Česká národní banka

🟡 ČNB má aktuálně v devizových rezervách už 53 tun zlata ➡️ o 45 tun více, než činilo minimum z roku 2019 (8 tun). Cílem je navýšit objem zlata do roku 2028 na 100 tun. Jak rychle zjistit objem zlata ČNB? ☑️V tunách: https://lnkd.in/eauqqjZn ☑️ V trojských uncích: https://lnkd.in/enCCew8q ☑️ V CZK, EUR a USD: https://lnkd.in/e3e9-8ce 🔎 Objem zlata v tunách nově najdete přímo na homepage ARADu v jedné ze záložek hlavních ukazatelů. 💻 Více o zlatu najdete také v nové sekci na našem webu: https://lnkd.in/em6QWjbz #dataARAD | Ekonomická data ČNB 📊

„Inflace v loňském roce výrazně poklesla do blízkosti 2% cíle centrální banky, cenová stabilita v České republice tak byla obnovena,“ píše Zdeněk Pikhart v úvodní kapitole Zprávy o měnové politice. ⬇️ „Důležitá je stabilizace jádrové inflace na nízkých hodnotách, což reflektuje utlumenou domácí poptávku a přísné nastavení měnové politiky. V rámci jádrové inflace je však i nadále patrný výraznější předstih tempa cen služeb oproti cenám zboží,“ dodává. VÍCE K INFLACI 🔹 Na počátku letošního roku růst cenové hladiny zvolní. 🔹 K tomu přispějí mimo jiné ceny elektřiny pro domácnosti, u kterých převáží zlevnění komoditní složky nad mírným zvýšením poplatků za její distribuci. 🔹 Ceny pohonných hmot pak budou i letos pokračovat v meziročním poklesu. 🔹 Naopak ceny potravin v prvním čtvrtletí pravděpodobně zamíří v důsledku předchozího zdražení zemědělských komodit výše, v dalších částech roku by však měla jejich dynamika postupně slábnout vlivem odeznívajících nákladových tlaků a klesajících ziskových marží firem. 🔹 Tuzemské domácnosti v současné době stále vnímají inflaci se zvýšenou citlivostí, což dokládají jejich i nadále zvýšená inflační očekávání. Ta by měla se snížením inflace odeznít.  🔹 Riziko prognózy představuje také pokračující nerovnovážný cenový vývoj na realitním trhu. Ten je již řadu měsíců spojen se zvýšenými objemy nových hypotečních úvěrů, které jsou v reálném vyjádření srovnatelné s předcovidovým obdobím. Tehdy ceny nemovitostí rostly dvoucifernými tempy, což lze zpětně hodnotit jako přehřívání realitního trhu. 🔗 Číst na webu ČNB. Odkaz v komentářích ⤵️

🔭 Aktuální #prognózaČNB, kterou připravili ekonomové sekce měnové. Byla zveřejněna 6. 2. 2025 a až na dílčí výjimky je založena na datech dostupných k 24. 1. 2025. ⬇️ 📊 Výběr grafů. ⤵️

Bankovní rada ČNB snížila 2T repo sazbu o 0,25 procentního bodu na 3,75 %. Současně rozhodla o snížení diskontní sazby ve stejném rozsahu na 2,75 % a lombardní sazby na 4,75 %. ⬇️ GUVERNÉR ALEŠ MICHL NA TISKOVÉ KONFERENCI: 🗨️ „Nově dostupné ukazatele z ekonomiky naznačují, že se prozatím nenaplňují krátkodobá proinflační rizika a vývoj zahraniční poptávky zůstává utlumený. Bankovní rada proto dnes přistoupila k dalšímu opatrnému snížení úrokových sazeb.“ 🗨️ „Základní úrokové sazby v reálném vyjádření zůstávají zřetelně kladné, nadále tlumí úvěrovou aktivitu soukromého sektoru, a tudíž tvorbu peněz v ekonomice a následně i dlouhodobou inflaci. Proti tomu ale působí zvýšené financování deficitu vládních institucí, jehož příspěvek k růstu peněžní zásoby se pohybuje nad dlouhodobým průměrem.“ 🗨️ „Bankovní rada potvrzuje své odhodlání pokračovat v měnové politice tak, aby se inflace dlouhodobě pohybovala poblíž dvouprocentního cíle. To v současnosti ještě vyžaduje relativně vysokou úroveň základních úrokových sazeb.“ ℹ️ Nově stanovené úrokové sazby jsou platné od 7. února 2025. Podrobnosti k dnešnímu rozhodnutí najdete u nás na webu. Odkaz v komentářích. ⤵️

Proč může být riskantní řídit se radami od finfluencerů? 👇 🔹 Nedostatečné odborné znalosti 🔹 Neindividualizovaná doporučení 🔹 Střety zájmů 🔹 Riziko podvodu a manipulace trhem ▶️ Více ve videu a u nás na webu. Odkaz v komentářích ⤵️

🏛️ Jak se vyvíjely devizové rezervy ČNB? 📈 🔺 2012: Na konci roku činil objem devizových rezerv přibližně 859 mld. Kč. 🔺 2013–2017: V listopadu 2013 ČNB přijala kurzový závazek s cílem oslabit korunu a podpořit ekonomiku. V důsledku toho došlo v nadcházejících letech k výraznému nárůstu devizových rezerv, které na konci dubna 2017 dosáhly přibližně 3,4 bil. Kč. 🔺2018–2024: Po ukončení kurzového závazku se růst rezerv zpomalil. K prosinci 2024 nicméně jejich hodnota dosáhla 3,5 bil. Kč. V poměru k HDP ČR tak devizové rezervy činí více než 40 % a jsou v tomto kontextu jedny z nejvyšších na světě. 💡 🔎 Část rezerv je připravená pro případné operace na devizovém trhu. Vzhledem k vysokému objemu rezerv ale ČNB může jejich část uvolnit na dlouhodobější investice, jako jsou například dluhopisy, akcie či zlato, s cílem generovat výnos. #dataARAD | Ekonomická data ČNB 📊

✨ Může umělá inteligence pomoci s prognózováním inflace? 📊 ČNB testuje možnosti! ⬇️ Autoři blogu Tomáš Adam, Aleš Michl a Josef Švéda zkoumají: 🔹 Využití velkých jazykových modelů (LLM) pro střednědobou predikci inflace. 🔹 Kategorizaci rozsáhlých dat získaných z internetu pomocí metody embeddings, která může zpřesnit odhad současné inflace (nowcast). „Každému modelu jsme pro každé čtvrtletí od 1Q2019 do 3Q2024 zadali následující otázku,“ píší autoři: 'Předpokládej, že jsi v čase 𝝉 a nejsou ti poskytnuty žádné další pozdější informace. Uveď, prosím, svou vlastní nejlepší prognózu meziroční sezónně neočištěné inflace CPI v ČR na příští rok. Uveď, prosím, číselné hodnoty pro tyto prognózy. K formulaci těchto prognóz nepoužívej žádné informace, které jsi neměl k dispozici ke dni 𝝉.' ℹ️ Proměnná 𝝉 představuje jednotlivá čtvrtletí v období od 1Q2019 do 3Q2024. Čtěte na webu ČNB 🔗 Odkaz v komentářích ⤵️

📢 Bankovní rada ČNB na svém čtvrtečním zasedání po projednání materiálu o správě devizových rezerv v roce 2024 schválila návrh na provedení analýzy, jejímž cílem je posoudit možnost investic do dalších tříd aktiv. 👇 🔎 V rámci strategie správy devizových rezerv centrální banka v posledních dvou letech posiluje diverzifikaci svých investic. Na návrh guvernéra Aleše Michla ČNB posoudí, zda by bylo z hlediska diverzifikace a výnosu vhodné devizové rezervy rozšířit také o investice do dalších tříd aktiv. ➡️ Na základě výsledků analýzy následně bankovní rada rozhodne o dalším postupu. ➡️ Do té doby žádné změny v této oblasti nenastanou. ➡️ Případné změny spravovaných portfolií devizových rezerv budou zveřejněny prostřednictvím našich pravidelných čtvrtletních informací o devizových rezervách a ve výroční zprávě ČNB.

📉 Největší propad krátkodobé spotřeby domácností ze všech zemí EU. 👉 Proč čeští spotřebitelé reagovali na pandemii, energetickou krizi a vzedmutí cenové hladiny výrazněji než lidé v ostatních zemích? Přečtěte si #čnBlog expertů sekce měnové ČNB Ondřeje Michálka a Matěje Šarbocha. 🧐⬇️ 🔗 Odkaz najdete v komentářích ⤵️ 📊 Reálná krátkodobá spotřeba (z velké části potraviny a nealko) se v ČR v roce 2023 nacházela nejhlouběji pod svoji předcovidovou úrovní – více než 10 %. U dalšího v pořadí (Litva) to bylo zhruba 5 %. "Domácnosti jsou nadále v horší náladě než před pandemií. Příznivější než před pandemií je pouze očekávání o cenovém vývoji," píší mimo jiné Michálek se Šarbochem.

Viceguvernér ČNB Jan Frait v rozhovoru pro agenturu Reuters uvedl, že prostor pro další snižování úrokových sazeb je letos omezený kvůli přetrvávajícím inflačním rizikům. Co dalšího zaznělo? ⬇️ 📌 Na příštím měnověpolitickém zasedání bude bankovní rada debatovat, zda sazby ponechat nebo snížit o 25 bazických bodů. 📌 Ke konci letošního roku bychom se mohli dostat s dvoutýdenní repo sazbou na 3,5 %. 📌 Růst cen ve službách a napjatý trh práce vyžadují obezřetný přístup, ačkoliv inflace klesla na 3 %. 📌 Dalším rizikem pro ekonomiku mohou být americká cla, která by za určitých okolností vedla k deflačním tlakům v Evropě. 🔗 Číst na webu ČNB (anglicky): https://lnkd.in/ecrK6CqX