Was sind die besten Ertragsprognosekennzahlen für einen Real Estate Investment Trust?

1 Funds from Operations

Funds from Operations (FFO) ist eine der am weitesten verbreiteten Kennzahlen, um die operative Leistung und den Cashflow eines REIT zu messen. Er wird berechnet, indem Abschreibungen und Amortisationen zum Nettogewinn addiert und Gewinne oder Verluste aus Immobilienverkäufen abgezogen werden. Der FFO spiegelt die Höhe der Barmittel wider, die ein REIT aus seinem Kerngeschäft des Besitzes und Leasings von Immobilien generiert, und schließt einmalige Posten aus, die den Nettogewinn verzerren können. Der FFO kann verwendet werden, um die Dividendenausschüttungsquote, die Schuldendienstdeckungsquote und das Wachstumspotenzial eines REIT zu prognostizieren.

2 Bereinigte Funds from Operations

Bereinigte Funds from Operations (AFFO) ist eine Verfeinerung des FFO, die die Investitionsausgaben und Leasingkosten berücksichtigt, die einem REIT für die Instandhaltung und Verbesserung seiner Immobilien entstehen. Er wird berechnet, indem diese Aufwendungen vom FFO abgezogen und andere Anpassungen, die sich auf den Cashflow auswirken können, addiert oder abgezogen werden. AFFO stellt den Barbetrag dar, den ein REIT zur Ausschüttung an seine Aktionäre zur Verfügung hat, und wird häufig als Proxy für die Dividende pro Aktie verwendet. AFFO kann verwendet werden, um die Dividendenrendite, die Nachhaltigkeit der Ausschüttung und die Eigenkapitalrendite eines REIT zu prognostizieren.

3 Betriebsergebnis

Betriebsergebnis (NOI) ist die Differenz zwischen den Mieteinnahmen und den Betriebskosten der Immobilien eines REITs. Es ist ein Maß für die Rentabilität und Effizienz des Portfolios eines REITs und schließt Zinsen, Steuern, Abschreibungen und andere nicht-operative Posten aus. NOI kann verwendet werden, um die Belegungsrate, das Mietwachstum, die Kostenquote und den Kapitalisierungssatz eines REIT zu prognostizieren.

4 Zur Verteilung verfügbare Mittel

Zur Verteilung verfügbare Mittel (MODEERSCHEINUNG) ist eine weitere Kennzahl, die den Cashflow schätzt, der für die Ausschüttung von Dividenden an die Aktionäre zur Verfügung steht. Er wird berechnet, indem die Investitionsausgaben und Leasingkosten, die nicht vom AFFO abgezogen werden, abgezogen und andere Anpassungen, die sich auf den Cashflow auswirken können, addiert oder subtrahiert werden. FAD ähnelt dem AFFO, kann aber je nach den Annahmen und Anpassungen des REIT konservativer oder aggressiver sein. FAD kann verwendet werden, um die Dividendendeckung, das Dividendenwachstum und den freien Cashflow eines REIT zu prognostizieren.

5 Umsatz pro verfügbarem Zimmer

Umsatz pro verfügbarem Zimmer (RevPAR) ist eine spezifische Kennzahl für Hotel-REITs, die den durchschnittlichen Umsatz misst, der von jedem Zimmer in ihrem Portfolio generiert wird. Er errechnet sich aus der Multiplikation der Auslastung mit dem durchschnittlichen Tagessatz oder aus der Division des Gesamtumsatzes durch die Gesamtzahl der verfügbaren Zimmer. Der RevPAR spiegelt die Nachfrage und Preissetzungsmacht eines Hotel-REITs wider und wird von Faktoren wie Standort, Saisonalität, Wettbewerb und Kundenpräferenzen beeinflusst. Der RevPAR kann verwendet werden, um das Umsatzwachstum, die Margenerweiterung und den Marktanteil eines Hotel-REITs zu prognostizieren.