Beitrag von Alturis Capital GmbH

🎙 „𝐃𝐢𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐢𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬𝐬𝐭𝐢𝐦𝐦𝐮𝐧𝐠 𝐢𝐬𝐭 𝐬𝐜𝐡𝐥𝐞𝐜𝐡𝐭𝐞𝐫 𝐚𝐥𝐬 𝐝𝐢𝐞 𝐚𝐤𝐭𝐮𝐞𝐥𝐥𝐞 𝐋𝐚𝐠𝐞“ – mit diesem Statement eröffnete unser Fondsmanager Markus Wedel sein kürzlich gehaltenes Fondsmanagerupdate zum LF – WHC Global Discovery und zeigte den Teilnehmenden in den folgenden 45 Minuten fundiert auf, dass seine Aussage insbesondere für Small- und Mid Caps Gültigkeit hat: Selten waren europäische Nebenwerte günstiger bewertet und relativ zu Large Caps so stark zurückgeblieben wie in den vergangenen fünf Jahren, gleichzeitig haben Investoren nun die Chance, in stark wachsende mittelständische Geschäftsmodelle zu investieren, weit unter ihrem tatsächlichen Wert. Welche Perlen er für seinen Fonds im aktuellen Anlageuniversum entdeckt und allokiert hat, können Sie im Mitschnitt nachhören, den unsere Vertriebskollegen Carsten Becker, Christian Fuchs, Lars Kammann, Patrick Knappmeyer und Michael van Riesen auf Wunsch gerne zur Verfügung stellen.   Der LF – WHC Global Discovery ist ein vermögensverwaltender, offener, flexibler Mischfonds, der unternehmerisch, fokussiert und wertorientiert mit einem Absolut-Return-Anspruch grundsätzlich langfristig in mehrheitlich europäische mittelständische Unternehmen, vor allem aus der DACH-Region und Skandinavien, mit meist global ausgerichteten Geschäftsmodellen, investiert. Hier finden Sie weitere Informationen zum Fonds: https://lnkd.in/dGS87Cbj Verpassen Sie nicht unsere weiteren Webinare, hier geht's zur Anmeldung: https://lnkd.in/eD56wthc #marketinganzeige #assetmanagement #wealthnextgeneration

Im Rheinland flogen am Rosenmontag die Kamellen, in Frankfurt und Aschaffenburg dagegen die Fetzen: Die ACATIS Investment KVG mbH beendete nach 15 gemeinsamen Jahren die Zusammenarbeit mit der GANÉ Aktiengesellschaft. Hendrik Leber und die beiden Fondsmanager Dr. Uwe Rathausky und Henrik Muhle gehen ab sofort getrennte Wege. Es war der Schlussstrich eines Konfliktes, der sich bereits seit geraumer Zeit anbahnte. Dabei ist es nicht nur das Was, das für Aufsehen in der Fondsbranche sorgt. Immerhin war der gemeinsame Acatis Value Event Fonds einer der Anlegerlieblinge unter den Mischfonds, der zum Schluss stolze 7,8 Milliarden Euro in sich vereinte. Es ist auch das Wie. „Mit großer Verwunderung haben wir heute – noch dazu aus der Presse statt von unseren Geschäftspartnern – die Nachricht erhalten, dass wir nach dem Willen der Kapitalverwaltungsgesellschaft Acatis zum 31. März 2024 die Fondsberatung […] für unseren erfolgreichen Value Event-Mischfonds abgeben sollen“, heißt es seitens Gané. Für diese Behauptung spricht, dass der Acatis Value Event Fonds bis Montagabend regulär auf der Webseite von Gané aufgeführt wurde. Doch der Schritt würde nicht verwundern, wenn man auf die vergangenen Monate zurückblickt. Erst der Zwist um die Namensänderung. Dann die neu lancierten Fonds von Gané, bei einer anderen Verwaltungsgesellschaft. Die Situation spitzte sich zu, während alle Beteiligten fürstlich daran verdienten. Daher sei die Frage erlaubt: Ging es nur ums Prinzip? Um gekränkte Egos? Für Acatis scheint die Sache jedenfalls gelaufen zu sein. Das Unternehmen teilte mit, Johannes Hesche habe den Staffelstab übernommen und sei nun Fondsmanager des Acatis Value Event. Doch ein Detail in der dazugehörigen Mitteilung lässt aufhorchen: Hesche übernehme „mit Beginn Februar 2024“, heißt es. Hesche leitet den Fonds also bereits seit knapp 2 Wochen, Gané will davon bislang jedoch nichts erfahren haben? Und wenn deren Tätigkeit als Fondsberater zum 31. März 2024 endet, was heißt das für die Kündigungsfrist? Ich bin gespannt, wie die Sache weiter geht. Und wie heißt es im Volksmund: wenn zwei sich streiten, freut sich der Dritte. Mal schauen, wer das sein wird.

Ich arbeite nun seit 1996 mit Eckhard zusammen und es wird nicht viele Menschen da draußen geben, die ihn so kennen und beurteilen können wie ich. 👉Die verdiente Auszeichnung möchte ich an dieser Stelle aber eigentlich nur dafür verwenden, um ihn hierüber ein ganz dickes Dankeschön 🙏💪 zu übersenden. Er ist es, der mir beigebracht hat, die Denkgrenzen der Allgemeinheit oder einzelnen Glaubensstrungen nicht einfach zu glauben, sondern zunächst einmal zu hinterfragen und zu überprüfen. 👉Nicht um es dann „besser“ zu wissen, sondern um einen sinnvollen Diskurs und eine Weiterentwicklung bestehender stehengebliebener Denkmuster zu durchbrechen. Denn gerade dieser Austausch mit Menschen und mit Themen die sich an den Grenzen von bestehenden Denkmustern bewegen, lässt die Magie von Weiterentwicklung (vor allem auch bei sich selber) überhaupt erst entstehen. Eckhard ist einer dieser Menschen. Ich habe es erlebt, als Eckhard in den 90er Jahren als noch junger Mensch der Öffentlichkeit überhaupt ein Bewusstsein darüber entstehen hat lassen, dass aktive Fonds i.dR. von nur einzelnen Menschen verwaltet werden und nicht wie damals allgemein gedacht von breiten Anlageausschüssen der Fondsgesellschaften. Dieser leicht veränderte Blickwinkel auf aktive Fonds, führte aber zu einer grundlegend anderen Bewertungsanalyse. Jetzt machte es Sinn, die Wertentwicklung nach den Verantwortlichkeitsphasen der jeweiligen Fondsmanager (bei den meisten Fonds wechseln nach einiger Jahren die verantwortlichen Fondsmanager) zu unterteilen und die Leistung der Fonds und den Managern nach den jeweiligen Verantwortungszeiten zu unterteilen. Dadurch konnte überhaupt der Leistungseinfluss der jeweiligen Fondsmanager identifiziert werden. Und dann entsteht natürlich die Fragestellung, weshalb die Leistungen der Fondsmanager sich dann sehr deutlich voneinander unterscheiden und welche Rolle dabei die persönlichen Fähigkeiten und Motivationslevels einnehmen und welche zum Beispiel das verwaltete Fondsvolumen (Buffet: „A fat wallet is the enemy of high investment returns“). Der Nutzen dieses Wissens wird den Verbrauchern bis heute aber in der Breite verwehrt. Warum? Weil unser Bewertungssystem weiterhin auf die deutlich einfacher zu identifizierenden quantitativen Daten basieren. Hierüber kann man zwar relativ einfach große Fondsdatenbanken aufbauen und die quantitativen Ergebnisse via Ratingnoten „verkaufen“, aber bringen diese Fündshüllenaussage überhaupt etwas? (Scheinsicherheit). 👉Das interessante dabei ist, dass zwar im Ergebnis auch bei einer qualitativen Bewertung man zu einem ähnlichen Ergebnis kommt, dass die meisten aktiven Fondsmanager langfristig ihren Markt oder Peergroup nicht schlagen, aber der große Unterschied ist, dass man im Gegensatz zum quantitativen Ergebnis aber besser versteht, weshalb und wann sich ein Investment in einen aktiven Fondsmanager mit einer hohen Wahrscheinlichkeit überhaupt mehr lohnen kann. #Fortschritt #Fonds #Diskurs

ESG & Impact: Wo Deutsche Private Equity (DPE) Potentiale jenseits des Risikomanagements sieht, erläutert Dr. Mathias Makowski, Head of Sustainability & ESG, DPE, anlässlich der Deutschen Investorenkonferenz. Private Equity muss ganzheitlich verantwortungsvoll investieren – und das nicht nur, um ESG-Risiken bei Portfoliounternehmen zu vermeiden oder um politische Auflagen zu erfüllen. Vielmehr geht es darum, potentielle Werttreiber zu identifizieren und umzusetzen. Wie Deutsche Private Equity (DPE) ESG und Impact Investing voneinander abgrenzt, wie für DPE Impact Investing in der Praxis aussieht und warum sich der zusätzliche Aufwand für verantwortungsvolles Investieren lohnt, erläutert Mathias Makowski.

Auf der Deutschen Investorenkonferenz werden Matthias Krankowsky, Tobias Weiss und ich einen interdisziplinären Blick auf Fallstricke im aktuellen M&A-Umfeld werfen. Ich freue mich auf gute Gespräche! #RSM #Mergers #Acquisitions

ESG & Impact: Wo Deutsche Private Equity (DPE) Potentiale jenseits des Risikomanagements sieht, erläutert mein Kollege Mathias Makowski, Head of Sustainability & ESG, DPE, anlässlich der Deutschen Investorenkonferenz. Private Equity muss ganzheitlich verantwortungsvoll investieren – und das nicht nur, um ESG-Risiken bei Portfoliounternehmen zu vermeiden oder um politische Auflagen zu erfüllen. Vielmehr geht es darum, potentielle Werttreiber zu identifizieren und umzusetzen. Wie Deutsche Private Equity (DPE) ESG und Impact Investing voneinander abgrenzt, wie für DPE Impact Investing in der Praxis aussieht und warum sich der zusätzliche Aufwand für verantwortungsvolles Investieren lohnt, erläutert Mathias Makowski.

Der ACATIS Value Event Fonds – Wir lieben unseren Fonds! Artikel von Johannes Hesche (...) "Der ACATIS Value Event Fonds kann eine attraktive Investmentgelegenheit für Anleger sein, die ihren Fokus auf wertorientiertes Anlegen setzen und einen langfristigen Anlagehorizont haben. Attraktiv kann für viele auch die quartalsweise Ausschüttung in der Anteilklasse C des Fonds sein." #ACATIS #ValueInvesting #ValueFonds #Citywire Lesen Sie hier den vollständigen Bericht über unseren ACATIS Value Event Fonds:

Dieses Active Ownership Webinar ist eine gute Gelegenheit den Einfluss von Proxy Voting und Engagement besser zu verstehen und das sogar aus der Perspektive eines direkt betroffenen Vorstandsvorsitzenden. Sie werden ihre Fragen direkt an die Experten stellen können. Melden Sie sich noch heute für das Webinar an!

Entweder du gehst mit der Zeit oder du gehst mit der Zeit! 📈 📉 Künstliche Intelligenz, Skalierung und Margenverengung sind nur eine kleine Auswahl an Entwicklungen, die unsere Asset Management-Branche in ein neues Zeitalter begleiten werden. Genau über diese Punkte habe ich mit Thomas J. Caduff von Fundplat LLC gesprochen und warum für uns als DJE Kapital AG zur Wahrung der Tradition Innovation unabdingbar ist! Stay tuned! #frankfurt #zurich #assetmanagement #activeetfs #tradition #innovation