Beitrag von Sonar Real Estate

Am 18. April 2024 gaben die Novavest Real Estate AG (Novavest) und die SenioResidenz AG (SenioResidenz) bekannt, dass die Parteien einen Fusionsvertrag für die Fusion der beiden Gesellschaften abgeschlossen haben. Beide Unternehmen sind im Schweizer Immobilienmarkt sehr gut etabliert und verfügen in ihren jeweiligen Anlagesegmenten über ausgezeichnete Immobilienportfolios. Durch den Zusammenschluss entsteht ein attraktives und konjunkturresistentes Portfolio mit Fokus auf «Wohnen für Jung und Alt» mit einem pro-forma kombinierten Wohnanteil von 59%. IFBC erstellte zuhanden der Verwaltungsräte von Novavest und SenioResidenz eine unabhängige Fairness Opinion zur Beurteilung der finanziellen Angemessenheit des vorgeschlagenen Umtauschverhältnisses der geplanten Fusion zwischen der Novavest Real Estate AG und der SenioResidenz AG. Um die Fusion realisieren zu können, bedarf es der Zustimmung der Aktionärinnen und Aktionäre beider Gesellschaften. Lesen Sie den folgenden Blog, um mehr über diese Transaktion zu erfahren. IFBC Blog: https://lnkd.in/dukcDKvb #ifbc #fairnessopinion #realestate

Die Cham Group und Ina Invest prüfen den Zusammenschluss zu einer der führenden Immobiliengesellschaften der Schweiz Die ausserbörslich gehandelte Cham Group prüft eine Fusion mit der an der SIX Swiss Exchange kotierten Schweizer Immobiliengesellschaft Ina Invest. Der Zusammenschluss soll im Sinne eines Merger of Equals erfolgen. Die Verwaltungsräte beider Gesellschaften haben eine entsprechende Absichtserklärung unterzeichnet. Durch den möglichen Zusammenschluss entstünde eine der führenden Immobiliengesellschaften der Schweiz mit einem qualitativ hochwertigen und nachhaltigen Portfolio an erstklassigen Standorten. Die Renditeliegenschaften und Entwicklungsprojekte von Ina Invest und der Cham Group befinden sich in Basel, Cham, Genf, Lausanne, Winterthur und Zürich und konzentrieren sich damit auf die wirtschaftsstärksten Metropolregionen der Schweiz. Das kombinierte Portfolio wäre mit einem hohen Wohnanteil von über 50% (nach Fertigstellung) attraktiv ausgerichtet. Beide Gesellschaften wenden für die Entwicklung und Bewirtschaftung ihrer Liegenschaften die höchsten Nachhaltigkeitsstandards an. Durch den Zusammenschluss würde eine Portfoliogrösse erreicht, die Vorteile bietet hinsichtlich der Flexibilität in der Projektrealisierung, der Finanzierungsmöglichkeiten sowie der Nutzung von Skaleneffekten und Synergien. Die Aktien der zusammengeschlossenen Gesellschaft sollen an der SIX Swiss Exchange im Segment Immobiliengesellschaften kotiert werden respektive bleiben. Die Gespräche zwischen der Cham Group und Ina Invest über einen möglichen Zusammenschluss befinden sich noch in einem frühen Stadium. Die Cham Group wird zu gegebener Zeit über die Ergebnisse informieren. Sollten die Verhandlungen zu einem positiven Ergebnis führen, werden die Aktionärinnen und Aktionäre beider Gesellschaften im Frühjahr 2025 an den jeweiligen ordentlichen Generalversammlungen über die geplante Fusion abstimmen können.

🏢 🏚️ 🏨 Rechtsfragen der Verwertung von Immobilien in der Insolvenz Die Plattform WIS, in deren Rahmen sich Forschende und Praktiker*innen mit Fragen des Wirtschafts-, Insolvenz- und Sanierungsrechts auseinandersetzen, legte mit Bettina Nunner-Krautgasser und Axel Reckenzaun in der dritten Veranstaltung der Reihe "Unternehmenssanierung und Immobilien" einen Fokus auf die Verwertung von Immobilien in der Insolvenz. Es moderierte Ulrike Ruß, Mitveranstalter war Clemens Jaufer. Lesen Sie mehr im Bericht von Stefan Königshofer: #weworkfortomorrow #thinkinglaw #unigraz #rewiunigraz #insolvenzrecht #immobilien #verwertung

Die Fusionsgespräche mit der Cham Group sind weit fortgeschritten: Unter Vorbehalt eines erfolgreichen Abschlusses der Verhandlungen beabsichtigt der Verwaltungsrat, den Aktionärinnen und Aktionären von Ina Invest anlässlich der ordentlichen Generalversammlung vom 31. März 2025 die Fusion zur Genehmigung unterbreiten. Dadurch entstünde eine der führenden Immobiliengesellschaften der Schweiz mit einem qualitativ hochwertigen und nachhaltigen Portfolio an erstklassigen Standorten mit einem hohen Wohnanteil von rund 60% bei Fertigstellung der aktuellen Entwicklungsprojekte. Gestützt auf bisherige Bewertungsüberlegungen sowie unter Vorbehalt der Jahresabschlüsse der Gesellschaften per 31. Dezember 2024 wird davon ausgegangen, dass die Aktionärinnen und Aktionäre von Ina Invest eine Beteiligung in der Grössenordnung von 34% an der fusionierten Gesellschaft halten würden. Sofern die Verhandlungen zu einem erfolgreichen Abschluss gelangen, wird beabsichtigt, die Fusion und deren Einzelheiten anlässlich der Publikation der Jahresergebnisse 2024 am 28. Februar 2025 bekannt zu geben. Hier geht's zur vollständigen Ad hoc-Mitteilung: https://lnkd.in/dDuBPNfK #InaInvest #Inavation #RealEstate #Development #Immobilien #Entwicklung #Fusion #Merger #ChamGroup Stefan Mächler, Marie-Noelle Zen-Ruffinen, Christoph Caviezel, Hans-Ulrich Meister, André Wyss, Marc Pointet, Baumann Daniel

FORTSCHRITTE BEI DEN FUSIONSGESPRÄCHEN VON INA INVEST UND CHAM GROUP Ina Invest und Cham Group teilen heute mit, dass die am 23. September 2024 angekündigten Gespräche mit der Absicht einer Fusion, bislang positiv verlaufen sind. Unter Vorbehalt eines erfolgreichen Abschlusses der Verhandlungen, soll den Aktionärinnen und Aktionären beider Gesellschaften an den ordentlichen Generalversammlungen vom 31. März 2025 die Fusion zur Genehmigung unterbreitet werden. Implenia begrüsst den Fortschritt der Fusionsgespräche der Ina Invest AG, an der Implenia mit rund 40% beteiligt ist. Daraus würde eine führende Schweizer Immobiliengesellschaft entstehen – mit einem qualitativ hochwertigen und nachhaltigen Portfolio an erstklassigen Standorten in den wirtschaftsstärksten Metropolregionen der Schweiz. Sie hätte grosse Flexibilität in der Finanzierung, Projektplanung und ‑realisation und würde von Skaleneffekten und Synergien profitieren. Eine hohe Eigenkapitalquote würde die Realisation des Entwicklungsportfolio aus eigener Kraft ohne Kapitalerhöhungen ermöglichen. Gestützt auf bisherige Bewertungsüberlegungen und eine einheitliche Portfoliobewertung (durch Wüest Partner) sowie unter Vorbehalt der Jahresabschlüsse der Gesellschaften per 31. Dezember 2024 wird davon ausgegangen, dass Implenia eine Beteiligung in der Grössenordnung von 14% an der fusionierten Gesellschaft halten würde. Implenia wird auch weiterhin mit einem Sitz im Verwaltungsrat vertreten sein. Die bisherigen Vereinbarungen für die Entwicklung, das Portfolio- und Assetmanagement sowie die Realisation des Portfolios zwischen Ina Invest und Implenia werden aufgelöst und durch strategische Partnerschaftsverträge für Entwicklungs- und Realisationsleistungen ersetzt. Im Zuge dessen wird Ina Invest 2025 eine einmalige Zahlung in der Höhe von CHF 31 Mio. an Implenia leisten. Diese wird im Geschäftsjahr 2024 ergebniswirksam, aber durch den negativen Effekt auf das Beteiligungsergebnis teilweise wieder kompensiert. Implenia sieht Vorteile der geplanten Fusion vor allem in der Beteiligung am künftigen Erfolg der fusionierten Gesellschaft. Das kombinierte, attraktive Portfolio mit einer signifikant erhöhten Marktkapitalisierung und sehr guten Finanzierungskapazitäten, würde wiederkehrende Erträge und Dividendenzahlungen ermöglichen. Zudem würde Implenia im Rahmen der Partnerschaft weiterhin für einen grösseren Marktteilnehmer Dienstleistungen in der Entwicklung und Realisation erbringen. Zur Medienmitteilung: https://bit.ly/3ZuuoX7 Hans-Ulrich Meister, André Wyss, Jens Vollmar, Adrian Wyss, Anita Eckardt, Erwin Scherer, Stefan Baumgaertner, German Grüniger, Claudia Bidwell, Stephan Burkart, Thomas Zweifel, Silvan Merki, Matthias Jacob, Luca Rossi, Severin Merk, Eva Heimrich-Kämpfer #Implenia #InaInvest #ChamGroup #Immobilien #Finanzen #Bau #Baubranche #RealEstate #Fusion #Aktionäre #Investment #FusionsgespraechenIna20241212

Teil 4: Die Rolle von M&A 𝗜𝗺𝗺𝗼𝗯𝗶𝗹𝗶𝗲𝗻-𝗔𝗸𝘁𝗶𝗲𝗻 𝗗𝗲𝘂𝘁𝘀𝗰𝗵𝗹𝗮𝗻𝗱 𝗥𝗲𝗮𝗹 𝗘𝘀𝘁𝗮𝘁𝗲 𝗦𝘁𝗼𝗰𝗸𝘀 𝗚𝗲𝗿𝗺𝗮𝗻𝘆 Mergers & Acquisitions haben in der Transformation des deutschen Wohnungsmarktes eine entscheidende Rolle gespielt. Zur Entlastung der Staatsfinanzen begann der Bund in den 1990er Jahren mit der Privatisierung großer Wohnungsbestände. Bekannte Beispiele waren hier die Wohnungen des Bundeseisenbahnvermögens, der Deutsche Post und der Heimstätte Rheinland Pfalz. 2005 ging der Bestand der Niedersächsischen Landesentwicklungsgesellschaft (NILEG) an den US-Amerikanischen Investor Fortress. Oaktree hat damals die Berliner Gehag erworben. Whitehall kaufte 2008 die Landesentwicklungsgesellschaft Nordrhein-Westfalen. Wachstumsgedanken einerseits und Exit-Gedanken andererseits führten zu den Börsengängen u. a. der Gagfah (2006) und der heutigen LEG Immobilien (2013). Mit anderen Geschäftsmodellen gingen u. a. Patrizia Immobilien (2006) und Colonia (2006) an die Börse. Und so waren es bis zur Finanzkrise 2008/2009 für viele Marktteilnehmer wahrhaft "blühende Zeiten". Es würde den (von LinkedIn vorgegebenen) Rahmen sprengen, die vielen weiteren Player, Transaktionen, IPO und Highlights aus dieser Zeit zu nennen. Es war ganz schön was los. Nach der Finanzkrise und bis heute hat sich natürlich viel getan. Unternehmen gingen und neue rückten in den Blickpunkt. Operativ zeigen sich viele Unternehmen effizienter und Nachhaltigkeit im Unternehmen ist gesetzliche Verpflichtung. Vonovia ist heute europaweit das größte Immobilienunternehmen und im DAX vertreten. 𝗠𝗼𝗿𝗲 𝘁𝗼 𝗰𝗼𝗺𝗲 Und nun, sollte gelten "Weiter so" ❓ Oder könnte es in den kommenden Jahren zu Schritten und Entwicklungen kommen, die zu einem neuen Schub für das Segment deutscher Immobilien-Aktien führen❓ Dazu in Teil 5.

Insolvenzanträge von renommierten Projektentwicklern und Immobiliengesellschaften stellen Unternehmen und Gläubiger vor enorme Herausforderungen. Gleichzeitig gewinnen alternative Restrukturierungsmethoden an Bedeutung – insbesondere solche, die außerhalb oder bereits im Vorfeld eines formalen Insolvenzverfahrens stattfinden. In diesem Kontext fällt immer häufiger das Stichwort “StaRUG”. Doch was verbirgt sich dahinter? In der neusten Ausgabe des Real Estate Updates gehen Tina Happ, Dr. Benedikt Schulz, Dr. Maximilian Clostermeyer und Christoph Coenen dieser Frage nach und thematisieren, wie eine Restrukturierung nach dem StaRUG auch für Immobiliengesellschaften sinnvoll sein kann. #RealEstateUpdate #StaRUG

DEAL NEWS Rödl & Partner berät die BBI Bürgerliches Brauhaus Immobilien Aktiengesellschaft bei der Verschmelzung auf die VIB Vermögen AG Die Verschmelzung wurde im Rahmen der ordentlichen Hauptversammlung 2024 der BBI be­schlossen. Der Deal diente der Vereinfachung der Konzernstruktur und der Ersparnis von Kosten und Managementkapazitäten, die aufgrund der Börsennotierung der BBI in der Vergangenheit angefallen sind. Herzlichen Glückwunsch an unsere Kollegen: Tobias Reiter Dr. Malte Kroll Benjamin Weiß 👉 Weitere Infos in den Kommentaren.

StaRUG - das "Zauberwort" für die Restrukturierung (auch) von Immobiliengesellschaften - oder doch eher eine Option von mehreren? Wir haben die Antworten auf die wichtigsten Fragen in unserem aktuellen Newsletter.

Helvetica: Fonds-Fusion von HSC und HSO im 1. Halbjahr 2025 Aus zwei mach eins: Helvetica hat die nächsten Schritte für die Fusion zweier Fonds bekanntgegeben (Foto: Gajus-Images – depositphotos) Die Fusion der beiden Helvetica-Fonds Swiss Commercial und Swiss Opportunity soll 2025 abgeschlossen werden. Das teilt Helvetica in einem Update mit. Der Zusammenschluss steht weiterhin unter Vorbehalt einer Genehmigung durch die Finma. Die Änderungen im Fondsvertrag des HSO Fund und des HSC Fund sind heute publiziert worden. Die Kotierung des HSO Fund ist im vierten Quartal 2024 geplant. Das formelle Gesuch bei der Finma um Genehmigung der Fusion erfolgt ebenfalls im vierten Quartal. Die Vereinigung der beiden Fonds soll dann im ersten Semester 2025 über die Bühne gehen. Helvetica wirbt mit Diversifikation und Skaleneffekten Zuerst über die Pläne informiert hat die Fondsleitung im vergangenen Jahr. Der «neue» HSC Fund verspricht laut Helvetica eine erhöhte Diversifikation, Skaleneffekte sowie eine stärkere Präsenz im SXI Real Estate Funds Broad Index mit besserer Handelbarkeit der Titel. Die Anlagepolitik der beiden Fonds wird angeglichen, der HSO Fund wird um die Anlagemöglichkeit in Wohnimmobilien von maximal 30 % erweitert. Zudem werden die Ausnahmebestimmungen bezüglich Anlagepolitik und Fremdverschuldungsgrad gestrichen. Beim HSC Fund wird die Möglichkeit von Anlagen in Spezialimmobilien explizit aufgeführt und mit dem Börsengang wird er für Publikumsanleger geöffnet. (aw) Der Helvetica: Fonds-Fusion von HSC und HSO im 1. Halbjahr 2025 ist von IMMOBILIEN Business.