年终奖理财首选基金 均衡配置有技巧
◎马嘉悦 记者 朱妍 ○编辑 黄淑慧
鼠年辞旧岁，牛年迎新春。随着春节氛围愈发浓厚，年终奖令无数职场人期待。如何打理年终奖？最新调查数据显示，购买基金成为年终奖理财的首选。但业内人士提醒，投资者应将目光放长远些，降低预期收益率，无须因春节长假而进行短期操作，均衡配置或是基金投资的最佳选择。
投资理财热度压过储蓄
“您账户于2月5日入账年终奖，人民币xxxxx元。”2月一个颇为温暖的午后，程序员小张的手机上弹出了这条短信。
“年终奖到账，晚上去聚餐不？你们年终奖都打算怎么花啊？”收到短信后的他在铁哥们微信群里发送了一段语音。
“约约约！老地方火锅走起，剩下的钱没有急用就再买点基金呗，你去年基金不是收益不错嘛。”群里另一头的铁哥们回得很快。
说起基金，小张已经是一位资深“老基民”了。2019年以来，小张买的基金表现突出。他直言：“本来抱着每年10%的收益预期，没想到去年一年就赚了50%。身边的朋友也开始跟着买，还有人把银行理财赎了来买基金。现在发年终奖后我们也不定存了，直接拿去买基金，不用操心，收益还不错。”
小张的想法代表了不少职场人的想法。
2月3日，腾讯理财通联合中国社科院国家金融与发展实验室财富管理研究中心发布的《2020年终奖调研报告》（以下简称报告）显示，多数受访者心里早就给年终奖做好了安排，投资理财的热度仅次于传统观念中的储蓄，且两者占比均超40%。
其中，在投资理财产品的选择上，公募基金成为首选。报告显示，56.8%的受访者计划用年终奖购买国债、银行稳健型理财产品、债券型基金、货币型基金等固定收益类理财产品；50.3%的受访者选择直接投资股票，或混合型基金、股票型基金等权益类理财产品。两项叠加，买基金已成为年终奖理财的首选。
多位业内人士表示，基金之所以从投资理财中脱颖而出，主要原因是近两年来公募基金给投资者带来了丰厚回报。天天基金数据显示，2020年全市场98.2%的基金实现盈利，且权益类基金平均涨幅达到42.15%，仅偏股混合型基金就有34只全年业绩翻倍（不同份额分开计算）。相比银行理财产品普遍不到4%的收益率及更低的银行存款利率，权益类基金的赚钱效应极大地激发了投资者的热情，“基金”屡屡登上热搜榜。
“若基金1年能带来40%以上的收益回报，那谁还愿意存定期。”小张说。报告显示，除了工资和年终奖，投资理财已挤入受访者收入来源的前三名。88.2%的受访者表示，曾在2020年的投资理财中盈利。
另外，腾讯理财通平台表示，每到年末，该平台都会迎来投资需求的高峰期。而且，随着年终奖的陆续发放，多个基金销售平台的线上投资需求快速升温。近期，支付宝平台上甚至出现了部分基金产品受到数十万人抢购的情景，场面非常火爆。
从近期基金发行情况看，若按认购起始日计算，今年1月已有168只新基金成立，发行份额超过4673亿元，创近6个月来新高。2月首周又有7只“日光基”现身。业内人士认为，尽管近期因临近春节，基金发行市场不及年初那么火爆，但随着居民年终奖的借基入市，春节长假后基金发行热潮或将延续，这也将给市场带来更多的增量资金。
不过，在基金投资如火如荼的当下，多个线上销售平台多次提示权益类基金的风险，建议基民看淡短期择时、坚持长期价值，不要仅以基金的历史业绩作为购买标准。腾讯金融科技副总裁、资管业务负责人张越表示，投资者应适度降低收益预期，并做好资产配置。
娱乐化投资是耶非耶？
有意思的是，对于90后年轻人而言，基金不仅是理财工具，而且也是一种社交工具。刚刚步入职场一年多的小艾对此深有体会。
“最近身边很多同事都买了基金，每天吃饭、上下班路上讨论最热烈的也是基金，还有同事说自己是坤坤的后援会成员。基金还多次登上微博热搜榜，感觉自己不买基金就很难参与同事们的日常交流，所以我下班后就看很多基金的帖子，拿出自己的一部分闲钱买了坤坤的基金。现在虽然买得很少，但最起码可以作为谈资。如果赚了钱就更开心了，亏了也不会特别心疼。” 小艾一边感慨，一边打开自己不到5000元的基金账户。
陆金所、陆基金联合脉脉发起的《2020职场人年终奖真相调研》（以下简称调研）显示，39.09%的职场人倾向于投资基金为年终奖增值，而最受95后投资者喜爱的理财方式也是买基金。同时，陆基金等平台的数据显示，2020年95后投资者62%的交易为购买公募基金。
值得注意的是，上述调研数据还显示，新增基民中，90后的比例持续上升，目前已经超过50%。而且，部分年轻基民还为明星基金经理成立了后援会，“追星式炒基”成为热潮。
“如果分析今年以来新产品的资金结构，可以发现个人投资者的占比越来越高，其中年轻基民越来越多。”沪上一位公募基金公司营销总监透露。
对于基金公司来说，年轻基民对于基金的调侃和热议，无疑是一种效果极佳的宣传。而对于基金行业来说，基金快速成为热点的意义或许在于，年轻人从了解基金到购买基金的过程大为缩短，基金正成为一种大众投资理财方式。
不过，对于基金经理来说，年轻基民的娱乐化操作对其投资造成了一定困扰。“在市场震荡情况下，新基民容易快进快出，势必加剧‘基金赚钱基民不赚钱’的现象，基民的投资者教育迫在眉睫。”一位管理规模超过200亿元的基金经理表示。
最佳投基姿势
乱花渐欲迷人眼，面对数千只基金产品，手握年终奖的投资者该如何挑选？现在是不是投基的最佳时点？
好买基金统计了上证综指近10年来春节长假前后10个交易日、5个交易日的走势。数据显示，市场在临近春节的时间段表现较好，而且春节长假后市场上涨的概率较大，上证综指在春节后5个交易日和10个交易日内上涨的概率均为80%。
不过，好买基金建议，如果以一年的维度来看，今年市场大概率维持震荡状态，投资者需要树立长期投资理念，无须因春节长假而作出短期决定，基金配置上最好以均衡为主。
具体来看，好买基金认为，如果投资者想选择长跑型、均衡型的基金，可以不进行短期择时，利用年终奖中的闲置资金买入匹配自身需求和风险承受能力的基金即可，而且投资者如果持有时间超过3年，财富增值的效果会更好。
如果投资者希望买入行业偏好较为明显的基金，那么短期需要分析行业的估值、景气度等因素。目前来看，投资者可以尝试在业绩预增主题中寻找机会，因为每年1月至4月份是上市公司年报和一季报的业绩披露期，根据历史经验，业绩亮眼的行业或会成为后续市场的投资主线。
沪上一位FOF基金经理也认为，在权益基金的选择层面，投资者可更为关注“港股估值洼地”和“基本面复苏”两大主线。“港股性价比较为突出，资金流入趋势短期也较为明显，因此关注这类机会的基金更有可能获取超额收益。与此同时，经济稳步复苏背景下，今年制造业投资机会或将层出不穷，重点布局化工、有色等行业的基金值得关注。”
对于后续的基金配置，私募排排网研究主管刘有华表示，2021年的市场大概率表现为结构性行情，因此投资者可适当配置主动管理的权益产品。而且，在市场分化愈发明显的背景下，今年指数或保持强势，头部量化类私募基金的中证500指数增强产品有望获取较为稳定的超额收益，投资者在降低预期收益的同时，可配置相关产品。另外，全球流动性较为宽松，黄金白银等贵金属价格持续突破新高，商品市场的波动有所加剧，CTA策略赚钱效应将显著提升。
“总体而言，我建议普通投资者配置50%的股票多头产品，其中20%配置主观多头产品。30%的资金配置指数增强产品，在分化明显的市场环境中，沪深300指数增强产品和中证500指数增强产品更具优势。剩余50%的资金可以配置中性/套利产品和CTA策略基金。”刘有华直言。
