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PE : Permira s'invite au capital de K-Way à hauteur de 40 % K-Way fait rentrer un nouvel investisseur à son capital et envisage de doubler de taille d'ici trois à cinq ans. ✅ Détails de l'offre 1️⃣ Permira prend une participation de l'ordre de 40 % dans la marque française de coupe-vent. 2️⃣ La famille Boglione, qui avait repris l'intégralité du groupe en 2006, conserve les 60 % restants. 3️⃣ Cette prise de participation fixe la valorisation de K-Way à 505 millions d'euros. 🔎 Rationnel stratégique 👁️ Permira souhaite capitaliser sur la forte notoriété de K-Way en France et en Italie afin de l'étendre à des marchés internationaux. Le fonds d'investissement britannique mise sur son savoir-faire en matière de partenariat avec des marques mondiales pour accélérer la croissance de K-Way. 🌐 Le développement du canal e-commerce est un des axes principaux de la stratégie de croissance élaborée par Permira. Le fonds s'appuiera sur ses compétences digitales, comme elle l'a fait pour des marques telles que Dr Martens et Golden Goose. 👗 L'élargissement de la gamme de produits est aussi un des points-clés de ce partenariat. Permira souhaite diversifier les produits de la marque vers du lifestyle au lieu de se limiter à des produits saisonniers ou de niche. Fondée en 1965 par Léon Duhamel, K-Way avait été repris à la barre du tribunal de commerce en 2006 par BasicNet (propriétaire de Kappa et Superga). K-Way réalise un chiffre d'affaires de 150 millions d'euros en 2023, sur la base d'un Ebitda de 45 millions d'euros. Source : l'Agefi

Marché : Tokyo Metro a fait une entrée fracassante en Bourse 🇯🇵 Tokyo Metro, la société qui exploite neuf lignes de métro dans la capitale nippone, signe la plus grosse IPO de ces 6 dernières années depuis SoftBank à la Bourse de Tokyo. 🔴 Points-clés 1️⃣ Le prix d'introduction a été fixé à 1 200 yens. 2️⃣ L'action de Tokyo Metro a pris 45% au cours de sa première séance de cotation sur le Nikkei. 3️⃣ L'opération a permis à l'entreprise de lever 349 milliards de yens, soit 2,3 milliards de dollars. 💴 Une perspective d'investissement sûre 1️⃣ Avec ses revenus prévisibles, et sa faible volatilité, Tokyo Metro est un bon investissement pour les ménages japonais. Le métro bénéficie d'une image extrêmement positive, avec son réseau dense, très bien connecté et ses rames climatisées, propres et ponctuelles. 2️⃣ En 2023-2024, Tokyo Metro a achevé un bénéfice net en hausse de 67% sur un an. 3️⃣ Le taux de change bas du yen profite aux investisseurs institutionnels étrangers. 💡 Pour en savoir plus Les fonds levés serviront à rembourser les dettes de l'État liées à la reconstruction après le tsunami de 2011. Cependant, les analystes sont prudents quant aux perspectives à long terme du groupe, valorisé à 700 milliards de yens, en raison du vieillissement de la population au Japon. #TokyoMetro #IPO #Bourse

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PE : Qu'est-ce qu'une opération GP-led ? L'exemple du maintien de l'engagement d'Ardian auprès de Syclef. En 2020, Ardian voit un fort potentiel de croissance chez Syclef, leader de la réfrigération industrielle et le conditionnement d'air en France. La société d'investissement décide d'investir dans l'entreprise française. Quatre ans plus tard, le gérant envisage de poursuivre son engagement envers Syclef en initiant une opération GP-led, via un fonds de continuation estimé entre 300 et 400 millions de dollars. 🤔 Qu'est-ce qu'une opération GP-led ? Les opérations de GP-led sont un type de transaction où le gestionnaire de fonds (ici Ardian) décide de continuer à investir dans une entreprise (Syclef) ou un actif spécifique via un fonds de continuation. L'idée est de permettre aux investisseurs existants (LPs) de quitter l'investissement et de récupérer leurs liquidités, ou de rester en réinvestissant dans le fonds de continuation. 🤝 Pourquoi maintenir son engagement dans Syclef ? Syclef, avec ses plus de 2 200 employés et ses 100 sites en France et en Espagne, est un acteur incontournable du secteur de la réfrigération. Si Ardian lance cette opération GP-led, c'est parce que le fonds estime que Syclef n'a pas encore atteint son plein potentiel de croissance. En période de forte volatilité des marchés, les opérations GP-led gagnent en popularité. Elles permettent aux GPs d'assurer une croissance continue dans des entreprises prometteuses, tout en offrant aux investisseurs des solutions sur-mesure selon leurs besoins de liquidité. #Ardian #Syclef #Secondaries

Conseillé par UBS, Wendel s'empare majoritairement du prêteur privé américain Monroe Capital. Un an après la prise de contrôle d'IK Partners, Wendel réalise un doublé dans la gestion d'actifs, cette fois-ci avec l'acquisition d'un leader américain de la dette privée. Wendel atteindra désormais 31 milliards d'euros d'actifs sous gestion. AXA IM a été invité au tour de table. ✅ Détails de l'offre 1️⃣ Le GP américain Bonaccord Capital Partners cède 25% du capital. 2️⃣ Wendel investit 1 Md€ de fonds propres pour s'octroyer 75% du capital du spécialiste de la dette privée qui pèse 19,5 Mds€ d'actifs sous gestion. 3️⃣ Les 25% restants, actuellement détenus par le management, seront acquis par Wendel en trois tranches entre 2028 et 2032. 4️⃣ AXA IM investira 50M€ via son fonds de GP-stake AXA IM Prime Capital Partners I et se dotera d'une participation de 2% du capital de Monroe. 🔎 La stratégie de Wendel Depuis 2023, Wendel oriente sa stratégie de développement vers la gestion d'actifs pour compte de tiers. Wendel veut construire une plateforme gérant plusieurs classes d'actifs et ayant vocation à générer des synergies opérationnelles. Le renforcement dans la dette privée est crucial pour rester attractif auprès des actionnaires. ⏩ Wendel entend ajouter de nouvelles cordes à son arc une fois sa plateforme développée. L'infrastructure et le secondaire pourraient être les futures stratégies du groupe. #Wendel #MonroeCapital #DettePrivée #AssetManagement

Jack Ma, le fondateur d'Alibaba, veut s'offrir une part de Sézane Alors que General Atlantic souhaite se délester d'une partie de ses actions de Sézane, le family office de Jack Ma a montré son intérêt pour la marque de mode française et s'est engagé dans la dernière ligne droite du dossier. Le family office du fondateur d'Alibaba se joindrait aux investisseurs existants, dont Téthys Invest, la holding d'investissement de la famille héritière de L'Oréal. Morgane Sézalory, fondatrice de Sézane, devrait conserver le contrôle de sa marque, dont le chiffre d'affaires est estimé à 500 millions d'euros cette année. L'arrivée du family office de Jack Ma pourrait bien conduire à l'ouverture de boutiques en Asie, où il est déjà possible de se faire livrer. Source : L'Informé #Sézane #Alibaba #Mode

🔬 Dentressangle s'empare des logiciels de gestion d'imagerie médicale EDL EDL est un expert des systèmes d'information pour l'imagerie médicale. Lancé en 1994, EDL a convaincu de nombreux hôpitaux publics et centres d'imagerie de ville grâce à sa suite logicielle vendue sous licence ou en SaaS. ✅ Détails de l'offre 1️⃣ Dentressangle Capital acquiert majoritairement EDL. 2️⃣ La holding familiale investira des tickets de 30 à 300 millions d'euros, à l'instar des investissements réalisés dans Acteon ou Marle Group. 3️⃣ EDL investira davantage dans sa plateforme d'intelligence artificielle pour aider les médecins à établir un diagnostic. ♟️ Pour EDL, cette prise de participation est une aubaine : 1️⃣ Accélérer son déploiement international où l'entreprise réalise déjà 15 % de son chiffre d'affaires, avec une stratégie de croissance externe pour standardiser ses outils dans de nouveaux marchés. 2️⃣ Renforcer sa R&D. EDL pourra investir davantage dans des technologies d'intelligence artificielle pour optimiser les processus cliniques et alléger les tâches administratives. 3️⃣ Être assisté dans son objectif ambitieux : doubler de taille d'ici à cinq ans. Actuellement, EDL réalise 30 millions de chiffre d'affaires avec 150 employés. Source : Les Echos #Dentressangle #EDL #Investissement #Health

Soutenu par la BERD et la Banque Mondiale, Xavier Niel se positionne dans les télécoms en Ukraine Le fondateur emblématique de Free a obtenu un financement de 435 millions de dollars pour acquérir Lifecell LLC et Datagroup-Volia, deux acteurs clés des télécommunications en Ukraine. Le prêt, financé à parts égales par la BERD et une filiale de la Banque Mondiale, permettra de rembourser une dette que la holding de Xavier Niel avait contractée pour aider Datagroup-Volia à racheter Lifecell auprès de l'opérateur turc Turkcell. ✅ Détails de l'opération Cette acquisition s'ajoute aux nombreux investissements personnels du milliardaire français, qui s'étendent sur une dizaine de pays européens. La fusion des deux entreprises, Lifecell et Datagroup-Volia, vise à améliorer la connectivité de 10 millions d'abonnés et à offrir un accès internet plus rapide et fiable à 4 millions de foyers. Le coût d'acquisition d'actifs dans des zones de conflit est souvent inférieur à leur valeur normale, ce qui laisse entrevoir un potentiel de retour sur investissement intéressant à long terme. 🤔 Pour aller plus loin En choisissant d'investir via sa holding NJJ plutôt que par Iliad, Xavier Niel limite les risques pour sa société cotée en bourse, évitant ainsi d’exposer ses actionnaires à des impacts directs liés à l’instabilité géopolitique de l'Ukraine, toujours en guerre (destruction des infrastructures, volatilité économique). L'économie ukrainienne pourrait connaître une forte croissance durant la phase de reconstruction, et l'investissement de Xavier Niel pourrait servir de catalyseur pour encourager d'autres investisseurs à s'intéresser au pays. À long terme, contrôler une entreprise de télécommunications en Ukraine présente un avantage stratégique, le pays se situant à un carrefour clé entre l'Europe et l'Asie. Source : Les Échos #XavierNiel #Ukraine

Mercato : La famille Arnault et Red Bull reprennent le Paris FC ⚽ 🏆 Le projet d'un deuxième grand club à Paris est peut-être sur les rails. La famille Arnault fait sa grande entrée dans le monde du football en prenant le contrôle du leader de la ligue 2. Les négociations ont été menées par Antoine Arnault, qui a notamment signé le partenariat entre LVMH et la Formule 1. 🏎 ✅ Détails de l'offre La famille Arnault deviendra actionnaire à hauteur de 55%. Elle investit à titre personnel et non via LVMH. Red Bull entre minoritairement au capital en s'emparant de 15%. L'homme d'affaires Pierre Ferracci, président et actionnaire majoritaire du club, conservera 30% des parts jusqu'en 2027. La sortie échelonnée de Pierre Ferracci lui permettra de réduire progressivement son implication dans la gestion opérationnelle du Paris FC. La famille Arnault et Red Bull pourront transformer le Paris FC en un acteur majeur du football français. L'expertise de Red Bull dans le football couronne la transaction, puisque la marque est déjà propriétaire des clubs de Leipzig et de Salzbourg. Le FC Paris pourra compter sur l'expertise de Jürgen Klopp, ancien entraîneur allemand de Liverpool, nommé ce mercredi, directeur mondial du groupe Red Bull. #football #fcparis

🔬 Bureau Veritas vend ses activités mondiales d'analyses à Mérieux NutriSciences pour 360M€ 🛡 Le spécialiste du contrôle de sécurité alimentaire renforce ainsi ses positions sur son cœur de métier. ✅ Détails de la transaction 1️⃣ La cession concerne les activités d'analyses alimentaires réalisées en laboratoire, notamment les analyses microbiologiques et chimiques, ainsi que les tests moléculaires de Bureau Veritas. 2️⃣ Ces tests alimentaires, qui comprennent plus de 1 900 techniciens et un réseau mondial de 34 laboratoires, représentent un chiffre d'affaires de 133 millions d'euros. 3️⃣ La transaction sera finalisée à la fin de 2024. ♟️ La stratégie de Mérieux NutriSciences 👉 Cette acquisition s’aligne parfaitement avec son cœur de métier, consolidant ainsi sa place sur le marché mondial de la sécurité alimentaire. 👉 Pour Mérieux Nutrisciences, cet accord lui permettra d'étendre sa présence dans 32 pays, doublant sa présence en Asie-Pacifique et au Canada. 👉 Grâce à cette acquisition, l'entreprise devrait atteindre un chiffre d'affaires d'un milliard de dollars. Sources : L'Agefi, Les Echos. #BureauVeritas #Deals