Blockchain Partner by KPMG

Participez à la 10ème édition des Cryptalks KPMG : "Perspectives Blockchain & Cryptos 2024". 🚀 L’année 2023 a été riche en développements techniques et en expérimentations autour de cas d’usage différents, du secteur du luxe à celui de la banque, des NFTs aux actifs financiers tokénisés. Tant l’adoption que la réglementation des technologies du Web3 ont remarquablement progressé, et la rentrée 2024 pourrait marquer la fin du marché baissier des crypto-actifs.    Que peut-on alors prévoir pour l’année à venir ? ➡  Nos experts vous donnent rendez-vous le jeudi 18 janvier à 12h00 pour présenter leurs analyses pour 2024. 

📢La semaine dernière, notre expert Nicolas RONGEARD était sur le plateau de B SMART 4Change pour discuter de la création d'une réserve stratégique en crypto par Donald Trump, qui a officiellement signé un décret établissant une réserve constituée à 100 % de Bitcoin.   👉 Les Bitcoin saisis par la justice américaine seront conservés comme réserve de valeur au lieu d'être vendus, une mesure basée uniquement sur les saisies judiciaires sans coût fédéral.  👉 En complément, une deuxième réserve d’actifs numériques sera constituée, comprenant d’autres cryptomonnaies saisies comme l’ETH, le XRP, le SOL ou l’ADA. https://lnkd.in/efCuxJM8

Last Friday, Bybit suffered the largest centralized exchange (CEX) crypto hack in history, with over $1.4 billion in ETH and ETH liquid staking tokens stolen, reportedly by the North Korean Lazarus group 🏴☠️   𝗕𝘂𝘁 𝘄𝗵𝗮𝘁 𝗵𝗮𝗽𝗽𝗲𝗻𝗲𝗱?   Without delving too deeply into technical specifics, the attackers basically gained access to compromised machines belonging to signers of a Safe multi-signature wallet. They then executed a highly sophisticated attack, tricking these signers into approving a malicious smart contract logic upgrade. While the Safe UI displayed the expected transaction, the signers unknowingly authorised a different payload on their hardware wallets, effectively handing over the smart contract to Lazarus. From there, they just had to execute a few transactions to sweep the funds 💸   𝗞𝗲𝘆 𝘁𝗮𝗸𝗲𝗮𝘄𝗮𝘆 This incident was NOT the result of a smart contract vulnerability but rather a highly advanced Web2 attack applied to the crypto ecosystem. It mostly relied on social engineering, phishing, or potentially inside job to target the machines of the designated Safe signers.   𝗪𝗵𝗮𝘁 𝗮𝗿𝗲 𝘁𝗵𝗲 𝗯𝗲𝘀𝘁 𝗽𝗿𝗮𝗰𝘁𝗶𝗰𝗲𝘀 𝘁𝗵𝗮𝘁 𝗰𝗼𝘂𝗹𝗱 𝗵𝗮𝘃𝗲 𝗯𝗲𝗲𝗻 𝘀𝗲𝘁𝘂𝗽 𝘁𝗼 𝗽𝗿𝗲𝘃𝗲𝗻𝘁 𝗶𝘁? 1- Dedicated air-gapped machines : The devices used to access the Safe interface and sign transactions should be used only for this purpose and stored securely in separate locations. These machines should remain offline when not in use to reduce attack surface exposure 📴 2- Machines diversity : Using different Operating Systems (Linux, macOS, Windows, a smartphone running only the Safe application) could mitigate the risk of uniform exploitation across all signers’ machines. 3- Blind Signing security : A final defence line should verify that signers are signing the intended transactions. Signers should precompute the expected transaction hash and validate it on their hardware wallets before signing. Finally, another good lesson that we learnt from this unfortunate incident is the resilience of off-exchange custody solutions in mitigating counterparty risk. A notable example is Ethena USDe stablecoin, which remained unaffected by the Bybit hack. Ethena secures collateral for its leveraged positions via Copper ClearLoop, a self-custodial off-exchange settlement network, effectively reducing exposure to centralized exchange vulnerabilities. Nowadays, most custody technology providers are building and integrating such functionalities and partnerships within their products (Copper, Taurus, Fireblocks, Ledger Enterprise, etc.).   At KPMG France, in the Cyber & Crypto team, we assist our clients in designing, implementing, reviewing and testing cybersecurity frameworks and procedures for crypto-asset custody, ensuring robust measures against both technical and operational threats in this rapidly evolving space.

💡 Blockchain et cryptomonnaies : une nouvelle formation pour maîtriser la finance de demain ! La blockchain change le monde financier. Découvrez comment intégrer ces technologies dans vos stratégies d’entreprise lors de notre nouvelle formation, les 2 avril et 2 octobre 2025. 🎯 Ce que vous apprendrez : ✔️ Les concepts clés de la blockchain et des crypto-actifs. ✔️ Gestion sécurisée des cryptoactifs avec des outils pratiques. ✔️ Les cas d’usage financiers et métiers. 📍 Format présentiel ou distanciel 💶 Adhérent : 1 445 € HT | Non-adhérent : 1 655 € HT 👉 Inscrivez-vous à cette formation dès maintenant pour façonner l’avenir !

En 2024, les expérimentations autour des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) wholesale se sont intensifiées, dévoilant ainsi des avancées sur les aspects technologiques et d’interopérabilité. Nos experts vous partagent leur analyse sur la suite de ces expérimentations en 2025. 2024 📊 Modèle wholesale : Les institutions financières ont accéléré leurs travaux liés aux expérimentations de MNBC wholesale avec comme ligne directrice la nécessité de répondre aux enjeux de tokenisation et ainsi créer un actif de règlement adapté et commun.  🔗 Des modèles nombreux : De nombreux modèles d’intégration technique sont envisagés afin de garantir l’interopérabilité entre les différentes solutions, qu'elles soient publiques avec permission, privées ou entièrement publiques. 2025 🌍 La définition d'un standard technique : Les banques centrales et commerciales collaborent étroitement pour définir des standards communs concernant la représentation des actifs, les solutions d'interopérabilité et l'intégration aux systèmes existants. 📜 L'établissement d'un cadre règlementaire : Les travaux réglementaires en cours s'accentueront pour établir un cadre juridique permettant le lancement en production des MNBC wholesale. 

Après les stablecoins, les fonds monétaires tokénisés comme ceux lancés par BlackRock ou Spiko apparaissent comme les prochains actifs tokénisé adoptés à grande échelle. Nos experts vous proposent une analyse de cette nouvelle classe d'actif et partagent leurs perspectives sur son évolution en 2025. 2024 💰 L'émergence des fonds monétaires tokenisés : Le lancement successif de fonds monétaires tokenisés sur des blockchains publiques par des acteurs privés, notamment de grands asset managers comme BlackRock et Franklin Templeton. 🌐 Des avantages majeurs : Ces nouveaux produits répondent à une demande du marché, tant des acteurs traditionnels que crypto-natifs, qui recherchent des actifs très liquides, à faible risque et générant des intérêts (contrairement aux stablecoins). Ils ouvrent également la voie aux innovations offertes par la tokenisation : plus de liquidité, interopérabilité entre actifs, trading 24/7 et marché secondaire des parts de fonds. 2025 🏦 Une dynamique qui s'accélère : De nombreux groupes bancaires et acteurs institutionnels lanceront leur propre fonds monétaire tokenisé. 🔄 L'émergence de cas d'usages nouveaux : 2025 marquera le début d'une intégration plus marquée des fonds monétaires tokénisés dans l'écosystème crypto-natif (en Finance Décentralisée notamment). Dans le système financier traditionnel, la composabilité de ces actifs permettra de nouveaux cas d'usage, notamment leur intégration dans des opérations de Forex avec l'émission ou le rachat de parts de MMF tokenisés.

L'année 2024 a une nouvelle fois marquée une forte accélération de l'adoption crypto retail, aussi bien en Europe qu'à travers le monde. Dans ce contexte et avec un cadre réglementaire clair désormais en vigueur (notamment MiCA en Europe), les offres cryptos retail se multiplient, tant par les plus grands groupes bancaires que des acteurs fintech. Nos experts vous partagent leurs perspectives sur cette dynamique qui devrait encore plus s'accélérer en 2025.   2024 🔐 Les acteurs bancaires : De nombreuses banques cherchent désormais à structurer leurs offres retail crypto (achat/vente, conservation, échange...) en adoptant diverses stratégies de déploiement (make, buy, build, partenariats...) 📱 Les fintech : Les fintech, déjà actives dans les services de crypto retail, cherchent à étendre leurs offres vers des services natifs de l'écosystème crypto (staking, outillage interne, etc.) tout en explorant de nouveaux services (paiements P2P, stablecoins, etc.) 2025 🏦 Les offres bancaires : En plus d'une accélération des premières offres crypto retail, ces dernières devraient également s'étendre sur d'autres segments bancaires (banque privée, HNWI, asset management...). 📊 ETP crypto : Le succès des ETF Bitcoin Spots aux Etats-Unis devrait également permettre la démocratisation de produits similaires en europe (ETP) jusque-là peut distribués (brokers...).

Dans l'ombre du succès des ETF Spot, le marché des stablecoins a lui aussi connu une année historique en 2024, marquée par d’importants développements qui ont accéléré leur adoption et leur usage à grande échelle. Nos experts analysent ces tendances et vous livrent leurs perspectives sur l’évolution de ce marché en pleine croissance pour 2025. Retour sur les faits marquants de 2024 : 📈 Des volumes record : plus de 29,300 milliards de dollars de transactions pour un total de 4,6 milliards d’opérations. 💲 Une domination sans précédent des stablecoins dollar : plus de 98 % du marché est aujourd'hui concentré sur les stablecoins adossés au dollar, avec Tether.io (USDT) et Circle (USDC) comme principaux émetteurs. 📜 Un cadre réglementaire européen bien établi : l'entrée en vigueur de MiCA sur le volet stablecoin a permis d'établir un cadre réglementaire clair pour l'émission de stablecoins euros, qui deviennent un enjeu stratégique pour de nombreux acteurs (Societe Generale - FORGE, Circle...) 🚀 Des acquisitions historique : Marquée en premier lieu par le géant du paiement Stripe avec l'acquisition de la startup Bridge pour 1,1 milliard de dollars afin de simplifier la création et la gestion des paiements en stablecoins. 2025: Une dynamique qui s'accélère 🏛️ De plus en plus d'acteurs entrants : des banques traditionnelles comme BBVA aux acteurs fintechs tel que Revolut, les émissions de stablecoin s'accélèrent en Europe mais également au niveau global avec un potentiel cadre réglementaire qui s'établi aux Etats-Unis. 🌐 Des modèles innovants sur les stablecoins décentralisés : de nouveaux acteurs tels qu’Ethena Labs, Usual ou encore Resolv Labs misent sur des modèles nouveaux et plus flexibles, en intégrant par exemple des collatéraux traditionnels comme des fonds monétaires tokénisés.

🚨 Aujourd'hui, entre en application le règlement Digital Operational Resilience Act (DORA) ! 🚨 Adopté fin 2022 par l'Union européenne, le règlement DORA impose des exigences fortes aux entités financières mais également aux prestataires de services sur crypto-actifs. Au-delà des exigences imposées par les régulateurs, DORA offre une opportunité unique de repenser sa stratégie cyber et sa résilience opérationnelle. C'est une occasion d'accroître la confiance envers vos clients et partenaires afin de transformer ces obligations en véritable levier business. 💼 Chez KPMG, nous accompagnons les acteurs du secteur des crypto-actifs pour évaluer leur niveau de conformité au règlement DORA et les aider à s'y conformer efficacement. ✅ 👋 Intéressé(e) ? Discutons-en en message privé ! #DORA #CryptoActifs #Conformité #Cybersécurité #RésilienceOpérationnelle #KPMG Catherine Philippe, Hélène Jacquinet, Fayçal El Belghami, Vincent Maret

⚖️ ⚖️ Comment la règlementation MiCA va-t-elle bouleverser les acteurs crypto européens ? Quels enjeux pour rester compétitifs à l’international ? 🌍 📢 Aujourd'hui, notre experte Salomé Tibloux-Galas était sur le plateau de BSMART 4Change pour aborder le sujet :  Depuis le 30 décembre 2024, l’entrée en application de MiCA (Markets in Crypto-Assets) marque une étape majeure pour le secteur crypto en Europe. Cette réglementation européenne impose un cadre harmonisé, renforçant la sécurité, la transparence, et la professionnalisation du marché. 💡 Les changements clés apportés par MiCA : ➡️ Avant MiCA : Conformité limitée aux obligations de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (enregistrement PSAN/VASP). ➡️ Depuis MiCA : Les acteurs doivent désormais se conformer à des exigences renforcées : Exigences financières : Fonds propres et assurance RC Pro. Transparence accrue : Segregation des fonds, communication commerciale claires  Protection des consommateurs : Conformité avec DORA (cybersécurité) et prévention des abus de marché. 💡 Les avantages et défis de MiCA : ✅ Harmonisation et expansion : Accès simplifié au marché européen, permettant de toucher un public plus large et mettant tous les acteurs crypto sur un pied d’égalité. ✅ Professionnalisation : Renforcement de la légitimité et de la confiance des acteurs crypto auprès des investisseurs et partenaires. ✅ Incitation claire pour les institutions financières déjà régulées : en témoigne les 5 agréments PSAN déjà délivrés, dont 2 à des acteurs de la finance traditionnelle : Société Générale (Forge) et BPCE (Hexarq). ❌ Manque de flexibilité et gradation dans l’applicabilité : Les petites startups et les grandes entreprises internationales sont traitées à la même enseigne, sans tenir compte des moyens disponibles ou des risques qu’elles posent. ❌ Défis opérationnels : Accès aux banques et assurances encore complexe pour certains acteurs. Délais de réponse longs des régulateurs. 🚀 2 enjeux majeurs pour rester compétitifs : 1️⃣ Un équilibre à trouver entre le temps de mise en conformité et la vitesse du marché : Le vrai défi pour les acteurs de l’écosystème sera de réussir à concilier le temps d’obtention des agréments nécessaires avec la rapidité d’un marché en constante évolution. 2️⃣ La nécessité d’un plan d’investissement européen massif : Pour accompagner cette réglementation et rester compétitif face aux États-Unis et à l’Asie, l’Europe doit investir dans l’innovation et l’attractivité du secteur. 👉 Découvrez l'intervention complète ici : https://lnkd.in/evBjTAEg