Edmond de Rothschild Asset Management

In the first half of 2024, the carry of credit risk premiums played a crucial role in bond markets, helping to generate positive returns, particularly in the financial subordinated debt, corporate hybrid (non-financial subordinated debt) and High Yield segments. Over the coming months, investors will need to keep a close eye on central bank decisions, the trajectory of inflation and the impact on economic growth. In our view, corporate hybrids, well-rated high yield bonds (BB) and financial subordinated debt should continue to offer attractive opportunities in this context, thanks to the high carry. #EdRConvictions #ChartoftheMonth #FixedIncome

[Outlook & Convictions - H2 2024] 𝐄𝐮𝐫𝐨𝐩𝐞𝐚𝐧 𝐞𝐪𝐮𝐢𝐭𝐢𝐞𝐬: 𝐂𝐚𝐩𝐢𝐭𝐚𝐥𝐢𝐬𝐢𝐧𝐠 𝐨𝐧 𝐝𝐢𝐯𝐞𝐫𝐠𝐞𝐧𝐜𝐞𝐬 Monetary policies, economic cycles, corporate earnings momentum, shareholder returns, valuations… rarely have European and US markets moved in such different directions. The current environment is offering European equities a unique chance to stand out from their US counterparts. Investors should not overlook this opportunity! Discover the analysis of Caroline Gauthier, our Co-Head of Equities. #EdRConvictions #AssetManagement #Equity

[Perspectives & Convictions - 2nd Semestre 2024] 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬 𝐞𝐮𝐫𝐨𝐩𝐞́𝐞𝐧𝐧𝐞𝐬 : 𝐦𝐞𝐭𝐭𝐫𝐞 𝐚̀ 𝐩𝐫𝐨𝐟𝐢𝐭 𝐥𝐞𝐬 𝐝𝐢𝐯𝐞𝐫𝐠𝐞𝐧𝐜𝐞𝐬 Politiques monétaires, cycles économiques, dynamique de profits des entreprises, rendement aux actionnaires, valorisations, rarement les dynamiques européennes et américaines ne se sont autant écartées. Une occasion inédite pour les actions européennes de se démarquer se dessine sous nos yeux, sachons en profiter ! Retrouvez l'analyse de Caroline Gauthier, Co-Responsable de la Gestion Actions. #EdRConvictions #AssetManagement #Equity

Delphine ARNAUD, CFA, Portfolio Manager/Analyst Multi-Asset & Overlay, est intervenue vendredi dernier sur BFM Business pour commenter l'actualité des marchés actions et obligataires. Notre spécialiste a fait le point sur la grande rotation sectorielle et géographique qui s’opère actuellement sur les marchés, en insistant notamment sur l’importance de renforcer la diversification des portefeuilles.   Retrouvez l’intégralité de son intervention : https://lnkd.in/eqD62zPj #EdRConvictions #AssetManagement #Equity #FixedIncome

Discover our last weekly Market Flash: "Amid the Great Rotation, prioritize diversification rather than overreaction" • In the United States, recent political events reinforced the great rotation which has been going on since the previous week's inflation data.   • As expected, the ECB left rates unchanged at its July 18 meeting. • China’s third communist plenum disappointed domestic equity markets after failing to provide details on how its ambitious plans would be rolled out. https://lnkd.in/eYdAu8v7 #EdRConvictions #MarketFlash #AssetManagement

Retrouvez notre Flash marchés hebdomadaire : "Face à la grande rotation, privilégier la diversification à la sur-réaction" Au sommaire : • Aux Etats-Unis, les récents évènements politiques ont renforcé la grande rotation qui s’opère sur les marchés depuis la publication des chiffres d’inflation la semaine dernière.   • La BCE a tenu le jeudi 18 juillet sa réunion de politique monétaire, maintenant sans surprise ses taux inchangés. • À l'issue du troisième plénum du Parti communiste chinois, la Chine a révélé ses ambitions sans fournir de détails précis sur leur mise en œuvre, ce qui a déçu les marchés actions locaux. https://lnkd.in/eFkHeieT #EdRConvictions #FlashMarchés #AssetManagement

[Outlook & Convictions - H2 2024] 𝐏𝐨𝐥𝐢𝐭𝐢𝐜𝐚𝐥 𝐯𝐨𝐥𝐚𝐭𝐢𝐥𝐢𝐭𝐲 𝐚𝐧𝐝 𝐨𝐩𝐩𝐨𝐫𝐭𝐮𝐧𝐢𝐭𝐢𝐞𝐬 • For the 2nd half of the year, investors will have to contend with a fairly buoyant economic environment, but with political problems taking the upper hand. • Within equity markets, we have a preference for #BigData and #Healthcare, and for European small caps which are trading at highly attractive valuations, considering the brighter economic environment and the monetary easing that has already been initiated. • In bond markets, we continue to prefer carry strategies and hybrid debt (corporate and financial) and plan to raise our exposure to emerging debt once the Fed’s pivot signal is strong enough. Discover the analysis of Benjamin Melman, our Global Chief Investment Officer. #EdRConvictions #AssetManagement #Investissement

[Perspectives & Convictions - 2nd Semestre 2024] 𝐕𝐨𝐥𝐚𝐭𝐢𝐥𝐢𝐭𝐞́ 𝐝𝐮 𝐩𝐨𝐥𝐢𝐭𝐢𝐪𝐮𝐞 𝐞𝐭 𝐨𝐩𝐩𝐨𝐫𝐭𝐮𝐧𝐢𝐭𝐞́𝐬 • Pour la deuxième partie de l’année, les investisseurs devront composer avec un environnement économique plutôt porteur mais des problèmes politiques qui prennent le dessus. • Au sein des marchés d’actions, nous privilégions les thèmes du Big Data et de la santé, de même que les small caps européennes qui ont des valorisations très attractives, au vu du contexte économique plus porteur, et du relâchement monétaire déjà amorcé. • Sur les marchés obligataires, les stratégies de portage et les dettes hybrides (d’entreprises et financières) sont à privilégier en attendant de renforcer les expositions sur la dette émergente, lorsque le signal du pivot de la Fed sera suffisamment clair. Retrouvez l'analyse de Benjamin Melman, notre Global Chief Investment Officer. #EdRConvictions #AssetManagement #Investissement

Discover our latest SRI Chronicles. Summary: • Jean-Philippe Desmartin's editorial: Good news for sustainability in Europe, with clarity until 2030 • Green Olympics, dream or reality? • Advancing regenerative agriculture in Canada: barriers, enablers, and recommendations • Edmond de Rothschild AM unveils its sustainability objectives, now that we are part of the Net Zero Asset Management (NZAM) initiative To find out more, read our full Chronicles 👇 https://lnkd.in/eVtX3Qni   #EdRConvictions #SRIChronicles #SRI #ParisOlympics

Découvrez nos Chroniques de l’ISR. Au sommaire :   • Edito de Jean-Philippe Desmartin : « Bonne nouvelle, plutôt des certitudes en Europe jusqu’en 2030 en matière de durabilité » • Jeux olympiques verts, entre rêve et réalité • Développer l’agriculture régénératrice au Canada : obstacles, catalyseurs et recommandations • Edmond de Rothschild AM dévoile ses objectifs en matière de durabilité suite à son adhésion à l’initiative Net Zero Asset Management (NZAM) Pour en savoir plus, retrouvez l'intégralité de nos chroniques 👇 https://lnkd.in/gSWdYnDW   #EdRConvictions #ChroniquesISR #ISR #JO2024