Post de Allnews.ch, La finance suisse dans l'e-media

Spécial banques françaises (suite 2/3) Les ratios de capitalisation et de liquidité sont solides : Les banques françaises ont des coussins de capital confortables par rapport au minimum requis par la BCE, la plus juste étant Bnp Paribas qui peut compenser avec son profil opérationnel extrêmement diversifié. Leur profil de liquidité est également très solide car elles disposent d’une base de dépôts importante et stable. Concernant leur accès au marché, elles ont également un accès diversifié sur plusieurs marchés et n’ont pas un financement CT excessif. Les ratios de liquidité LCR s’échelonnent entre 135% et 165%, des niveaux qui se comparent très favorablement à ceux des autres banques européennes. 2/ Le lien Etat/Banques => le lien Etat/Banques n’est pas critique pour les banques françaises à l’heure actuelle   Lien via les notations : La méthodologie des agences implique un cap pour les notations bancaires fixé par la notation de l’Etat. Par conséquent, une banque ne peut pas être mieux notée que son pays, la seule exception concerne les banques dont les actifs domestiques représentent moins de 40% de leur bilan (cela a été le cas pour Banco Santander en Espagne par exemple). Aujourd’hui, la France est mieux notée que les banques françaises donc la question ne se pose pas. Seule la Banque Postale devrait suivre plus systématiquement les dégradations de la France du fait de son actionnariat public. France :                             Aa2 os/AA- os/AA- os Bnp Paribas :                 Aa3 os/A+ os/AA- os Société Générale :         A1 on/A os/A op Crédit Agricole :            Aa3 os/A+ os/AA- os BPCE :                            A1 os/BBB os/A+ os BFCM :                           Aa3 os/A+ os/A+ os La Banque Postale :      A2 os/A os/A+ os   Lien via les détentions d’obligations d’Etat : Ce point avait été très largement mis en avant au sujet des banques italiennes mais les banques françaises détiennent moins d’obligations gouvernementales domestiques au bilan (détention d’obligations d’Etat françaises représentant 1.5% du total bilan pour Bnp Paribas, 2.4% pour Société Générale et 3.9% pour Crédit Agricole). Le détail des expositions par classification compable 1/ évaluation à juste valeur via le résultat net en passant donc par le compte de résultat, 2/ évaluation à juste valeur via le résultat global en impactant directement les capitaux propres et 3/ évaluation au coût amorti se trouve dans le tableau ci-dessous. La proportion d’actifs en coût amorti est très importante ce qui est positif même si nous notons la duration très courte des actifs de Société Générale. la fin dans

3 24/06/2024 Les banques françaises toujours aussi solides malgré les récentes fluctuations boursières, selon la Banque de France information fournie par Les banques ont été les actions les plus délaissées par les investisseurs à la Bourse de Paris la semaine suivant la dissolution de l'Assemblée nationale. Les récentes fluctuations boursières qui ont affecté les banques françaises, sous l'effet d'annonces politiques, n'ont pas diminué leur solidité, a affirmé, lundi 24 juin, le gouverneur de la Banque de France "Les banques françaises sont très solides en termes de liquidité et de fonds propres , et ces points forts n'ont en aucune façon été affectés par les fluctuations récentes en Bourse liées à l'incertitude politique", a déclaré le gouverneur lors d'un discours à la conférence de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) sur les 10 ans du mécanisme de supervision unique, dont l' AFP a consulté une copie. "Un atout pour l'économie frnaçaise" Les banques ont été les actions les plus délaissées par les investisseurs à la Bourse de Paris la semaine suivant la dissolution de l'Assemblée nationale par le président Emmanuel Macron. François Villeroy de Galhau a assuré que "le modèle bancaire français (était) propice à un financement sain de l'économie réelle et favorable aux clients des banques (les ménages comme les entreprises) grâce à ses trois composantes : des marges d'intermédiation modérées, des volumes de prêt importants et un faible coût du risque". "Les banques françaises sont, et demeureront un atout pour l'économie française, ainsi que pour l'Europe , comptant parmi les banques les plus importantes et les plus résilientes", a-t-il ajouté. Le gouverneur a par ailleurs dit espérer que "les autorités américaines transposeront [les propositions de réglementation bancaire de] Bâle III de manière pleine et fidèle et dans un futur pas trop lointain".

🚨 Alerte Banques : Le risque politique s'invite dans le secteur bancaire français 📊 Contexte : • Élections législatives et changement probable de majorité • Forte volatilité des cours boursiers des banques françaises ⚠️ Signaux d'alerte : Fitch Ratings : risque de pression sur l'environnement opérationnel des banques Scope Ratings : période potentiellement difficile malgré des fondamentaux solides 📉 Impacts potentiels : • Révision possible des notations bancaires • La Banque Postale : risque de baisse de notation • Société Générale : perspective positive pourrait passer à stable 🔍 Facteurs de risque : • Ralentissement possible de la production de crédit • Hausse potentielle des défaillances d'entreprises • Augmentation des coûts de refinancement 💡 Points positifs : • Programmes de refinancement bien avancés (environ 80% bouclés) • Fondamentaux solides des grandes banques françaises 🔮 À surveiller : • Résultats du 2ème trimestre (fin juillet) • Évolution du contexte politique et économique dans les prochaines semaines #finance #banque #assurance #acpr #bdf #bce #eba #risque #dette #crédit #taux #incertitudes #volatilite #stratégie #projection LCL Groupe Crédit Agricole BNP Paribas Crédit Mutuel CIC Société Générale ASF - Association française des Sociétés Financières ...

La dissolution est un prétexte pour les investisseurs afin de prendre leurs bénéfices sur des valeurs bancaires européennes qui sont très bien orientées en termes de dynamiques boursières depuis un an et demi. On peut s’interroger sur la légitimité de ce parcours extrêmement positif et ce niveau de valorisation alors que la distribution de crédits est à l’arrêt avec l’augmentation des taux d’intérêt, que la transformation de crédits est impossible car les taux longs sont inférieurs aux taux courts et que les taux de défaut commencent à augmenter. Il y a également une insécurité liée au risque de taxe bancaire comme cela avait été le cas en Italie, bien que très amoindrie par rapport aux annonces électorales. Il n’y a rien que l’investisseur redoute le plus que l’incertitude législative qui peut remettre en question les règles du jeu. A mon sens, il n’y aura pas de véritable impact politique sur les valeurs boursières mais il faut se réinterroger sur les fondamentaux du secteur. Dans ce contexte, la correction pourrait se poursuivre au-delà des élections législatives pour les bancaires européennes dans leur ensemble. La dissolution de l’Assemblée Nationale en France n’a pas provoqué de remise en question de la soutenabilité de la zone euro de la part des investisseurs étrangers au regard de la faible remontée des taux d’intérêt, des spreads de taux par rapport à 2011-2012. En réalité, c’est la BCE qui détient le pouvoir et il n’y a pas d’inquiétude tant qu’elle maintient son positionnement de soutien à l’euro et de solidarité entre les Etats membres quels que soient les gouvernements en place selon la formule de Mario Draghi « Whatever it takes ». Il peut y avoir quelques jours de stress après les élections car les investisseurs aiment bien tester les politiques mais cela devrait rentrer rapidement dans le rang si la BCE ne change pas son fusil d’épaule. Interview Ecorama sur BOURSORAMA https://lnkd.in/ekRuDawe

💬 La stabilité financière est une condition nécessaire à la bonne transmission des politiques monétaires des banques centrales aux économies réelles 🛎 A cet égard, les risques sont divers et d’autant plus forts que l’équation des taux plus élevés pour plus longtemps, le leitmotiv « higher for longer » cher au FED, se prolonge 📌 Après les épisodes de la mini-crise budgétaire du gouvernement Liz Truss au Royaume-Uni, de la crise des banques régionales aux Etats-Unis et du sauvetage de Crédit Suisse en Europe, c’est à présent de la situation de l’immobilier commercial que les régulateurs se préoccupent de plus en plus 🔎 Le chiffre de la semaine : 1,59% 👉 Fin mai, le Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), l’agence de garantie des dépôts bancaires américains, publiait sa revue trimestrielle pour le 1T24. Au total, malgré une légère détérioration de la qualité des prêts au bilan des institutions qu’elle assure, celle-ci reste bonne. Le FDIC note tout de même une détérioration sensible du taux de créances douteuses et litigeuses dans le secteur de l’immobilier commercial pour les actifs non-occupés par leurs propriétaires. Cette détérioration est surtout le fait des portefeuilles de bureaux aux bilans des institutions bancaires les plus importantes du pays. A 1,59%, ce taux est au plus haut depuis le 4T13 #CommercialRealEstate #AssetQuality #FDIC

"La #France compte 4 banques dites « systémiques » sur 7 dans la #zoneEuro" [et 29 au niveau mondial]. Veut-on vraiment "alléger" les règles prudentielles pour favoriser les #fusions transfrontalières des #banques françaises et se retrouver avec le problème de la #Suisse et #UBS ? Et arrêtons de nous gausser sur les ratios de #liquidité des françaises (147% à court terme - #LCR - et 115% à moyen terme - #NSFR), alors que le #CréditSuisse s'est effondré en 2 semaines avec des LCR de 144% et NSFR de 117% :-( #finance #marchés #régulation #risquesystémique #stabilitéfinancière #future - Finance Watch - Financial Stability Board (FSB) - European Systemic Risk Board - IEFP - La finance pour tous

Cette ITW a l’immense mérite de révéler la source de l’incompréhension de Henri Sterdyniak (HS) à propos d’une émission de monnaie sans dette par la banque centrale pour financer une partie des investissements nécessaires à la transition : https://lnkd.in/eDarTQRx Dans le passage ci-dessous précisément, HS continue de penser que la banque centrale emprunte les ressources qu’elle prête aux banques et ignore leur pouvoir de création monétaire. Cela est faux : ce sont les prêts de la banque centrale aux banques commerciales qui font les réserves de ces dernières sur leur compte à la banque centrale. Traditionnellement, les banques centrales créent la monnaie centrale en prêtant aux banques. Pour gérer la crise, elles ont aussi créé beaucoup de monnaie centrale en achetant des titres. Elles ont même déjà créé de la monnaie centrale sans dette en prêtant à taux négatif (la différence entre ce qui est prêté et ce qui est remboursé = subvention = monnaie sans dette) ou comme aujourd’hui en versant des intérêts substantiels aux banques sur leurs réserves (=subventions là aussi). Notre proposition dans Le pourvoir de la monnaie (avec Pierre Delandre et Augustin Sersiron, Ed. LLL) consiste à mettre le pouvoir monétaire de la banque centrale au service de la bifurcation sociale-écologique et à lui faire émettre de la monnaie sans dette pour la partie non rentables des investissements indispensables sur les plans environnementaux et sociaux. Nous avons déjà expliqué de nombreuses fois à Henri Sterdyniak qu’il se trompe en ignorant le pouvoir de création monétaire de la banque centrale. Errare humanum est, perseverare diabolicum !

J’ai parcouru le texte critique de Henri Sterdyniak aux ouvrages de Jézabel Couppey-Soubeyran et Nicolas Dufrêne. Voici ce que j’y ai trouvé à propos de la création monétaire de banques centrale, fléchée écologie et désencastrée de la dette : Ce n’est pas son mandat... Elle n’a pas vocation à... Elle n’est pas conçue pour ça… Ironiquement, les solutions aux objections de HS se trouvent au cœur même de son texte. Monsieur Sterdiniak, les banques centrales sont des créations humaines. Leurs existences sont récentes et ne sont en rien spontanées. Elles sont le fruit de CONVENTIONS SOCIALES. C’est-à-dire, des choses qui se CHANGENT, qui évoluent, qui sont amenées à se transformer pour répondre aux critères et dilemmes de leurs époques. On vous parle de SOLUTIONS vous nous parlez de CONVENTIONS ! Le modèle des banques centrales actuel a été élaboré à une époque précise et en réponse à des dilemmes précis. Elles ne sont en rien déterminées selon les lois immuables de la physique. Or, vos démonstrations appuient le contraire. Sont-ce là des postures engendrées par toutes vos années d’exercices ? Une déformation professionnelle où vous finissez par confondre les lois de la physique avec conventions techniques et/ou sociales ? La monnaie est une chose politique et déconnectée des lois de la physique ! Les dilemmes auxquels notre époque est confrontée ne trouveront aucune solutions dans les vieux grimoires poussiéreux dont vous faites la promotion. L’économie n’est pas une science au sens strict, c’est une discipline qui évolue. Cette discipline devra trouver un nouveau souffle créatif pour répondre à nos dilemmes écologiques et sociaux.

Cette institution gouverne tes finances sans que tu le saches. Découvre son fonctionnement La Banque Centrale Européenne décide de la valeur de ton patrimoine. Qu'il soit composé d'actions, d'obligations, d'immobilier, de livrets bancaires ou de fonds en euros, la BCE fait la pluie et le beau temps. Mais comment fonctionne-t-elle ? Quel est son rôle ? Quel est son impact sur ton argent ? 🎯 Si son objectif premier est la stabilité des prix avec une inflation cible à 2%, la BCE a plusieurs missions : 👉 Définition et mise en œuvre de la politique monétaire 👉 Surveillance du système financier avec le Mécanisme de Surveillance Unique 👉 Gestion des réserves de change (dollars, yens, or, etc.) 👉 Fonctionnement du système interbancaire (gestion des liquidités) 👉 Émission des billets en euros à travers les banques centrales nationales 🏛 Son organe de décision principal est le Conseil des gouverneurs composé de 26 membres : la présidente Christine Lagarde, 5 membres du directoire et les 20 gouverneurs des banques centrales nationales de la zone euro. 📈 Son influence principale se mesure par les taux directeurs, qui représentent le coût de l'argent. Ils sont au nombre de 3 : 🔎 Taux de rémunération des dépôts : les banques commerciales doivent déposer une part minimum de leur trésorerie auprès de leur banque centrale nationale. Cette part est rémunérée à un certain taux. Quand la BCE l'augmente, les banques sont incitées à déposer plus que le minimum, ce qui fait des liquidités en moins pour accorder des prêts. 🔎 Taux de refinancement : c'est le taux hebdomadaire auquel les banques peuvent se refinancer et sur la base duquel elles fixent le taux que tu paieras lors d'un emprunt. Plus il est élevé et plus les banques vont augmenter leurs taux. Et moins les ménages et les entreprises empruntent. 🔎 Taux de prêt marginal : c'est le même que le refinancement sauf qu'il est quotidien. Il permet un pilotage encore plus fin. En plus des taux directeurs, la BCE disposent de nombreux outils de politique monétaire plus ou moins complexes. La finalité est toujours la même : ajouter ou retirer des liquidités ! Et la liquidité a un rôle clef dans la performance des placements. Voilà l'impact de la BCE sur ton argent ! 📧 Abonne-toi à ma newsletter sur la bourse et l'investissement : https://lnkd.in/ejySnMsR N'hésite pas à liker, partager et à me suivre sur LinkedIn !

Quelle est la mission essentielle d’une banque centrale, et comment notre BNS se situe-t-elle par rapport à d’autres banques nationales ? Que nous apprennent les dernières décennies en matière de politique monétaire ? Le point dans notre nouvelle publication https://bit.ly/3BCit0Y