Tipici modelli di flusso di cassa

- Per qualche minuto, faremo finta di essere banchieri. Esamineremo i dati sul flusso di cassa per tre società e, utilizzando tali dati sul flusso di cassa, determineremo quale delle società dovremmo concedere un prestito. In altre parole, quale delle tre società ha maggiori probabilità di essere in grado di rimborsarci? Ora ecco la società A. Ora, qual è il numero più importante nel rendiconto dei flussi di cassa? Risposta, flusso di cassa operativo. Questo è il primo numero a cui dovremmo guardare quando guardiamo un rendiconto dei flussi di cassa. La relazione più importante nel rendiconto dei flussi di cassa è la relazione tra l'entità del flusso di cassa operativo e il flusso di cassa degli investimenti. La combinazione di questi due numeri è talvolta chiamata flusso di cassa libero. Ora nota, ci sono molte varianti del flusso di cassa libero. Questo è il flusso di cassa più semplice, operativo e di investimento messo insieme. L'interpretazione dell'importo del flusso di cassa libero è la seguente. Quanto flusso di cassa operativo rimane dopo aver pagato per tutte le tue esigenze di capitale? In nuove attrezzature, nuovi edifici e così via. Quindi inizieremo osservando il flusso di cassa operativo della Società A negativo di 400.000, ouch. Ora le startup hanno spesso un flusso di cassa operativo negativo. Il flusso di cassa operativo negativo non è di buon auspicio per quanto riguarda la capacità della Società A di rimborsare un prestito. Ora calcoliamo il flusso di cassa libero della società A. Meno 400.000 flusso di cassa operativo, meno 100.000 flusso di cassa di investimento, che ci dà un flusso di cassa libero negativo di $ 500.000. Ora sai perché la società A è venuta da noi per un prestito. La società A sta bruciando denaro. Quindi l'azienda A ha bisogno di un prestito? Sì. Do all'azienda A l'aiuto dell'etichetta. Sulla base di questi dati sul flusso di cassa, non voglio dare il prestito alla società A. Speriamo che una delle altre aziende abbia un aspetto migliore di questo. Ora diamo un'occhiata all'azienda B. Il free cash flow per la Società B è negativo per 55.000. Si tratta di 45.000 flussi di cassa operativi positivi meno 100.000 flussi di cassa di investimento. Ora questa è la situazione normale per le aziende. Il flusso di cassa operativo è positivo, ma non abbastanza grande da pagare tutte le spese in conto capitale, le attività di investimento. L'azienda B ha bisogno di un prestito? Sì. In che modo l'azienda B rimborserà un prestito? Bene, in futuro, questa società dovrà aumentare il flusso di cassa operativo abbastanza da pagare sia per le attività di investimento richieste che per pagare i rimborsi dei prestiti. L'azienda B sarà in grado di rimborsare un prestito? Beh, è difficile dirlo. Dipende dalla capacità dell'azienda di aumentare il flusso di cassa operativo in futuro. La difficoltà per i banchieri è che la maggior parte delle aziende nel mondo sono come la società B. Quindi i banchieri devono separare i richiedenti di prestiti della Società B che saranno in grado di aumentare il flusso di cassa operativo da quelli che non saranno in grado di aumentare il flusso di cassa operativo in futuro. La mia etichetta per questa azienda, normale. Ora, per quanto riguarda la nostra decisione, dovremmo prestare denaro alla società B? Beh, questa è una chiamata difficile. Avremmo bisogno di molte più informazioni sulla storia dell'azienda B, sui piani futuri dell'azienda B e così via. Io stesso non sono ancora pronto a prendere una decisione sulla Società B. Diamo un'occhiata all'azienda C. Ecco l'azienda C. Il free cash flow per la Società C è positivo per 250.000. Si tratta di 350.000 flussi di cassa operativi positivi meno 100.000 flussi di cassa di investimento. Ora, la società C ha bisogno di un prestito? Lol · Questa società sta generando abbastanza denaro dalle operazioni per pagare tutte le sue attività di investimento con un sacco di denaro rimanente. In che modo l'azienda C rimborserà un prestito? Facilmente. Con parte del suo flusso di cassa libero. Onorevoli colleghi, ci siamo trovati una mucca da mungere. Quindi facciamo il prestito alla Società C. Ricorda, il numero più importante nel rendiconto finanziario è il flusso di cassa operativo. La relazione più importante nel rendiconto finanziario è la relazione tra il flusso di cassa operativo e il flusso di cassa degli investimenti. La somma di questi due numeri è chiamata flusso di cassa libero.