Post di KPMG Italy

Al 31 dicembre 2023, i #magnificisette rappresentavano più di un quarto della capitalizzazione di mercato dell’S&P 500 e il 28% del flusso di cassa libero previsto per i successivi dodici mesi. Queste società hanno previsto una crescita dell’EPS e del free cash flow pari a circa 2 volte e mezzo il tasso degli ultimi 493 componenti dell’indice. Allo stesso modo, i margini operativi dei sette sono circa una volta e mezza superiori a quelli degli altri 493 (31% contro 20%). Tuttavia, crediamo anche che gli investitori di oggi debbano chiedersi: quali sono le opportunità di crescita più interessanti e durature di domani? Jennison Associates (affiliata di PGIM) 

"Tra i vari temi e titoli, per il 2024 cerchiamo la crescita potenzialmente esponenziale di alcuni business abbinata a fondamentali solidi valutati ad un prezzo ragionevole"   🚀💹 In questo articolo, esploriamo con Oscar Soppelsa, Portfolio Manager del team #Equity di Quaestio Capital SGR, i temi chiave che guideranno le decisioni di #investimento nel corso dell'anno e come la #diversificazione per fattori risulti un valido alleato per proteggersi dai rischi #macroeconomici" Comunicazione di marketing riservata ad investitori professionali.

🚀 I 'Magnifici Sette' hanno dominato la scena del mercato azionario negli ultimi anni. Ma questi giganti rappresentano un'opportunità di investimento o una potenziale bolla speculativa? Chi realmente dominerà il mercato azionario nel 2024? #azionitech #mercatoazionario #investireoggi https://lnkd.in/dd5dmVzY

I settori sotto i riflettori In generale il 2023 è stato un buon momento per tutto quello che è anticiclico e resiliente come il settore Healthcare e questo continua anche oggi. Sono appetibili, in particolare aziende che partecipano a trend secolari su cui innestano trend di crescita specifici. «Pensiamo - continua Matteo Manfredi - ad esempio al comparto dell’outsourcing del settore farmaceutico. Ci sono dei trend secolari, come quello demografico di invecchiamento della popolazione, al’aumento dei livelli di assistenza sanitaria, la crescente specializzazione delle global pharma e la ricerca mirata allo sviluppo di nuovi farmaci specifici per singole patologie». A tutto ciò si aggiunge un trend specifico legato alla tendenza delle global pharma ad aumentare l’outsourcing verso fornitori di prodotti e servizi, ai quali è richiesto un maggiore livello di competenze e servizio, quindi in ultima analisi per crescere queste società devono investire e aumentare le proprie dimensioni. Tutto ciò facilita operazioni di M&A, che vedono spesso protagonisti fondi di private equity, dotati delle risorse finanziarie richieste dalle aziende per intraprendere percorsi di crescita.

Noi siamo Pronti con Teamonair e il nostro progetto. Lancio MY FastAPP: la Soluzione Rivoluzionaria per Creare APP native Senza Codice Problema: La Difficoltà di Creare APP Senza Competenze Tecniche Hai mai sognato di avere la tua app personale, magari per far crescere il tuo business digitale o portare la tua idea nel mondo delle app mobile, ma ti sei fermato di fronte alle difficoltà tecniche? Molte persone si trovano di fronte allo stesso ostacolo: il processo di sviluppo di un'app richiede conoscenze avanzate di programmazione, ore di lavoro e spesso costi elevati. Non tutti possono permettersi di assumere un team di sviluppatori, né dedicare mesi a imparare linguaggi di programmazione complessi. Chi lavora nel business digitale, e persino gli sviluppatori WordPress esperti, sanno quanto possa essere frustrante dover gestire la complessità del codice, il debugging infinito e la necessità di adattarsi a nuove tecnologie in costante evoluzione. Anche solo l'idea di creare un'app mobile può sembrare una montagna da scalare. Tempo, Denaro e Risorse Sprecate Il problema si aggrava quando pensiamo a tutte le opportunità perse a causa di queste difficoltà. Quante volte hai rinunciato a una grande idea perché sapevi che trasformarla in realtà avrebbe richiesto un investimento di tempo e denaro insostenibile? Quanti progetti sono stati lasciati nel cassetto solo perché ti mancava l'accesso alle risorse tecniche necessarie? Ogni giorno che passa senza la tua app è un giorno in cui potresti essere più vicino ai tuoi clienti, aumentare le tue vendite e rafforzare il tuo brand nel mondo digitale. La concorrenza è agguerrita e, mentre gli altri innovano, tu rischi di rimanere fermo. Non puoi permetterti di lasciare che la tecnologia sia il tuo ostacolo più grande. E se ti dicessimo che esiste un modo per creare un'app senza scrivere nemmeno una riga di codice, risparmiando tempo, denaro e, soprattutto, stress? MY FastAPP – La Piattaforma No Code che Cambia le Regole del Gioco Ecco la risposta ai tuoi problemi: MY FastAPP, la piattaforma rivoluzionaria che ti permette di creare app completamente personalizzate senza dover scrivere codice. Con MY FastAPP, chiunque, dai proprietari di business digitali agli sviluppatori WordPress esperti, può costruire applicazioni mobili in pochi semplici passi. Non importa se non hai esperienza nello sviluppo di app: con la nostra interfaccia intuitiva, puoi creare, personalizzare e lanciare la tua app in tempo record.

Forse non è stato un gran giorno oggi nel quale pubblicare su Quotidiano Nazionale Network un mio articolo  su tendenze e aspettative sul mercato M&A, che trovate a questo link https://lnkd.in/d94tK45B Ma il grave choc sui mercati dei capitali a livello globale ripropone l’annoso tema del disallineamento tra economia reale e finanza. Gli ultimi 18 mesi hanno messo in evidenza uno scenario molto complesso nel quale aziende e istituzioni sono costrette ad operare. E gli elementi alla base di questo scenario sono tali da non farci aspettare grandi cambiamenti nel medio periodo. Lo descrivo nel citato articolo. Le borse mondiali invece hanno continuato il loro percorso di crescita dei valori di capitalizzazione, lasciando a più di un analista dubbi sulla tenuta di questa performance.  I dati sulle trimestrali del mondo tech (e non solo) questa volta però hanno sortito degli effetti, probabilmente esacerbati da aspettative non esaudite di un abbassamento del costo del denaro. Da un lato, con un po’ di cinismo, posso dire che un repricing sui mercati dei capitali, passato lo choc, può essere utile a far muovere un po’ di investimenti M&A dove si fatica a comporre le divergenti posizioni tra venditori e acquirenti. Dall’altro a me sembra evidente che per superare le grandi sfide che aziende e governi hanno davanti, siano necessari grandi investimenti, oggi frenati da un costo del denaro troppo alto. Le banche centrali si convinceranno? Vediamo che succede nelle prossime settimane. 

Una analisi molto interessante, che mostra che il periodo 2022-2024 ha visto un crollo delle quotazioni di borsa addirittura superiore rispetto a quello della crisi finanziaria del 2008-2009 e alla bolla delle dot-com del 2001-2002. In effetti, il periodo recente è stato generato da una concomitanza di cigni neri mai vista nella storia: - il COVID, e la crisi energetica della ripartenza post-pandemia - la crisi geo-politica con la divisione del mondo in blocchi - l'avvento della post-verità tramite onde di disinformazione online Tutto questo avveniva a valle di anni di esagerazione nella spinta alla crescita abbattendo il costo del denaro, ed ha costretto la FED e la BCE alla più repentina stretta sui tassi che si sia vista nella storia moderna. Il nuovo scenario ha conseguentemente bloccato i flussi finanziari verso il mercato dei capitali, fermando totalmente le IPO e mettendo in crisi il Venture Capital late stage. Ora è evidente che, con la chiarissima recente inversione di tendenza sui tassi, il sistema ripartirà come una molla. Quindi lo dico chiaramente ai colleghi founder: l'attraversamento del deserto si è concluso, si spalanca un nuovo ciclo che potrebbe essere potentissimo, e i grandi fondi internazionali si sono messi tutti a caccia di gioielli da poter quotare in borsa nei prossimi anni. Niente più zebre, dromedari, tacchini e bestiole comuni. È nuovamente l'ora di ritornare a parlare di animali mitologici senza alcuna timidezza: Unicorni, Dragoni, Leviatani, dovranno intercettare la valanga di ricchezza che si riverserà sui listini per consolidare le grandi aziende globali del prossimo ventennio. (nb: ci metto serenamente Scuter tra quelle che ambiscono a partecipare a questa corsa) (nbb: in un paese ad alta incompetenza finanziaria sul settore, leggerete quanto sopra sulla stampa solo dopo che verrà titolato qualcosa di simile da New York Times o similia, e qualche fake expert nostrano farà un copincolla tradotto) #tech #entrepreneurship #vc #venturecapital #innovationecosystem #cultureofinnovation

La fine del ciclo di rialzo dei tassi di interesse, il boom dell’intelligenza artificiale e un 2023 positivo per i mercati azionari riusciranno a rilanciare le #IPO? Tutti questi fattori sono generalmente positivi per le aziende che desiderano debuttare in Borsa e vendere le loro azioni a un pubblico diffuso, ma le sfide che dovranno affrontare sono numerose. #Morningstar #InvestitoriProfessionisti #Europa #IntelligenzaArtificiale #PiazzaAffari

Giro di boa per i mercati. E' finito da poco il primo tempo dell'anno 2024, che ha visto il primo semestre chiudersi con una buona performance maturata dall'indice S&P500, seppur alimentata da pochi titoli tecnologici, sull'onda dell'entusiasmo per il tema A.I. La diversificazione, in questo senso, non ha premiato molto, visto che ad esempio Small Cap, o i Bonds più in generale, non hanno portato valore aggiunto, in un mercato dominato dal tema Tech (gli stessi settori azionari americani sono tutti dietro una spanna a quello tecnologico, seppur in guadagno, tranne quello del Real Estate, in perdita YTD). In sostanza, se le performance raccontano di un semestre "facile", facile non lo è stato in realtà. Sarebbe bastato escludere i Mega Cap Tech, o i principali indici azionari che le contemplano, per perdere il treno, ad esempio uscendo dall'equity anzitempo, o ruotando tutto sul Value. Ne sa qualcosa ad esempio Dan Loeb, visto che il suo Hedge Fund Third Point continua nella sua fase di sottoperformance rispetto al mercato di riferimento. https://lnkd.in/dsHTJNT2 Naturalmente tutto questo ormai è il passato, il futuro resta un'incognita, e anche per questo resta corretto diversificare rischio, e asset, in portafoglio. https://lnkd.in/dvKHX86u

Secondo Alessandro Guzzini (Finlabo) il nervosismo degli investitori non è esagerato: pesano i cattivi segnali che arrivano dall'economia americana, mentre i titoli tecnologici sono sopravvalutati