NAO’s Post

Woher kommt eigentlich das Renditepotenzial von Private Market Investments? Über die generellen Unterschiede zwischen Private Market Investments und Investments in börsennotierte Unternehmen und die jeweiligen Charakteristika habe ich bereits viel geschrieben. 🔎📊 Die “Wetten” der PE-Investoren sind langfristiger angelegt und dies führt zu einerseits weniger Volatitlität, aber auch Illiquidität. Zudem entwickeln sich PE-Investments oft unabhängig von den öffentlichen Märkten. Und die Rendite: Sie ist historisch gesehen höher als bei börsennotierten Unternehmen, da häufig in jüngere Geschäftsmodelle mit höherem Wachstumspotenzial investiert wird. Gerade den letzten Punkt, den Return, habe ich mir genauer angeschaut und mich gefragt, warum das so ist, denn auch in der Presse wird immer mehr darüber berichtet. Zuletzt in der NZZ. ⚡🚀 Ein Hauptgrund dafür ist recht einfach: Unternehmen gehen immer später an die Börse und somit ist ein Großteil der Wertentwicklung einfach schon vorbei, bevor ein Investment über die Börse möglich ist. So schreibt die NZZ, dass noch in den 80er und 90er Jahren viele Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von unter 1 Mrd. an die Börse gingen - heute wagen viele Unternehmen erst ab einer Bewertung von weit über 10 Mrd. den Börsengang. 🔔📈 Zusätzlich ist es für mich auch logisch, dass die Wachstumsraten in den frühen Phasen deutlich dynamischer sind. Es ist einfacher, als kleines Unternehmen den Umsatz von 1 auf 2 Mio. zu steigern, als als Marktführer mit mehreren Mrd. Umsatz den Umsatz zu verdoppeln, indem man auf einem neuen Kontinent Fuß fassen muss. 🏗️🌍 Ein Beispiel, über das die NZZ berichtet, ist Whatsapp. PE-Investoren haben beispielsweise das 50-fache ihres Geldes verdient, bis der Exit an Meta erfolgte. Die Aktionäre von Meta hingegen haben seit dem Börsengang 2012 “nur” das 12-fache ihrer Investition verdient - selbst nach dem jüngsten Boom der großen Tech-Aktien. 📱📚 Aber es gibt nicht nur die ganz großen Beispiele. Sondern auch kleinere, wie zum Beispiel aus meinem Netzwerk - die Firma PIRCHE von Thomas ist im spannenden Segment der Biotechnologie tätig und hat eine KI-basierte Lösung entwickelt, die die Erfolgswahrscheinlichkeit von Organtransplantationen massiv erhöht. 🦠💉 Bisher ist die Monetarisierung noch gering, aber es ist absehbar, dass kurzfristig eine Vielzahl neuer Partner gewonnen werden können, um den Markt in großem Stil zu erschließen. Eine Beteiligung ermöglicht es, frühzeitig an der Entwicklung teilzuhaben und auch einen Pure Play in der Technologie zu haben. Ist das Unternehmen erst einmal deutlich größer und wird ggf. von großen Medizintechnikunternehmen geschluckt, ist eine Beteiligung an genau dieser Technologie kaum mehr möglich und das Wachstum, wie bei vielen Unternehmen, größtenteils schon vorbei. ✨🌱 Wie findet ihr Investments in Private Markets? NAO #Startup #Berlin #FinTech #PrivateMarket #Investment