特斯拉股价已从七月份高点下跌超过20％。何时会反弹？

Moomoo News Global 参与了话题 · 08/14 08:49

特斯拉自7月中旬创下年度高点以来已经回撤超过20%，这让投资者急切地想知道股票何时能够回升。让我们深入了解特斯拉的基本面，并听听华尔街分析师们的观点。

在这七大股票中，特斯拉是唯一一个下跌的。

$特斯拉 (TSLA.US)$ 今年股价波动巨大。从年初到四月中旬，股价下跌超过40%。在第一季度财报发布后，股价反弹并进入两个月的盘整阶段。七月初，超出预期的第二季度车辆销量推动股价迅速上涨，抹去了早期的损失。然而，特斯拉从七月中旬的高点下跌了22%，受到大旋转的影响。

特斯拉今年的跌幅达到16.4%，明显低于标普500指数和纳斯达克指数，分别上涨了13.9%和14.5%。特斯拉成为壮丽七队伍中唯一一个年度回报为负的成员，而其他六只股票平均上涨了40%。

汽车板块面临压力

特斯拉的汽车销量连续两个季度下降，反映了市场需求疲软和竞争加剧。特斯拉的Q1汽车销量同比下降8.5%，至386,810辆，标志着自2020年第二季度以来的首次下降。作为回应，特斯拉推出了降价和低息融资措施，帮助将销售下降幅度降至Q2的4.8%，超出了华尔街对15%的预期跌幅。

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此外，毛利率下降是市场普遍关注的问题。特斯拉的毛利率由2022年第一季度的29.1%下降到2024年第二季度的18%。

在当前车型销售不佳的情况下，特斯拉正在开发一款更便宜的新能源车，以吸引更注重价格的买家，预计将在2025年上半年开始生产。

特斯拉还加大了对自动驾驶的投入。备受期待的Robotaxi项目的发布日期从8月8日推迟到10月10日。在Waymo、Zoox、Apollo、Uber、Lyft和比亚迪等竞争对手在自动出租车领域都取得进展的情况下，特斯拉面临着巨大的竞争压力。

“特朗普交易”的影响

埃隆·马斯克在对总统候选人进行暗杀企图后对唐纳德·特朗普的支持促使特斯拉股票迅速上涨。7月底，马斯克宣布他正在为特朗普的竞选活动捐款给一个超级政治行动委员会，尽管捐款数额远低于先前报道的4,500万美元每个月。

特朗普曾经是电动车的批评者，但在马斯克的支持下改变了立场。据路透社报道，特朗普在8月初的集会上表示：“我支持电动车，因为埃隆非常强烈地支持我。所以我别无选择。”

马斯克和特朗普在社交媒体平台X上进行了一场对话，特朗普称赞特斯拉制造了“不可思议”的电动车。特斯拉股票在周二大涨超过5%。

这些互动暗示，如果特朗普赢得选举，特斯拉有可能从中受益。

分析师观点不一

展望未来，约43%的分析师将该股评为“买入”，32%评为“持有”，25%评为“卖出”。来自机构的最高和最低价格目标相差近200美元，大约是周二收盘价的95%。

摩根史坦利 保持对特斯拉的看好，设定了310美元的目标价，并将其列为美国汽车股中的首选，根据其Q2财报。分析师强调了在汽车行业中更加谨慎的期望和公司价值的强劲推动因素，但也提醒短期内对全自动驾驶（FSD）和机器出租车的期望可能过于乐观。

Truist Truist大幅将特斯拉的目标价格从162美元上调至215美元，同时维持持有评级。该公司预计车辆销售量将下降，但提高了能源生产/储存和Optimus（特斯拉机器人）的预测。尽管在10月10日机器人出租车日之前没有“明确的催化剂”，但Truist指出，诸如Roadster和其他更实惠的汽车等新产品设计可能成为未来的推动因素。

UBS 分析师Joseph Spak将特斯拉当前的汽车产品线描述为“有限”，并建议尽管销售量可能增长，但这可能需要持续的促销活动。Spak还提到，许多人工智能潜力已经被计入了股价，即将举行的机器人出租车日可能会成为一个“卖出”新闻的事件。瑞银将特斯拉评为“卖出”，目标价为197美元。

高盛高盛将特斯拉的目标价格从248美元下调至230美元，保持中立评级。该公司指出特斯拉汽车业务毛利率低于预期，主要受定价/激励和成本方面的不利因素影响。高盛认为特斯拉仍是自动驾驶技术的领导者，但预计需要两三年的时间才能实现有条件的无监督视线离开技术规模化。

伯恩斯坦 该公司保持特斯拉的表现评级，设定目标价格为120美元。该公司指出特斯拉汽车营业收入同比下降7%，而总营业收入由于能源存储业绩强劲和高额的监管信用的推动增长了2%。伯恩斯坦指出在业绩会上管理层的谨慎态度，并观察到特斯拉未重申本年度汽车销售增长的前期指引。此外，伯恩斯坦对于独立机器出租产品的必要性感到困惑，并质疑特斯拉在自主性方面的领导地位。

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资料来源：彭博社，路透社，MarketWatch，Investing，Tech Crunch

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