什么是零天到期 (0DTE) 期权
0DTE期权是指到期日与交易日相同的期权合约，到期日当天权利行使或交易标的资产的时间已经非常有限。
近年来，0DTE期权交易已成为更为主要的、流行的集保费和利用短期波动性的交易方式。然而，请记住，开仓接近到期的期权会带来更高的风险，适合于所有人。
0天到期的期权是如何运作的？
期权是一种合约，它赋予买方以在一定的时间范围内按照约定价格购买或出售标的资产的权利，但不包括实施的义务。每个期权合约都有其到期日。如果投资者决定不行使期权或平仓，那么期权将以实值到期或虚值到期。如果期权以实值到期，那么通常会自动行使期权，导致按照执行价格购买或出售标的资产。
剩余0天的期权意味着当天到期。DTE前面的数字0表示这是期权可使用的最后一天。在处理期权时，交易者通常有更多的时间等待和观察标的资产是否朝着有利于期权交易者的方向移动。然而，0DTE期权与此不同。在这最后时刻，时间至关重要。
一些期权交易者认为期权到期前的最后一天是投资期权的适宜时机。交易者可以利用0DTE期权，因为它可能让他们在短期波动性上获利，同时只需短暂地锁定资金。请记住，接近或在期权到期日开仓新的期权头寸会带来重大风险，原因包括标的证券的潜在波动性以及到期时间有限。
提供的图像不是当前的，任何证券仅用于说明目的，而不是建议。
为什么零天到期期权经常被使用的原因是什么？
0天到期期权可以提供快速回报的潜力，但也存在重大风险。使得0天到期策略对某些交易者有潜在用处的一些特点包括：
无夜间风险：假设期权合约没有行权或指派，消除了隔夜持仓的风险
低保费：相对于较长期期权，可以相对较低
价差小：假设有足够的流动性，0天到期市场的买卖价之间几乎没有差异
0天到期期权和时间衰减
根据到期日（DTE）的距离，期权合同的时间价值衰减可能是微不足道的，而在到期日之前仍然有数周或数月的时间。
当交易员通过购买0天期权来开仓时，交易员的头寸将具有高比例的时间价值衰减，这意味着时间正在对交易员的头寸产生影响。如果在交易到期前基础资产未能相对有利于交易员的方向移动，那么交易员的头寸可能会在到期时在钱外，这意味着它将没有任何价值。
对于期权卖方而言，在其他所有因素保持不变的情况下，卖出0DTE期权来建仓，比如信用价差，现在会对交易者有利。如果交易者身处这种情况之一，时间应该对他们有利，并且获利的可能性增加了——只要交易不对他们不利。
0天到期的期权是否有盈利的交易机会？
在离到期日还有0天的情况下买入和卖出期权可能会导致盈利或亏损。在这个晚期，有很多风险并且可能会发生短期剧烈波动。
关于这种投资计划有许多不同的意见。由于许多人赔钱的情况，0DTE选择被比作是买彩票。当你在期权到期的最后交易日购买期权时，你的预期结果在非常短的时间内出现会有很大的压力。有经验、自信水平高的投资者可以使用0DTE期权，而这些交易应该考虑相应地进行对冲，以防计划不如预期。
关于这种投资计划有许多不同的意见。由于许多人赔钱的情况，0DTE选择被比作是买彩票。当你在期权到期的最后交易日购买期权时，你的预期结果在非常短的时间内出现会有很大的压力。有经验、自信水平高的投资者可以使用0DTE期权，而这些交易应该考虑相应地进行对冲，以防计划不如预期。
0DTE Options Trading Strategies
Zero day options can be tied to the price of stocks, exchange-traded funds (ETFs), or indexes. 0DTE trading strategies can involve establishing a position on an options contract that expires at the end of the current trading day. Investors and traders trading 0DTE options need to be aware and understand the increased risks with these positions and determine if this options type is a good match for their risk profile, investment goals, and objectives.
Single Option Strategies
步骤：市场> 期权> 本周到期的顶级期权> 点击看涨或看跌进入详细报价页面> 选择筛选器找到所需期权。How to find top 0DTE options on Moomoo). When choosing a symbol for this trade type, a trader might consider those with high daily volume and frequent expiration cycles.
备兑认购
For traders and experienced investors interested in trading 0DTE options, they can typically follow the same steps as if they were trading monthly options. Here's some steps for 0DTE options trades. Open a brokerage account: Open one that allows 0DTE trading, such as an options-approved account with margin as well as one that has tools and features for trading them. Fund the account after selecting one. 使他们有可能通过出售认购期权所收取的权利金来获得收入。然而，重要的是要注意，如果股票价格出现显著增长且卖方在到期时被行使权力并且必须以行使价卖出股票，这种方法可能会限制股票的潜在收益。
垂直价差
Place an order: Use the brokerage account to place a 0DTE options order based on a strategy. Order types can vary from a limit order, market order, or stop order.
备付现金的认沽期权
0DTE期权的优势和风险Potential Advantages有可能通过收取期权权利金来获取收入。这种策略有可能使交易员以他们认为折价价格购买标的股票。请记住，如果股票价格上涨，您可能会错过以较低价格购买股票的机会。
铁凤头
铁凤头DTE is an abbreviation for "days to expiry," which informs us how many more days we can purchase or sell an underlying asset at a predetermined price. After the allotted time, the options expires either in the money or out of the money.
跨式套利和跨式平价套利
0DTE 长期的跨式套利和跨式平价套利如果期权到期时超出资金，则持有人无义务执行合同。如果行使期权的最后期限已过，可以说期权已到期并且不再可用。在这种情况下，买方将一无所获，并且将失去向卖方支付（保费）以获得该机会的任何资金。如果看跌期权在资金内到期，则表示行使价格高于基础证券的价格，合同持有人将亏损。相反，如果看涨期权在资金内到期，则行使价格低于基础证券价格，合同持有人将获得潜在利润。
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对于对交易当日到期的期权感兴趣的交易员和有经验的投资者，他们通常可以按照交易月度期权时的相同步骤进行操作。以下是交易当日到期的期权的一些步骤。
开设券商账户：开设一个允许交易当日到期期权的券商账户，例如一个批准交易期权并具有保证金以及用于交易的工具和功能的账户。在选择账户之后资金充足。
进行研究：审查技术面分析和基本面分析等分析，以确定可能的短期价格波动。
选择期权：选择一个标的资产和期权，以满足投资者的投资目标和风险配置，同时选择一个符合这些条件的仓位。
下订单：使用券商账户基于一种策略下达0DTE期权订单。订单类型可以是限价单、市价单或者止损市价单。
监控持仓：留意订单以跟踪价格变化，并在需要时准备调整仓位或退出交易。
执行退出策略：准备执行退出策略，要么锁定利润，要么把持仓损失最小化。
潜在优势
较低期权费：比期限较长的期权（DTE）更便宜。0DTE的期权费用可能是以分计，而DTE的期权费用可能是以美元计。
买卖价差小：0天到期期权的买卖价差通常非常小，有助于限制交易成本。
灵活性强：部分标的资产每个交易日都可以交易，这可以为交易者提供更多策略上的灵活性。例如，交易者可以潜在地利用短期价格波动，对新闻事件做出反应，根据市场情况调整头寸。
时间效率高：可以做出快速决策并潜在地获得快速回报。对于可以利用快速时间价值衰减的期权卖家来说，这尤其有利。
潜在风险
日内波动性高：由于一天内可能发生的大幅价格波动，存在风险。例如，像美联储公告这样的意外事件可能引发这些波动，并且如果交易者没有适当对冲，可能会产生负面影响。
到期时间有限：剩余时间不足以行使购买或出售标的资产的权利，如果证券在期权到期前没有出现显着波动，交易者可能无法获利。
日内交易模式：被标记为日内交易模式交易者的机会增加，这可能会限制资产低于25000美元的账户。"日内交易"是在保证金账户的同一天购买和出售或出售和购买相同证券。
被行使权利：如果买方选择在收盘前行使期权，卖家可能会被行使权利。
关于到期日为0天的期权的常见问题解答（FAQs）
期权中的DTE是什么意思？
DTE是“到期日”的缩写，它告诉我们还有多少天可以以预定价格购买或出售基础资产。经过规定的时间后，期权将在钱内或钱外到期。
0天期权何时到期？
0天期权表示该期权将在购买当天到期。
如果期权在到期前未行使，会发生什么后果？
0天到期的期权与其他到期日期权有什么区别？
0DTE代表零到期日，专指在单个交易日到期的期权。DTE代表到期日数，可以包括到期日在内的多个交易日，包括每周、每月、每季度甚至每周多次，具体取决于标的资产。
其他的不同包括：
成本：0DTE期权的价格比DTE期权便宜，保费通常为几分而不是几美元。
时间：由于0DTE期权的到期日即将来临，时间至关重要。交易者通常有更多的时间等待并观察标的资产是否朝着他们预测的方向移动，而DTE期权则相对而言有更多的时间。
市场买卖价差：0DTE期权市场的买卖价差往往很小，每个期权的买盘和卖盘价之间几乎没有差异。
0DTE期权交易是否会增加波动性？
是的，到期日为零的期权交易可以影响市场波动性。随着这些期权接近到期日，交易者通常会进行快速买卖，以利用标的资产价格的波动。这种活跃的交易活动可能导致波动性的短期上升，因为交易者对市场新闻、财报或宏观经济指标做出反应。此外，这些期权可能带来潜在的高收益，从而鼓励投机交易，进一步放大价格波动并增加风险。
哪些股票有0DTE期权？
从技术上讲，任何可选股票都可以在每个月至少一次提供0DTE期权。然而，一些证券每天都提供到期的期权，这些是交易量最大的0DTE期权。例如，芝加哥期权交易所（CBOE）为这些证券每个交易日提供到期合约：纳斯达克100指数（NDX）和标准普尔500指数（SPX）。