LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH

Die Renditen für #Bundesanleihen gleichen sich seit Jahresbeginn den #Swaprenditen an. In den letzten Wochen hat die Dynamik so stark zugenommen, dass dies eine der meist beachteten und diskutierten Tatsachen am Kapitalmarkt wurde. Für 10-jährige Laufzeiten fiel der Spread zum ersten Mal überhaupt unter 0 BP. Die politischen Entwicklungen auf globaler, europäischer und in jüngster Zeit auf deutscher Ebene haben dazu beigetragen, dass Bundesanleihen von Ihrem Status als besonders sicheres Investment etwas enthoben wurden. Die Ursachen sind jedoch vielschichtiger, auch die Bilanzreduzierung der Zentralbanken spielt eine wichtige Rolle. Die Marktentwicklung weist auf tiefgreifende Veränderungen hin. Da die #Swapkurve als Ankerpunkt für die Bewertung von Fixed Income Assets Verwendung findet hat diese Entwicklung weitreichende Implikationen. Bundesanleihen haben beispielsweise gegenüber Covered Bonds oder #Unternehmensanleihen an Attraktivität gewonnen. Dies muss berücksichtigt werden und Anleger sollten nicht nur über den notwendigen Renditeaufschlag über Swapsätzen sondern auch über Bundesanleihen nachdenken. #lbbwam #nahaufnahme #kapitalmarkt

Führende CIOs haben beim Fundview Media Day 2024 in Frankfurt am Main über die Themen der Branche diskutiert. Einer der Diskutanten war unser CIO Michael Hünseler. #lbbwam #fundview #cio #kapitalmarkt

Aktien: Die große Rotation Das Risiko bei den Magnificent Seven steigt, warnt Markus Zeiß, Aktienchef bei LBBW Asset Management, in DAS INVESTMENT. Und erklärt, wie Anleger ihre Tech-Investments besser streuen können. #lbbwam #kapitalmarkt #aktien #magnificent7 #mag7

Nachdem rund vierzig Jahre lang zunehmend Produktion aus den USA ausgelagert wurde, nimmt die Re-Industrialisierung des Landes aktuell wieder deutlich an Fahrt auf. Seit dem Beitritt Chinas in die World Trading Organisation zur Jahrtausendwende, haben die USA rund 1,5 Billionen Dollar und damit 9 Prozentpunkte an weltweitem Marktanteil im verarbeitenden Gewerbe verloren. Damit büßte die USA auch ihre ausgeglichene Handelsbilanz ein und verzeichnet mittlerweile ein jährliches #Handelsbilanzdefizit von einer Billion USD. Folglich wurde auch immer weniger in Produktionsmittel und Fabriken investiert. Mit den von #Trump 2018 initiierten Zöllen hat sich dieser Trend umgekehrt. Seit Beginn des Jahrzehnts ziehen die USA ausländische Direktinvestitionen in einem Umfang an, der seit den 1990er Jahren nicht mehr erreicht wurde. Der Bau von Fabriken ist etwa um 300% gestiegen und auch die Zahl der Projekte hat sich mittlerweile verdreifacht. Investoren sollten im Blick behalten, dass von dieser Entwicklung nicht nur die Betreiber von Fabriken profitieren, sondern insbesondere auch die Unternehmen, die die nötige Infrastruktur für diese Projekte bereitstellen. Schätzungen zufolge geht es um Investitionen und ein Produktionsvolumen von zusammen rund zehn Billionen Dollar. #lbbwam #nahaufnahme #kapitalmarkt

Bitcoin Halving und US-Wahl: Schicksalsjahr für den Kryptomarkt? In unserer aktuellen #Podcastfolge blicken wir auf ein turbulentes Kryptojahr 2024 zurück und besprechen, welchen Einfluss die US-Wahl haben wird. Zu Gast: Unsere Portfoliomanager Felix Jäger und Alexander Prinz, CFA, CAIA. 🎧 Hören Sie jetzt rein und lassen teilen Sie uns Ihre Meinung mit! Spotify: https://lnkd.in/eM3GcTch Amazon Music: https://lnkd.in/ehxM8vpN Youtube: https://lnkd.in/exF84rSY   #lbbwam #marketsinmotion #bitcoin

Nachdem die Inflation in der #Eurozone im September auf das Niveau von 1,7 % und damit erstmals seit Mai 2021 unter die wichtige 2 %-Marke gesunken ist, hat sich der Fokus von Inflationssorgen hin zu Konjunktursorgen verschoben. Erwartungsgemäß hat vergangene Woche die EZB die Zinsschraube weiter gelockert und den Zinssenkungspfad mit einer erneuten Reduzierung um 25bp auf 3,25 % fortgeführt. Wie die jüngsten Zinsanstiege allerdings deutlich demonstrieren, waren die Markterwartungen an #Zinssenkungen der EZB kurz vor Anfang des Monats deutlich zu optimistisch. Nach kurzer Verschnaufpause drückte zu Wochenbeginn die wieder angestiegene Wahrscheinlichkeit eines Trump-Sieges bei den anstehenden US-Wahlen samt drohender Handelsrestriktionen die Stimmung an den globalen Zinsmärkten. Die Rendite für 10-jährige Bundesanleihen sowie US-Treasuries stieg am Montag um 10bp, in Frankreich, Spanien und Italien fiel die Bewegung noch deutlicher aus. Unserer Einschätzung zufolge könnte auch diese Reaktion etwas stärker ausgefallen sein, als es die fundamentalen Entwicklungen rechtfertigen. Anleger sollten daher die weitere Zinsentwicklung im Auge behalten und in Kürze insbesondere im europäischen Raum eine mögliche Gegenbewegung berücksichtigen. Diese würde auch dem nachlassenden Inflationsdruck und den Konjunktursorgen innerhalb Europas Rechnung tragen. #lbbwam #nahaufnahme #kapitalmarkt

#Gemeinsam etwas verändern Unter diesem Motto engagiert sich die LBBW Asset Management seit einigen Jahren im sozialen Bereich und unterstützt dabei unter anderem gemeinnützige Einrichtungen. Die Deutsche Kinderhospizstiftung ermöglicht seit 2007 betroffenen Familien eine Entlastung und Begleitung im Alltag. Sie fördert Projekte der Kinder- und Jugendhospizarbeit in Deutschland, vorrangig den Aufbau von ambulanten Kinder- und Jugendhospizdiensten, damit Familien wohnortnah eine Begleitung und Unterstützung im Alltag ermöglicht wird. Dies möchten wir gerne unterstützen und überreichten gestern den Spendencheck über 5.000 Euro an die Deutsche Kinderhospizstiftung. Danke für eure Arbeit und euer Engagement! #lbbwam #spende #soziales

„Zieht euch warm an, es wird noch heißer“ lautet der Titel von Sven Plögers Buch. Beim gestrigen Themenabend der VHS Leinfelden-Echterdingen in Filderstadt stand das Thema Klimawandel im Fokus. Die ausverkaufte Veranstaltung mit über 300 Teilnehmenden zeigt dabei wieder deutlich, dass dem Klimawandel eine hohe Aufmerksamkeit zufällt und auch zufallen muss. Auch uns ist als Unternehmen und Konzern das Thema Nachhaltigkeit wichtig. Deswegen waren unsere Kollegen Hans Hirt und Christian Birkel zusammen mit der BW-Bank und der LBS Süd gestern vor Ort und informierten über unsere nachhaltigen Leistungsangebote. Ein toller Abend mit großem Dankeschön auch an Sabrina Brackmann, Daniel Attermeyer und Dominic Kübler. #filderstadt #nachhaltigkeit #klimawandel

Unser Leiter Equity Markus Zeiß, CFA gab gestern ein Webinar zum Thema "US-Aktien: Favoritenwechsel?" bei DRESCHER & CIE AG. Reinschauen lohnt sich. #equity #webinar #lbbwam

𝟑 𝐆𝐫𝐚𝐟𝐢𝐤𝐞𝐧 – 𝟑 𝐌ä𝐫𝐤𝐭𝐞 – 𝟑 𝐓𝐡𝐞𝐬𝐞𝐧 🔹 Stellen die überraschend robusten #Beschäftigungszahlen den Fed-Kurs in Frage? 🔹 Die Tage bis zur US-#Wahl sind fast gezählt. Wie stellen sich die Börsen auf den Wechsel im Weißen Haus ein? 🔹 Stimulus-Paket in #China – Nebelkerze oder wichtige Stütze für die Weltwirtschaft? Mit dem „Markt-Update“ erhalten Sie zukünftig in Ergänzung zum Video „CIO: Perspektiven“ monatlich komprimierte Einschätzungen unseres CIO Michael Hünseler zu den aktuellen Entwicklungen am Kapitalmarkt. Das ganze Markt-Update können Sie über nachfolgenden Link abrufen: ➡ https://lnkd.in/eyMCgkTV Freuen Sie sich auf interessante Einblicke und neue #Perspektiven. #lbbwam #cio #kapitalmarktupdate