Beitrag von Klaus Hildebrandt

FTI ist #Insolvent - Wie konnte das passieren? Es heißt ja, "...es war aus rechtlichen Gründen erforderlich...". Hier greift dann wohl jetzt das Thema der #Zahlungsunfähigkeit. Es kann natürlich auch die einfache Reaktion der neuen #Investoren sein. Diese haben das Unternehmen zu € 1 übernehmen wollen und dazu die Schulden von FTI GROUP übernehmen wollen. Diese wollten sie wohl beim #WSF und sicherlich auch andernorts signifikant drücken (#Schuldenschnitt). Ganz offensichtlich sind sie damit aber auf dem Verhandlungswege nicht zum Ziel gekommen. Die Rechnung ging nicht mehr auf. Aus Sicht der Investoren ist es damit die nächste Option, eine Insolvenz zu beantragen. Das lässt sich in dieser Konstellation sicher gestalten. So würde sich für den potentiellen Investor nun anbieten, die FTI zu ggf. sehr günstigen Konditionen aus der #Insolvenzmasse heraus zu übernehmen. Es kann also auch eine rein taktische Maßnahme der potenziellen Investoren sein, um jetzt auf diese Weise doch noch zu ihrem Ziel zu kommen. Für die Branche und die Reisenden ist es auf jeden Fall eine schlechte Nachricht.

Hat es eigentlich den potentiellen #Investor wirklich gegeben? Und gab es wirklich einen Vertrag? So wie sich das hier bei #reisevor9 liest, kann man ja auch denken, dass dies alles Wunschdenken war? Oder man hat verhandelt und der Investor hat am Ende abgewunken? Das würde ja im Umkehrschluss bedeuten, dass FTI GROUP schon viel länger #überschuldet und/oder #zahlungsunfähig war? Wenn das so ist, was der #Insolvenzverwalter schnell herausfinden wird, hat #FTI hier dann nicht auf dem Rücken und auf Kosten der #Reisebüros, der #Reisenden, der Flug- und #Hotelpartner und mit dem Kalkül, der #Staat (Hilfsanfrage) und der #Sicherungsfonds werden es schon richten, taktiert? Aber wen würde es nach der ausgesessenen Datenaffäre und der totalen Intransparenz des Investmentvorganges noch wundern?

Wer sich als kleines oder mittelgroßes Unternehmen für einen Börsengang bzw. den Zugang zum Kapitalmarkt interessiert, sollte die Zusammenfassung der Änderungen durch das ZuFinG von meiner Kollegin Charlotte Kulenkampff, LL.M. (Auckland) lesen. Und uns gerne auch ansprechen für alle Fragen. #mazarslaw #kapitalmarkt #wedomittelstand

Wir appellieren an die Politik: Lasst uns die notwendigen Voraussetzungen schaffen - klare gesetzliche Rahmenbedingungen, attraktive steuerliche Anreize und gezielte Fördermaßnahmen - um Österreich als führenden Standort für Captives zu etablieren. Captives ermöglichen es Unternehmen, Risiken effizient zu managen und Kapital im Land zu binden. So können wir Österreich im globalen Wettbewerb voranbringen – und gerade auch meine Heimat Steiermark, bekannt für ihre Innovationskraft mit einer beeindruckenden F&E-Quote von 5%. Eine große Lese-Empfehlung ⬇️ https://lnkd.in/dgtXdNXa #Risikomanagement #Captives #GrECoÖsterreich

Danke an Georgia Hädicke und Lorenz Jüngling für das interessante Gespräch auf der diesjährigen Finance Forward in Hamburg! Wir haben viel über die Transformation der Private-Equity-Branche gesprochen und damit hoffentlich etwas Licht ins Dunkle gebracht. In diesem Zusammenhang hier nochmal ein Ausschnitt: 🔊 Private Equity soll nicht im Hinterzimmer stattfinden. Die Branche als Ganzes hat sich verändert und ist transparenter geworden. Wir sehen hier flexiblere Dealstrukturen und moderne Führungsstile als Ausdruck der Neuen Generation. 💡 Kapital ist ausreichend vorhanden. Private Equity ist aber viel mehr als das. Privates Kapital ist geduldig und beruht auf langfristigen, vertrauensvollen Partnerschaften, in denen wir unsere Expertise weitergeben. Wir können auch in einem schwierigen Marktumfeld an der Seite von Unternehmen stehen, und fokussieren das längerfristige Wachstum. 📈 Unternehmen in Deutschland stehen vor transformativen Herausforderungen, bei deren Bewältigung Private Equity eine zentrale Rolle spielt. Wir gehen davon aus, dass wir in diesem Jahr wieder mehr Transaktionen sehen werden. Foto: Kai Weise

Im dritten Anlauf ist der Privat-Equity-Gesellschaft CVC der Sprung an die Börse gelungen. Schon der Ausgabepreis von 14,00 Euro und eine Bewertung von 14 Milliarden Euro ließen darauf schließen, dass das Management mit einem konservativen Ansatz einiges dafür tun würde, dass es ein erfolgreiches Börsendebüt wird. Was sich jetzt noch so in der Private-Equity-Branche tut, lesen Sie in der aktuellen Ausgabe der €uro am Sonntag: https://lnkd.in/ete2N_px

FTI-Insolvenz: So geht's jetzt weiter. Der Veranstalter FTI Touristik GmbH hat die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens beim Amtsgericht gestellt. Was folgt jetzt? Welche Aufgabe übernimmt der Insolvenzverwalter? Wie ist das übliche Prozedere? fvw|TravelTalk fasst die wichtigsten Punkte zusammen. #fvwtraveltalk #touristik #reiseveranstalter #insolvenz #insolvenz #ftitouristik #zusammenfassung

Der Sommer geht langsam zu Ende und in der 31. Folge von IMPACT - Der #PRIVATEEQUITY PODCAST der Beratungslounge blicken Michael Hater und Christoph Winkelmann zurück: Auf den Kurssturz an den japanischen #Börsen Anfang August und die nervöse Reaktion der Märkte weltweit. Sie geben eine Einschätzung über die weiterhin von Unsicherheiten, Sorgen aber zugleich von vielfachen Chancen und Perspektive geprägte gesamtwirtschaftliche Lage und verdeutlichen, warum in den nächsten Jahren der Anlage-Baustein RWB PrivateCapital Emissionshaus AG als Stabilisator mit Aussicht auf maximale Gewinne für das Gesamtportfolio passender und attraktiver denn je ist. Im Podcast wird erklärt, wie der neue Fonds MPE International 9 das exklusive weltweite Munich Private Equity Partners-Netzwerk nutzt, um Beteiligungen an den besten PE #MidCap #Buyout Fonds in Europa, Nordamerika und Asien-Pazifik zu ermöglichen. Welche Beteiligungsmöglichkeit ist für welchen Anleger am besten geeignet? Was ist die Renditeerwartung und wie lang ist die Laufzeit? Außerdem gibt es interessante Nachrichten aus den RWB-Fonds u.a. über die Software-Firma SER Group, den IT-Dienstleister FleetGO®, den Hygiene- und Medizinkonzern DrDeppe, den IT-Sicherheitsdienstleister Nextron Systems, den digitalen Beratungs-, Finanz- und Accounting-Spezialisten Azets, sowie die IT-Service- und Beratungsfirma Ciphix. 👉 Hier kannst du die komplette neuen Folge hören: https://lnkd.in/ea7i-cZf #assetallocation #wealthmanagement #vermögensmanagement #vermögensaufbau #privatemarkets #privatmärkte #banken #altersvorsorge #privateinvestments #ruhestandsplanung #generationenberatung #smartmoney #aif #eltif #alternativeinvestments #impactinvesting

Es gibt Grund für #Optimismus, das hat die wichtigste Konferenz für Finanzinvestoren aus aller Welt gezeigt: Bei der #SuperReturn in Berlin kamen in dieser Woche über 5000 Menschen aus 70 Ländern zusammen. 140.000 Meetings fanden am Rande der Konferenz statt, über 350 Expertinnen und Experten diskutierten auf Podien über das große Thema, das die Branche bewegt: Wird sich #PrivateEquity vom Schock des vergangenen Jahres erholen? Der Tenor ist eindeutig: #PrivateEquity kehrt zurück. Das liegt unter anderem an diesen Gründen: ✔ Die Preisvorstellungen von Käufern und Verkäufern nähern sich an. ✔ Es ist wieder mehr Fremdkapital verfügbar. ✔ Die Schuldenlast in Portfoliounternehmen fällt. ✔ Institutionelle Geldgeber wollen Rückflüsse sehen. ✔ Einige Unternehmen wollen ihr Geschäft als private Firmen umbauen und verlassen die Börse. ✖ Zur Wahrheit gehört aber auch: Die Zahl der #Deals ist niedriger als erhofft und es ist noch immer schwierig, Geldmittel einzusammeln. Scott Kleinman, Co-Präsident von Apollo Global Management, sagte: „Ich bin hier, um Ihnen zu sagen, dass nicht alles in Ordnung sein wird.“ Dass die Szene das ändern will, zeigt schon die Größe der Messe: Das Hotel Intercontinental am Berliner Tiergarten reicht schon lange nicht mehr aus, um alle Meetings zu beherbergen. Mittlerweile finden die Termine auch in rund zwei Dutzend „Tiny Spaces“ statt, kleinen Holzhäusern auf Rädern. Vielen Dank Irina Hemmers, Juergen Pinker, Gilbert Kamieniecky, Ulrike Hinrichs, Tobias Winter, Michael Fechner, René Obermann, Matthias Wilcken, Felix Lettau, Peter Köhler, Anna Sperber, Daniel Schäfer, Dörte M Höppner, Julian Riedlbauer, Michael Lindauer uvm.

VIELEN DANK an Dr. Florian von Alten, Vorstand Oaklins Germany für den sehr spannenden Impuls im Webinar „Private Equity meets CFO“ in der vergangenen Woche zum Thema: „Wo steht der M&A-Markt 2024?“. Der veröffentlichte Artikel der Frankfurter Allgemeine Zeitung: https://lnkd.in/eGZpG3D6 im Interview mit Klaus Max Smolka und Dr. Florian von Alten zeigt unter anderem, wie sich der Anteil von Private-Equity-Gesellschaften an Fusionen und Übernahmen im ersten Halbjahr 2024 beteiligt haben und wie es sich zum Vorjahr verhält. Trotz volkswirtschaftlicher und geopolitischer Krisen ist die Transaktionsaktivität mit deutscher Beteiligung im ersten Halbjahr 2024 konstant auf hohem Niveau (+1,2%) gegenüber dem ersten Halbjahr 2023 geblieben. Die Bedeutung von strategischen Investoren hat hier zugenommen. In bestimmten Sektoren, wie TMT, Industrials, Consumer & Retail und Construction & Engineering Services wurde eine verstärkte bzw. gestiegene Aktivität festgestellt, da Erwerber nach attraktiven Investitionsmöglichkeiten suchten bzw. viele Restrukturierungsfälle in den zuletzt genannten Sektoren attraktive Einstiegspreise boten. Im zweiten Halbjahr wird eine leichte Zunahme der M&A-Aktivität erwartet. Technologische Konsolidierungen werden weiter an Einfluss gewinnen, da strategische und Finanzinvestoren verstärkt in digitale Fähigkeiten und Innovation investieren. Der Druck auf Finanzinvestoren, Exit-Performance zu zeigen, nimmt deutlich zu, da sich vielfach die Fondslaufzeiten dem Ende nähern und das Einsammeln der Investorengelder für den nächsten Fonds ansteht. Wir verabschieden uns in eine kurze Sommerpause und freuen uns bereits auf unser nächstes Webinar am Donnerstag, den 26.09.2024 um 11:30 Uhr via Zoom, Einladung folgt. #privateequity #CFO #CEO #Beiräte #investoren #duediligence