Beitrag von PAC

Es läuft beim Softwarekonzern #SAP. Es läuft sogar so gut, dass er das Maximalgewicht von 15 Prozent Marktkapitalisierung im Deutschen #Aktienindex erreicht hat. Mit einem Kursanstieg von 60 Prozent in diesem Jahr hätte SAP diese Marke in den letzten Wochen deutlich überschritten. Doch der deutsche Markt hat noch viel mehr zu bieten als den Riesen aus Baden-Württemberg. https://ow.ly/hBti50TVpeg

SAP profitiert von KI-Hype. So beschleunigen KI und Cloud das Wachstum. Alles in allem ist SAP in meinen Augen eine sehr gute Langfristposition, mit schrittweisem Einstieg. Der Umsatz mit Software as a Service, also der Cloud-Umsatz von #SAP stieg um 24%, davon werden 84% im Abo-Modell von Kunden bezogen, sind also im SAP-Wortlaut "besser planbare Umsätze" für die Zukunft. Der Umsatz mit Lizenzsoftware ging um 5% zurück, so dass unterm Strich ein Wachstum von 8% verblieb. 8.000 Mitarbeiter befinden sich in Vertragsverhandlungen über Frührente oder aber über eine Umschulung in KI-Themen. Das ist teuer, 2,2 Mrd. EUR wurden im Q1 dafür zurückgestellt. Von 8 Mrd. EUR Umsatz blieb dadurch kein Gewinn übrig. Doch das interessiert Anleger nicht. SAP verkündete Mitte Januar den Stellenabbau von 8.000 Mitarbeitern, bei gleichzeitigem Stellenaufbau im Bereich der KI. Mitte März wurde SAP bei der Nvidia-Konferenz von Jensen Huang als Partner vorgestellt: Kein anderes Unternehmen besitzt vergleichbar tiefe Einblicke in die komplexen Geschäftsprozesse der Industrie. Gerade dieser breite Ansatz, unter dem SAP zwischenzeitlich litt, weil es in Teilbereichen bessere Lösungen gibt, kommt dem Unternehmen nun zugute. Mit #KI können diese komplexen Strukturen analysiert und optimiert werden, wie es zuvor nicht möglich war. Da hilft es den Kunden, wenn sie sich voll auf SAP stützen. Und gleichzeitig hilft es SAP, die eigenen Konzernstrukturen zur optimieren. Nicht zuletzt sieht man ja genau bei den eigenen Kunden, wie man Prozesse optimiert. Damit ist SAP in den Augen der #Anleger zu einem absoluten KI-Unternehmen geworden. Doch die Aktie spiegelt diese Phantasie bereits wider: Seit Vorstellung von ChatGPT vor anderthalb Jahren hat sich die Aktie von SAP bereits verdoppelt. Das EV/EBITDA steht bei 28, im Durchschnitt der vergangenen 10 Jahre stand es bei 15. Die Aktie ist also nicht mehr günstig. 9% Umsatzwachstum in der Zukunft, Tendenz leicht steigend, reicht allein nicht aus, um ein EV/EBITDA von 23 zu rechtfertigen. Die Profitabilität muss überproportional steigen. Doch im laufenden Jahr sind die Kosten für die Umstrukturierung (Stellenabbau) erst einmal zu verdauen. Erst 2025 kann dann die Gewinnmarge kräftig ansteigen. Auf Quartalsebene kann man schon ahnen, dass dies funktioniert. Schon in den abgelaufenen Quartalen war die EBITDA-Marge von 22,7% auf 29,2% angewachsen, um im laufenden Quartal aufgrund der Rückstellung auf 23% einzubrechen. Doch bis Ende des Jahres soll wieder das 29%-Ziel anvisiert werden. Alles in allem ist SAP in meinen Augen eine sehr gute Langfristposition. Doch ein optimaler Einstiegszeitpunkt lässt sich nach der Kursverdopplung nun nicht direkt ableiten. Vielmehr sollten Anleger, die sich für SAP entscheiden, unsere Heibel-Ticker Strategie des schrittweisen Einstiegs wählen.

Auch wir führen lebhafte Diskussionen über den Cloud-Kurs der SAP 😉 - sowohl intern als auch mit unseren Kunden. Ein Gedanke dazu: Speziell im KRITIS-Umfeld, in dem wir und unsere Kunden sich bewegen, empfiehlt es sich über eine Weiterführung von On-Premise Lösungen konsequent nachzudenken und vielleicht erst einmal einen hybriden Ansatz zu wählen 💡 Gut zusammengefasst von heise online: https://lnkd.in/e6tz-cgm

Mehrwert- statt Rabatt-Diskussion Des Weiteren sind die Auswirkungen auf das Transformationsnarrativ definitiv nachteilig. Die Rabatte dominieren nun die Überschriften und Gespräche zwischen Kunden, Anbieter und Implementierungspartnern. Mehrwertuntersuchungen drohen in den in den Hintergrund zu rücken, da vielerorts wieder Total-Cost-of-Ownership-Business Cases diskutiert werden und die Gespräche auf der IT-Ebene stattfindet, anstatt auf einer Business-Strategischen Ebene. Und tatsächlich, jedes Mal, wenn SAP in der Vergangenheit versucht hat, die oft mühsamen, aber lohnenden Diskussionen über Mehrwerte vertrieblich abzukürzen, sei es durch Lean-Migrationen oder Lift-and-Shift-Kampagnen, hat sich nur eine kurzfristige Verbesserung eingestellt, die jedoch einen hohen Preis hatte: Viele Unternehmen, die sich für Lean-Migrationen entschieden haben, arbeiten nun weiterhin mit ihren alten ECC-Prozessen und Oberflächen in der SAP S/4HANA weiter und konnten durch die Migration kaum Business-Mehrwerte erzielen. Diejenigen, die sich für einen Lift-and-Shift entschieden haben, haben nur ein Betriebsmodell durch ein anderes ersetzt. Neue, innovative Möglichkeiten bleiben auch hier aus. #tco #mehrwert #discount #sales

An der Börse hat SAP einen Lauf: Um mehr als 50 Prozent ist der Aktienkurs binnen eines Jahres gestiegen. Trotzdem rumort es – im Unternehmen und auf dem Markt. Woran liegt das?   In einem Wochenendtitel beleuchten wir den „Börsenstar auf Bewährung“. Ein paar Einblicke: ● Der Vorstand um Christian Klein hat es geschafft, das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen. Das für 2025 gesteckte Ziel ist aber immer noch ambitioniert – weshalb der Druck aufs Management und die Belegschaft hochbleibt. ● Im Kerngeschäft mit betriebswirtschaftlicher Software (ERP) macht SAP enorm Druck, damit die Bestandskunden, die ältere Versionen nutzen, die neue Generation einführen. Idealerweise in der Cloud. Es gibt CIOs, die von Erpressung sprechen. Dabei ist die Lösung wettbewerbsfähig, der Neukundenanteil von rund 50 Prozent dokumentiert das. ● Außerhalb des Kerngeschäfts mit ERP-Lösungen tut sich SAP schwer. Nun soll künstliche Intelligenz einen großen Schub bringen. Das Versprechen ist groß – der Softwarehersteller muss aber noch liefern.   Wie nehmen Sie SAP wahr? Welche Rolle spielt die Software in Ihrem Unternehmen? Und haben Sie schon Joule ausprobiert?   Danke an Sven Prange, Ina Karabasz, Jürgen Flauger für Diskussion und Redigatur. Titelbild: Michel Becker Hier geht's zum Text: https://lnkd.in/ecei7XtM

𝗥𝗘𝗦𝗘𝗧 𝗞𝗻𝗼𝗽𝗳 𝘂𝗻𝗱 𝗱𝗮𝗻𝗻 … Die neueste Ausgabe des Manager Magazins steht unter dem Zeichen eines Umbruchs bei SAP „RESET bei SAP“ lautet der Titel. 𝗗𝗲𝗿 𝗣𝗹𝗮𝗻: Bis zum Jahr 2025 sollen Cloud-Lösungen 60 Prozent des Gesamtumsatzes ausmachen, was rund 21,5 Milliarden Euro entspricht – eine deutliche Mehrheit im Vergleich zu den aktuellen Einnahmen. Die Expansion ist strategisch vorgezeichnet: SAP möchte sich als zentrale IT-Lösung etablieren und seinen Einflussbereich sukzessive ausweiten „𝗹𝗮𝗻𝗱 𝗮𝗻𝗱 𝗲𝘅𝗽𝗮𝗻𝗱“ nennt Klein dies. Mit der Einrichtung eines neuen Vorstandsbereichs für Kundenservice und Lieferung unter der Leitung von Thomas Saueressig, wird ein Wandel vollzogen. Die Zeiten von "𝗳𝗶𝗿𝗲 𝗮𝗻𝗱 𝗳𝗼𝗿𝗴𝗲𝘁", wie sie in den Tagen der On-Premise-Dominanz üblich waren, gelten als beendet. Ziel ist es nun, die Softwareleistung zu optimieren und eine dauerhafte Kundenzufriedenheit zu sichern. Eine Herausforderung bleibt: Zwei Drittel der bestehenden Kunden haben noch keine Lizenzen für die neueste ERP-Suite S/4 Hana erworben. Ein wesentlicher Hemmschuh auf dem Markt sind dabei die Kosten. 𝗜𝗻𝗻𝗼𝘃𝗮𝘁𝗶𝗼𝗻𝘀𝗸𝗿𝗮𝗳𝘁 𝘃𝗲𝗿𝘀𝗽𝗿𝗶𝗰𝗵𝘁 𝗱𝗶𝗲 𝗞𝗜-𝗦𝘁𝗿𝗮𝘁𝗲𝗴𝗶𝗲: Mit den neuen Cloud-Verträgen erhält SAP nun auch Einblick in Nutzungsdaten und plant, in den nächsten zwei Jahren eine Milliarde Euro in KI zu investieren. Partnerschaften mit Branchengrößen wie Microsoft, Aleph Alpha und Cohere zeigen die Offenheit für Kooperation, während die Entwicklung eigener Sprachmodelle nicht angestrebt wird. Kunden von SAP wünschen sich vorrangig analytische Anwendungen für den Einsatz von KI. Ein Hoffnungsträger ist die Lösung Joule, die bereits HR- und teilweise Finanzprozesse sprachlich unterstützt, jedoch noch nicht das gesamte sprachliche Spektrum von SAP abdeckt, wie CEO Klein anmerkt. 𝗘𝗶𝗻 𝘇𝘂𝗸𝘂̈𝗻𝗳𝘁𝗶𝗴𝗲𝘀 𝗣𝗿𝗼𝗯𝗹𝗲𝗺 𝘀𝘁𝗲𝗹𝗹𝘁 𝗱𝗲𝗿 𝗠𝗮𝗻𝗴𝗲𝗹 𝗮𝗻 𝗕𝗲𝗿𝗮𝘁𝗲𝗿𝗻 𝗱𝗮𝗿. Die Transformation zur Cloud bindet Kapazitäten und eine Offshore-Umsetzung stellt weitere Herausforderungen dar. Wie bekomme ich nun Berater effektiv geschult und KI-Anwendungen zielgruppengerecht aufbereitet und implementiert? Welche Service-Anwendungen liegen in meiner ERP-Anwendung und welche Anwendung kaufe ich mir nicht direkt über (m)einen Managed-Service-Provider ein, über den ich ggf. auch andere Applikationen und damit Daten laufen lasse? Wie geht Ihr damit um? Welche Herausforderungen und Lösungsansätze seht ihr? Den zugehörigen Artikel des Manager Magazins finden Sie in den Kommentaren. #SAP #KI #RESET #ITRUVA #consulting #AI #ManagerMagazin  

Was ich heute zum Thema #Technologie und #Innovation lese. Ein Beitrag von #: SAP Aktie: Milliarden-Investment in Souveräne Cloud-Technologie - Finanznachrichten Bestimmt relevant für einige Kollegen bei #Schattdecor und #MyMineralMix !

Das Interview mit dem SAP CEO Christian Klein finde ich lesenswert und adressiert mehrere (meines Erachtens) zentrale Punkte für die Zukunft und Wettbewerbsfähigkeit allgemein: 1/ Standard ist einfacher im Lebenszyklus, Customizing Chance zur Differenzierung. Gute Lösungen müssen dies vernünftig ausbalancieren, um die Vorteile zu kombinieren. („In der Cloud ist es jetzt für die Kunden doch um einiges besser, die gewachsene Komplexität wieder ein Stück weit zurückzufahren - sich jedoch immer noch über die Plattform differenzieren zu können.“) Lösungen können zB LowCode, Prozessplattfornen o.ä. sein. 2/ KI ist potenzielle Differenzierung im Wettbewerb, kritisch sind dabei die Daten - und die liegen nicht nur im SAP. („Selbstverständlich liegen nicht alle Geschäftsdaten bei Kunden ausschließlich in SAP HANA. Hier müssen wir realistisch sein. […] Richtig. Ich denke, das [Datenthema] wird bei der Nutzung von KI häufig noch unterschätzt.“) Passt hervorragend zu unserer Marktwahrnehmung und Kundenversprechen. Freut mich auch insofern als dass SAP bei uns ( Dataciders GmbH ) eine immer größere Rolle spielt, nicht zuletzt seit der SAP Anslytics Cloud. https://lnkd.in/eJm_6SgG

SAP S/4HANA: Kein IT-Spiel, sondern Business-Champion! Ich bin immer wieder erstaunt, wie viele in die gleiche Falle tappen: SAP S/4HANA wird als bloßes IT-Thema behandelt, und voilà, der Supergau ist vorprogrammiert! 🙅♂️ Denn das Unternehmen wird dadurch in eine technische Sackgasse manövriert, Ausgaben werden zu Kosten degradiert, und am Ende landen die gleichen alten Prozesse im neuen Gewand von SAP S/4HANA. Klasse, wirklich innovativ! 🤦♂️ 🔑 Es gibt eine bessere Möglichkeit! Wenn die S/4HANA #Transformation als Business-Thema gesehen wird, habt ihr den Schlüssel zur digitalen Champions League in der Hand.  Eure Diskussionen werden als strategisch und visionär gesehen, die #Cloud zum Beispiel wird zum verführerischen Horizont, Effizienz wird zum Ziel - und Ausgaben? Die werden zu strategischen Investitionen.  Und was ist mit diesem schlanken #Brownfield-Ansatz? Vergesst es! #Greenfield und #Goldfield sind die Stars des Spiels. #IntelligenteTransformation – die Tür steht euch offen!  🚀 Immer dran denken: SAP S/4HANA ist kein IT-Schnickschnack, sondern euer Ticket zum Business-Erfolg. Die IT ist das Vehikel, aber die #Strategie hinter der Transformation ist der wahre Treiber! 

Das ERP-System hat mehr Macht über die realen Business-Prozesse als jeder CEO. "Ich verstehe Sie ja, aber das lässt unser IT-System nicht zu." Wer noch nie an so einem Satz verzweifelt ist widerspreche meiner These hier gerne. #SAP #hana #strategie #processoptimization #processdesign