Beitrag von Startup Insider

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Der neue Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI) Investor Survey legt nahe, dass das Interesse deutscher institutioneller Investoren an alternativen Anlagen weiter stabil ist. Frank Dornseifer Zusammenfassend sagt Dr. Philipp Bunnenberg: „Trotz eines herausfordernden Marktumfelds haben viele Investoren ihre Portfoliodiversifikation über zusätzliche Alternative Assetklassen vorangetrieben. Die gestiegene Erfahrung deutscher institutioneller Investoren spiegelt sich in zunehmend sophistizierten Strategien wider. Dahingehend beobachteten wir im Zeitraum der vergangenen zwei Jahre eine höhere Nachfrage für Nischenstrategien und in allen Assetklassen eine Zunahme an Co-Investments. In den kommenden zwölf Monaten erwarten wir weiterhin die größte Nachfrage für Private Debt und Infrastrukturstrategien. Ferner wird auch das Private Equity Fundraising im Vergleich zum Vorjahreszeitraum wieder an Fahrt aufnehmen.“ Das freut uns zu hören, sind wir auch der festen Überzeugung, dass Alternative Anlagen Bestandteil jedes ausgewogenen Portfolios sein sollten. Mehr dazu kommende Woche, wenn wir Ihnena ausgewählte Strategien in diesem Segment vorstellen. Bis dahin alles Gute und ein schönes Herbstwochenende! #TGIF

Die Anzahl der Asset-Klassen in den Portfolios ist gewachsen, die Ressourcen der Investoren jedoch nicht. Darum bieten immer mehr Plattformen alternative Solutions ab, um die Private Markets abzudecken.  https://lnkd.in/eUfyryCx Eine wesentliche Stellschraube ist, welche Rolle Drittfonds spielen, wie Patrick Eisele hervorhebt. Mit Informationen von Rolf Wickenkamp, AltamarCAM Partners, Lutz Morjan, CFA, Franklin Templeton, Antonio Ferrer, LGT Capital Partners, Jan Philipp Schmitz, Ardian. #privateequity #privatedebt

💡 Secondaries: Von der Nische zur Schlüsselstrategie Was als begrenzte Lösung für Liquiditätsengpässe begann, hat sich zu einer essenziellen Strategie für institutionelle Investoren entwickelt. #Secondaries bieten Möglichkeiten für Liquidität, Risikomanagement und strategische Portfolioanpassungen und gerade in Zeiten volatiler Märkte einen besonderen Hebel, um flexibel auf Marktschwankungen zu reagieren. Über den Zweitmarkt können Investoren bereits etablierte Fondsanteile erwerben und schneller von den Erträgen profitieren, ohne klassische #JKurve. Mehr dazu erfahren Sie im Gastbeitrag von unserem Head of Secondaries, Richard Wilmes im INTELLIGENT INVESTORS: https://lnkd.in/dyVmK9bC

🌟 Wir rocken die Fondswelt! 🌟 In einem Jahr voller Herausforderungen und Veränderungen hat sich Source For Alpha (S4A) erneut unter den Top 10 Fondsboutiquen platziert, die die meisten Mittelzuflüsse verbuchen konnten. 💼✨ Nur drei Adressen aus 2022 haben es auch im vergangenen Jahr wieder in das Ranking geschafft: In einem anspruchsvollen Marktumfeld, gekennzeichnet durch einen Gesamtmittelabfluss von 5,2 Milliarden Euro bei konzernunabhängigen Fondsgesellschaften, haben wir bei Source For Alpha (S4A), zusammen mit GANÉ Aktiengesellschaft und Aquantum, uns erneut unter den Top-Fondsboutiquen positioniert. Dies unterstreicht unsere Anpassungs- und Widerstandsfähigkeit in einem dynamischen Marktumfeld. 👉 Folgt uns für weitere Updates und Einblicke in die Welt der Finanzinnovation. 👇 Hier geht es zum DAS INVESTMENT Artikel #S4A #Fondsboutiquen #Finanzinnovation #Finanzmarkt2024 # #ZukunftDesInvestierens 🚀

#askreia – Welche #Performancekennzahlen spielen eine wichtige Rolle bei der Beurteilung von Private Equity Fonds? Die Sommerpause neigt sich dem Ende zu und heute beleuchten wir die wichtigsten Performancekennzahlen von Private Equity Fonds: #Called Mit Called oder Called Capital bezeichnet man den Kapitaleinsatz von Investoren. #DPI DPI ist die Abkürzung für Distributions to Paid-in Capital. Der DPI gibt den Prozentsatz an, wieviel Kapitalrückzahlungen gemessen am ursprünglich eingezahlten Kapital bereits an die Investoren geleistet worden sind. #IRR IRR ist die Abkürzung für internal rate of return. Es handelt sich hierbei um den internen Zinsfuß des Cash-Flows einer Investition. Beim Brutto IRR werden keine Kosten einer Investition einbezogen. Dieser gibt Aufschluss über die operative Performance eines Investments. Beim Netto IRR werden alle relevanten Kosten im Zusammenhang mit einer Investition berücksichtigt. Dieser ist ein Maßstab für die finanzielle Performance eines Investments für den ultimativen Investor (LP). #MM Der Money Multiple (MM oder MoIC) ist ein Maß für die Rendite einer Investition. Er gibt an, wie viel Geld ein Investor im Vergleich zu seinem ursprünglichen Kapitaleinsatz erhalten hat. Beim Brutto Money Multiple erfolgt dies vor Abzug von Kosten, wohingegen der Netto Money Multiple Rückflusse an den Investor nach Kosten ins Verhältnis zum investierten Kapital setzt. #RVPI RVPI bedeutet Residual Value to Paid-In Capital. Der RVPI entspricht der Differenz aus Netto Money Multiple (bzw. TVPI) und DPI. Er zeigt das Verhältnis zwischen dem unrealisierten Wert von Investitionen im Vergleich zum eingebrachten Kapital der LPs. Die jeweils durch Investoren in den Fokus gestellte Performancekennzahl mit den Marktbedingungen. Aktuell wünschen Investoren von Private Equity Fonds den Nachweis von Rückflüssen. Diese werden insbesondere durch den DPI reflektiert. Dies erklärt auch den aktuell häufig verwendeten Ausspruch: DPI is the new IRR REIA Capital hat sich darauf spezialisiert, selektiv die besten Private Equity Fonds zu finden und für ihre Investoren zu erschließen. Die REIA Capital Fonds sind ab Zeichnungsbeträgen von 200.000 € erhältlich und bieten die Beteiligung an einem Portfolio von 80-120 mittelständischen Unternehmen. Keine Anlageberatung: Diese Informationen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung zum Wertpapier- oder Produktkauf dar. #askreia #privateequity #wealthmanagement Andreas Reiter Emma Maria Neubauer Felix Staupe Leo Block Markus Kronenberghs Max Hawerkamp Niklas S. H. Oliver Kneschewitz Stefan Benz Tizia Weger Thomas Weinmann

Private Equity gehört als Anlageklasse in jedes Depot. Doch wie der Artikel hier beschreibt, ist das nicht ganz so trivial wie Investments in z.B. gelistete Aktien, harte Rückzugsbedingungen und Fees sind erst der Anfang der zu meisternden Schwierigkeiten. Ich bin gespannt, welche weiteren Innovationen in diesem Bereich noch kommen! #disruption #investing #privatemarkets

Unternehmen bleiben länger in Privatbesitz, doch Private Market Investments sind nicht nur etwas für institutionelle Anleger. Nur für professionelle Anleger. Das veränderte regulatorische Umfeld hat eine größere Zahl halbliquider Anlageinstrumente begünstigt. Diese eröffnen einem breiteren Kundenkreis Zugang zu diesem Anlageuniversum. Wir sind davon überzeugt, dass Investitionen in alternative Anlageklassen wie Private Corporate Credit nicht nur potenzielle Performancevorteile bieten können, sondern den Investoren auch die Möglichkeit geben, eine Rolle bei der Finanzierung der Realwirtschaft zu spielen und gleichzeitig von einigen der Innovationen zu profitieren, die die Welt von morgen prägen könnten. https://ow.ly/K8sx50RmYGo Kapitalverlustrisiko #MandG #PrivateMarkets

Secondaries sind in Private Equity seit langem etabliert, in #Infrastruktur aber noch relativ am Anfang. Maria Lucia Aguilar-Wittmann und Tilman Mueller erwarten, dass Infrastruktur-Secondaries weiter wachsen werden. Im jetzigen Umfeld suchen sowohl Limited Partners als auch General Partners verstärkt nach Liquidität. Wie institutionelle Anleger bei Diversifikation und Aufbau ihres Portfolios davon profitieren können, lesen Sie in der aktuellen Ausgabe der Börsen-Zeitung 👉https://lnkd.in/eVbs7jWx Treffen Sie unsere Experten auf dem #IIGSummit! 👉 https://lnkd.in/g2hPT9v5 #privatemarkets #infrastructure

#askreia – Welche #Performancekennzahlen spielen eine wichtige Rolle bei der Beurteilung von Private Equity Fonds? … und wie sah die #Wirklichkeit aus? Private Equity Fonds postulieren, dass sie im langfristigen Vergleich zu Aktien eine #Überrendite erzielen Realität oder Wirklichkeit? Als #Bewertungsmaß sollte hier aus meiner Sicht der Netto IRR herangezogen werden, da dieser die Rendite der gebundenen Mittel in der jeweiligen Kapitalanlage darstellt. Research zeigt, dass PE Fonds aus dem Investment von 1,00 € in Portfoliounternehmen im Durchschnitt über 4-5 Jahre 2,20 € erzielen (Brutto MM von 2,2x) und nach Abzug aller Kosten kommen ungefähr 1,80 € bei den Investoren an (Netto MM von 1,8x) Bei einer Halteperiode von 4-5 Jahren und unter der Annahme, dass die PE Fonds zu Beginn der Halteperiode ihr Investment tätigen und am Ende der Haltperiode durch den Unternehmensverkauf einen Rückfluss erzielen, resultierten Brutto IRRs von 17-22% Netto IRRs von 12-16% #Aktienanlagen sollten langfristig Renditen von 7-10% p.a. erwirtschaften In der #Praxis liegen die IRRs sogar teilweise deutlich höher 💵 sehr gute Investments werden früher zu höheren Brutto MMs verkauft werden als schlechtere 💶 frühzeitige Rückflüsse erfolgen aufgrund von Sonderdividenden vor dem Unternehmensverkauf 💷 PE Fonds nutzen anfänglich Brückenfinanzierungen, um Kapitalabrufe bei ihren Investoren zeitlich zu verschieben Welche Fragen sollten sich PE Investoren u.a. bei der Performance-Analyse stellen? ❔Sind die in Aussicht gestellten Renditen realistisch ❔Basiert die Performance auf Financial Engineering oder operativen Verbesserungsmaßnahmen und Zusatzakquisitionen ❔Wie schnell lassen sich Portfoliounternehmen wieder verkaufen Längere Halteperioden können zum „Performance-Killer“ werden. Dementsprechend sollte man neben IRRs und MMs auch auf DPIs achten. Langfristig angelegte Studien zeigen bei PE Fonds durchschnittliche Netto IRRs von 14-17%. ABER: Im Unterschied zu Aktienfonds zeigen PE Fonds hohe Renditestreuungen, so dass eine Due Diligence der Fondsmanager sehr wichtig ist. REIA Capital hat sich darauf spezialisiert, selektiv die besten Private Equity Fonds zu finden und für ihre Investoren zu erschließen. Die REIA Capital Fonds sind ab Zeichnungsbeträgen von 200.000 € erhältlich und bieten die Beteiligung an einem Portfolio von 80-120 mittelständischen Unternehmen. Keine Anlageberatung: Diese Informationen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung zum Wertpapier- oder Produktkauf dar. #askreia #privateequity #wealthmanagement Andreas Reiter Emma Maria Neubauer Felix Staupe Leo Block Markus Kronenberghs Max Hawerkamp Niklas S. H. Oliver Kneschewitz Stefan Benz Tizia Weger