Publicación de West Contra Costa Unified School District

𝐆𝐨𝐯𝐭 𝐭𝐨 𝐩𝐚𝐲 𝐌𝐓𝐍𝐋'𝐬 𝐛𝐨𝐧𝐝 𝐢𝐧𝐭𝐞𝐫𝐞𝐬𝐭 𝐛𝐲 𝐖𝐞𝐝𝐧𝐞𝐬𝐝𝐚𝐲 The government plans to rescue MTNL and ensure its bondholders are paid the interest guaranteed to them. It will deposit the necessary funds by Wednesday. In July 2023, MTNL had raised Rs 2,480 crore ($296.97 million) through 10-year sovereign-guaranteed bonds at a semi-annual coupon rate of 7.59 per cent. While the latest interest payment is due on July 20, the financially beleaguered PSU last week informed the exchanges it was unable to make interest payments due to insufficient funds. The tripartite agreement (TPA) signed for this purpose among MTNL, DoT and Beacon Trusteeship Ltd, which is the debenture trustee, mandates that MTNL has to fund the semi-annual interest into the escrow account with adequate funds 10 days before the due dates. #funds #payments #interest #annual #revenue #operations  

Continuando con el tema de crédito privado, El Milken Institute llevó a cabo un panel sobre private credit con miembros de algunas de las principales firmas en el mercado: Crecimiento en las asignaciones de los inversores institucionales La clase de activos de private credit ha crecido a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente 20% desde la crisis financiera global (GFC) y espera que continue aumentando a ~25% CAGR en los próximos 5 años, impulsada por la fuerte demanda de fondos de pensiones y endowments. Muchos LPs han comprendido que los rendimientos actuales en private credit son excelentes para equilibrar una cartera de activos privados que tradicionalmente se ha inclinado más hacia PE. Históricamente, incluso las principales firmas de private credit solían luchar por una asignación del 1-2% de un LP en esta clase de activos. Hoy en día, muchos fondos de pensiones están construyendo hacia una asignación del 15% en private credit. ¿Dónde están las oportunidades hoy? Private credit está en su mejor momento cuando puede resolver problemas que los mercados públicos no pueden. Estos incluyen: rapidez en la ejecución, flexibilidad en el pago en efectivo (PIK), estructura de covenants, términos de llamado diferido etc. Los préstamos bancarios siempre serán más baratos y las firmas de capital privado (PE) utilizarán los mercados sindicados siempre que sea posible. Sin embargo, private credit está hecho a medida para situaciones donde los mercados de Broadly Syndicated Loan (BSL) no pueden participar. El midmarket y el lower midmarket continúan siendo un área atractiva para los proveedores de private credit. El reto es la originación. Encontrar estas empresas requiere construir relaciones durante muchos años o décadas. La otro área de oportunidad radica en el crédito oportunista. Cuando los bancos otorgaron préstamos durante el período 2019-2021, no contemplaron tasas base del 4-5%. Como resultado, el mercado verá muchas empresas luchando por refinanciar esta deuda bancaria, por lo que la mayoría tendrá que recurrir a los mercados de private credit. Rendimientos en Private Credit Dado que muchas de las firmas de private credit de hoy en día comenzaron después de la GFC, ha sido difícil diferenciar el rendimiento. Esto cambio en el futuro a medida que el entorno de higher for longer comience a afectar a las empresas. Defaults en Private Credit Las tasas de defaults en credit probablemente aumentarán. Sin embargo, muchos en el panel argumentaron que private credit es mejor en cuanto a defaults: (i) los documentos son más negociados en la emisión, y (ii) en un default, solo se negocia con un counterparty vs a un amplio rango en el mercado sindicado. Las tasas de recuperación en los defaults serán importantes. Los LPs querrán estar invertidos con un GP que tenga los recursos para gestionar los procesos de recuperación e incluso operar una empresa.

REC Ltd raised Rs.5,000cr via ZCB @ 6.2483 Tenor - 10years1month (121months) Coupon - Zero Coupon Bond (ZCB, Issued at discount and redeemed at par) Issue Size - Base issue Rs.1,000cr plus Greenshoe of Rs.4,000cr totaling to Rs.5,000cr Yield - 6.2483% Bids Received - Rs. 33,671cr from 264 bids. Special Status - Issuer is pursuant to the CBDT notification number No. 56/2023/F.No.164/1/2023-ITA-1 dated August 1, 2023 which allows the income to be treated as capital gain. The demand was seen from many Family Offices, Wealth firms, corporate treasuries and Ultra HNIs. The spread was around 60bps lower than the Benchmark G-Sec #FixedIncome #DebtMarket #Bonds #NCDs #Debentures #REC #PSU #ZCB #ZeroCouponBond #FamilyOffice #Treasury #HNI #UHNI #HighNetworthIndividual #CBDT #CentralBoardofDirectTaxes #EBP #ElectronicBiddingPlatform #CapitalGain #India #LKPSecurities

La Mediacion, una de las herramientas de los MASC ( Medios Alternativos de Solución de Conflictos) En Singapur ven con interés aplicar las MASC al mundo financiero. " La mayoría de las disputas financieras se resolvieron mediante acuerdos de buena voluntad La mayoría de las reclamaciones presentadas contra instituciones financieras se resuelven amistosamente mediante la mediación, y los inversores reciben algún tipo de acuerdo de buena voluntad. Si bien los clientes agraviados a menudo piden sangre en batallas sin cuartel con sus bancos o aseguradoras, las cifras del Centro de Resolución de Disputas de la Industria Financiera (Fidrec) muestran que el enfoque suave parece funcionar mejor, especialmente cuando los inversores no tienen pruebas sólidas que respalden su decisión. Alrededor de 2/3 de los casos de los últimos 2 años que pasaron por la mediación de Fidrec recibieron acuerdos de buena voluntad, presumiblemente porque las instituciones financieras estaban deseosas de apaciguar a sus clientes y retener sus negocios. Esto tiene sentido desde el punto de vista comercial, ya que generalmente es más fácil retener a un cliente que adquirir uno nuevo, lo que invariablemente implica costos de marketing sustanciales. Cuando las tasas hipotecarias suben El propietario de una vivienda obtuvo una hipoteca fijada al tipo de interés vigente entonces del 1,5 %. El préstamo tenía un período de bloqueo de 2 años, lo que impedía al propietario realizar cambios o refinanciar el préstamo con otro banco durante este tiempo. Unos meses más tarde, el propietario de la casa notó que el monto deducido de su cuenta bancaria era mayor de lo habitual. Consultó el sitio web del banco y descubrió que la tasa de interés había subido al 2 %. Pidió al banco que refinanciara el préstamo, pero le dijeron que tendría que pagar una multa del 1,5 % porque el préstamo tenía menos de 2 años. El banco señaló durante la mediación que los términos de la hipoteca le permiten ajustar las tasas de interés avisando a los clientes con 30 días de antelación, como se hizo en este caso. Además, cualquier cambio realizado en el préstamo por parte del cliente durante el período de bloqueo generaría una multa del 1,5 %. El propietario todavía no estaba contento y optó por la adjudicación. Admitió que no leyó el contrato de préstamo antes de firmarlo, pero argumentó que el banco no explicó los términos. El banco señaló que dichos términos estándar se destacan a todos los prestatarios como parte del proceso de préstamo, y que también envía cartas alertándolos sobre inminentes aumentos de las tasas de interés. El juez desestimó la demanda porque las pruebas demostraban que el banco actuó de acuerdo con el contrato de préstamo." #mediacion #MASC #ADRs #MediosAlternativosSoluciónConflictos https://lnkd.in/dD9Mv5ex

Gracias Guillermo Beltrán por compartir este artículo tan interesante. El Banco de España da un tirón de orejas a los bancos tras comprobar que la independencia de las tasaciones puede verse afectada por unos puntos clave que especifican, entre otros, los siguientes: solicitud por parte de la entidad financiera del borrador de la tasación antes de su finalización, acuerdos que permitan un fee por volumen que aporte una entidad financiera a una sociedad de tasación, la posibilidad de independencia en retasaciones al aportar la tasación previa y poder verse influidos los valores de la misma ...entre otros puntos. Es un tema que va a dar que hablar las próximas semanas y que considero muy interesante.

#BankingAlert: The #SRB opened on the 14th of December a public consultation on the future of the minimum requirements for own funds and eligible liabilities, or #MREL, the minimum amount of equity and debt banks are required to hold to support an effective resolution without using taxpayers' money or industry-funded safety nets. The consultation is part of the SRB’s strategic review to ensure the SRB remains optimally equipped for the future, building on lessons learned from recent crises in the US and Switzerland, together with past SRB resolution cases. It will run from 14 December 2023 to 13 February 2024. Read more about the key focus areas and conclusions: https://deloi.tt/3RP4BWW #BankingRiskLab

Con un pronóstico de desaceleración gradual, la activación del crédito privado es fundamental hacia un mejor entorno, lo cual exige un enfoque pro activo de supervisión y regulación, para evaluar la liquidez y el procesamiento de data eficientemente 🔖 El International Monetary Fund analiza a detalle en el capítulo 2, del último Informe de Estabilidad Financiera Mundial, titulado el aumento y riesgos del crédito privado “The Rise and Risks of Private Credit”

Last month, the NACFB shared survey results indicating a return to pre-pandemic levels of SME lending via its membership, with totals falling from £45bn in 2022 to £38bn in 2023. Supporting this trend, UK Finance's latest Business Finance Review – published this week – revealed a third consecutive year of declining gross lending. A rundown of their findings reveals:   📉 Gross bank lending to SMEs plummeted by 22%, dropping to £14.3bn in 2023 from £18.4 bn in 2022; 📊 Q4 witnessed a modest uptick in loan and overdraft approvals, increasing by 3% and 7% respectively from Q3; 🌤️ Q4 saw £3.5bn lent to SMEs, marking the first quarter without a decline since Q2 2022. The NACFB’s 40-page ‘Pathways to Prosperity’ membership report is available to download here > https://lnkd.in/eU-HYuzQ   #NACFB #SMEs #Finance #BusinessLending #UKFinance #EconomicInsights

[TOP STORY] BK Group PLC has reported strong H1 2024 earnings, with interest income rising 17.4% year-on-year and profit after tax up 29.5% to frw 47.8 billion. The cost-to-income ratio has improved to 36.6%, exceeding management's target. However, the bank faced challenges with non-performing loans, which saw the NPL ratio hit 5.7%, above the 5.0% guidance, and coverage decreased to 71.3%. Despite these issues, BK Group is optimistic about improving asset quality through recovery efforts. #CNBCAfrica #DSTV410 #ClosingBell #CBEA

#AlertaNormativa - La Comisión Nacional de Valores ha implementado cambios en la normativa sobre la transferencia de valores al exterior con la Resolución General N° 1022, que establece que el límite diario de transferencias superiores a $200 millones no se aplica a valores amortizados a partir de tres años desde su emisión. Además, se elimina la obligación de comunicar operaciones de fondos comunes de inversión abiertos en moneda extranjera destinadas a atender solicitudes de rescate. Link 👉 https://lnkd.in/eb9f8qR2 --- #LegalUpdate - The National Securities Commission (for its acronym in Spanish, the “CNV”) has implemented changes to the regulations regarding the transfer of securities abroad with General Resolution No. 1022. This resolution establishes that the daily limit on transfers exceeding $200 million does not apply to securities amortized three years from their issuance. Additionally, the obligation to report operations of open-end mutual funds in foreign currency intended to meet redemption requests has been eliminated. Link 👉 https://lnkd.in/eb9f8qR2