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📢 Longino&Cardenal (EGM): diffuso oggi l’equity report update sulla società attiva nella ricerca, selezione e distribuzione di cibi rari e preziosi per l’alta ristorazione nazionale ed internazionale. 🔎 Fair Value rivisto a €3,35p.a. (da €3,62), upside del +64,4% e rating ADD. 📊 Nel 1H24 i ricavi di L&C sono stati pari a €17,3mn, +3,5% a/a (€16,7mn nel 1H23), leggermente al di sotto delle attese KT&Partners (€18,6mn), in particolare grazie al canale B2B nei mercati principali, (eg. Italia), che ha generato €12,7mn (+2,9% a/a), con una crescita significativa dei brand di proprietà. Hong Kong è cresciuta del +5,4%, Dubai è rimasta stabile e New York è scesa dell'-11,0% a causa del contesto competitivo. Il Gross Profit è migliorato a €4,3mn (+13,6% a/a), trainato dalle efficienze sui costi nella logistica e nelle materie prime. L'EBITDA è passato in territorio positivo a €0,3mn (vs -€0,1mn nel 1H23), per effetto dei costi operativi, stabili rispetto al 1H23. Il risultato netto è migliorato a €-0,2mn da €-0,6mn a/a, supportato da minori D&A e oneri finanziari. La PFN è rimasta stabile a €6,9mn nel 1H24, supportata da solidi flussi di cassa e da una gestione finanziaria controllata. ↔️ Visualizza l’estratto. #rarefood #altaristorazione #trend #gastronomia #ecommerce #imprese #mercato #EuronextGrowthMilan

"Modelli di crescita per il settore della comunicazione: le operazioni di M&A e quotazione in Borsa” 🧭 Il convegno, organizzato da KT&Partners e UNA, è rivolto agli imprenditori, in particolare del settore comunicazione, digital marketing, advertising, ma anche di altre industry collegate. 📅 Si terrà il 14 Novembre alle ore 17:00 a Palazzo Mezzanotte (Piazza degli Affari 6 - MI). 🎯 L’obiettivo è far acquisire maggiori conoscenze sulle opportunità di crescita attraverso operazioni di finanza straordinaria, mediante le testimonianze dirette degli esperti. ↔️ Evento su invito e con registrazione obbligatoria. Per maggiori info sul programma e per richieste di iscrizione: connect@ktepartners.com/info@unacom.it UNA - Aziende della Comunicazione Unite KT&Partners

🎙️ È uscito stamani l’Equity Research Report update su #RedFishLongTermCapital, holding di partecipazioni industriali, quotata su EGM, specializzata nell’acquisizione di quote di PMI italiane ad elevato potenziale di crescita. 🧭 KT&Partners ha rivisto il Fair Value a €2,27p.a. (da €2,53p.a.) con un potenziale upside del +79% sul prezzo corrente di mercato, e rating ADD. ☑️ I risultati consolidati 1H24 di RFLTC, in significativo aumento a €20,1mn da €4,9mn nel 1H23, riflettono la piena integrazione di Movinter S.p.A. contribuendo per €20,0mn (99% dei ricavi). I ricavi pro-forma hanno raggiunto €33,6 mn, +9,4% a/a (like-for-like). Il backlog del Gruppo si è attestato a €61,7mn. L'EBITDA consolidato è sceso a €0,42mn da €0,52mn nel 1H23, con EBITDA margin in calo dal 10,3% al 2,0%. Per effetto dell’aumento dei costi del personale, con un impatto sui margini nonostante il Gross margin migliorato per minori costi delle materie prime. Su base pro-forma, l'EBITDA è stato di €1,5mn (€2,3mn nel 1H23, -32% a/a vs like-for-like), con un EBITDA margin del 4,5%, vs 7,2% like-for-like. RFLTC ha riportato una perdita netta consolidata di €1,8mn, principalmente influenzata da €0,5mn di ammortamento dell'avviamento per l’acquisizione di Movinter. La PFN (indebitamento) è peggiorata a €30,1mn, riflettendo investimenti, emissioni obbligazionarie e nuovi finanziamenti per Movinter. ▶️ Nei 9M24 i ricavi consolidati sono stati pari a €34,8mn, +220,5% vs 9M23, grazie al contributo di Movinter (€19,5mn), Six Italia (€9,4mn) e SAIEP (€5,7mn). I ricavi proforma, che riflettono retroattivamente le acquisizioni di Six Italia SpA e SAIEP dal 1° gennaio 2024, sono stati pari a €46,0mn (€42,5mn nei 9M23 like-for-like). Il backlog di Movinter è aumentato a €72mn (+12,8% a/a), con €15,1mn allocati per il 2024 e €56,9mn per gli anni successivi. ↔️ Visualizza l’estratto. #investments #longtermcapital #clubdeals #mergersandacquisitions #pmi #italia #growth #success #mercatifinanziari #Borsa #EuronextMilan #imprese

📢 È uscito l’aggiornamento della ricerca di MIT SIM, intermediario specializzato nella prestazione di servizi di investimento, attivo come Specialist, Euronext Growth Advisor e Global Coordinator. 🎯 KT&Partners ha alzato il Fair Value a € 6,08 p.a. (da €5,63), per un potenziale upside del +117,2% sul prezzo attuale di mercato e rating ADD. ✅ Nel 1H24 MiT SIM ha aumentato sia il numero di mandati come Specialist, pari a 72 (vs 69 nel FY23) sia il numero di società coperte per l’attività di EGA, da 14 nel FY23 a 17 nel 1H24. Complessivamente, nel 1H24 ha generato €2,5mn di commissioni lorde (+61,4% a/a), superando le stime KT&Partners di €1,9mn, grazie alla significativa crescita delle BU RTO e Global Coordinator, mentre le commissioni delle attività di Specialist ed EGA sono rimaste in linea con le attese KT&Partners. Nel dettaglio: le commissioni dell'attività Specialist segnano +7,3% a/a (28% delle commissioni lorde), le commissioni Global Coordinator +197,2% a/a (38%), l'RTO +164,2% a/a (19%) e le commissioni EGA sono diminuite del -4,3% a/a (15%). Le commissioni nette sono state pari a €2,1mn, +36,6% a/a (vs €1,7mn stimati, +20,8%). Il Gruppo ha registrato per la prima volta un EBT 1H24 positivo di €0,29mn. L'utile netto è stato pari a €0,24mn (vs -€0,08mn nel 1H23). La posizione di cassa netta è pari a -€1,4mn (-€2,8mn tenendo conto anche dei titoli negoziabili), superiore a -€1,3mn del FY23. 📈 Nel 1H24, 8 società si sono quotate su EGM (escluse BC, SPAC e SICAF), vs 11 IPO del 1H23. L'aumento di capitale totale è stato di €72,8mn (€81,3mn raccolti nel 1H23). Tuttavia, non considerando l'IPO di Next Geosolutions Europe, che ha raccolto €50mn, il capitale totale raccolto scende a €22,8mn, con un valore mediano di €2,6mn, (€3,5mn nel 1H22). Il mercato azionario primario nell'EGM è stato influenzato dalla scarsa performance azionaria dell'indice EGM (-2,29% nel 1H24) rispetto agli indici large cap e dalle basse valutazioni date alle società quotate. #EuronextGrowthMilan #InvestmentBanking #RTO #Specialist #EuronextGrowthAdvisor #GlobalCoordinator #FinancialServices #Imprese #Mercati

📈 Relatech (EGM): diffusa stamani l’Equity Research update sul gruppo attivo nell’offerta di soluzioni innovative dedicate alla digital innovation delle imprese. 🧭 KT&Partners ha rivisto il Fair Value a €2,93p.a. (da €4,01 p.a.), con upside potenziale del +16% rispetto al prezzo di mercato, e rating ADD. 🔎 Lo scorso 20 giugno Relatech ha comunicato che Bregal Unternehmerkapital AG, attraverso Gemini BidCo Srl, ha raggiunto un accordo con Pasquale Lambardi (Presidente e CEO), per acquistare il 53,24% di Relatech, a €2,53 p.a. (premio >20% al prezzo di chiusura del 18 giugno, >3,5x sul prezzo IPO adj.). L'accordo prevedeva l'offerta pubblica di acquisto obbligatoria da parte di Gemini BidCo sulle restanti azioni in circolazione, finalizzata al delisting. La cessione del 53,24% è stata completata il 1° agosto. Il 23 ottobre, la società ha comunicato che la SPV ha raggiunto il 73,4% del capitale sociale di Relatech. ✔️ Nel 1H24 Relatech ha registrato un VdP a €49,8mn, -2,7% a/a, a causa della debole performance in UE, in particolare nel settore automotive in Germania. Il Gross Profit, tuttavia, è rimasto invariato a €38,8mn, con Gross Margin migliorato al 77,9%. L'EBITDA adj. è sceso del -1,9% a €7,9mn a causa di un aumento significativo delle Altre spese operative (€2,9mn vs €0,2mn nel 1H23). L'utile netto è sceso del -67,3% a/a, a €1,0mn, influenzato dall'aumento delle spese finanziarie e da voci straordinarie. La PFN è peggiorata a €22,4mn, in gran parte a causa delle uscite di cassa correlate all’attività M&A. ↔️ Visualizza la preview. #ICT #digitalizzazione #innovazione #mercatifinanziari #Borsa #EGM #imprese

📢 Oggi è stata pubblicata l’Equity Research update su Fervi S.p.A. (EGM), gruppo attivo nel mercato «MRO» (Maintenance, Repair and Operations). 🔎 Gli analisti di KT&Partners hanno rivisto il Fair Value a €22,3p.a. (da €24,8), con un upside potenziale del +43,9% sul prezzo di mercato, e rating ADD. ▶️ I ricavi netti FY24 sono pari a €29,1mn (-1,3% a/a e -3,9% vs stima KT&Partners), risentendo del peggioramento dell'economia e del settore industriale. I ricavi totali hanno raggiunto €30,4mn, grazie a €1,2mn di aumento delle scorte di prodotti finiti, stoccate per compensare i maggiori tempi di spedizione e proteggersi dai rischi geopolitici in Medio Oriente. L'EBITDA 1H24 si è contratto a €4,2mn (-3,1% a/a), sotto la stima KT&Partners di €5,0mn, a causa dei maggiori costi di trasporto e di spedizione dall'Estremo Oriente (influenzati dall'instabilità geopolitica nel Canale di Suez). L’EBITDA margin 1H24 è sceso di 0,6 pp al 13,9% (sotto la stima del 16,3%). L'utile netto è stato di €1,9mn (-15,3% a/a, con un net margin del 6,3% (-1,2 pp a/a), influenzato dalla fine del beneficio fiscale Patent Box concesso nel 2020 alle controllate Fervi e Riflex. L'utile netto adj. per l’effetto dell'ammortamento del know-how tecnico di Rivit (€0,6mn nel 1H24) e di altri costi non ricorrenti è stato di €2,3mn (vs €2,9mn nel 1H23). La PFN 1H24 è stata pari a €6,3mn, in aumento vs €5,8mn del 1Q24 per via di investimenti in asset immobiliari effettuati a giugno 2024 (€0,6mn), in miglioramento vs € 7,6mn del FY23. ✅ Nei 9M24 Fervi Group ha registrato ricavi pari a €40,7mn (-2,4% a/a) e PFN a €7,8mn, in aumento di €1,5mn vs 1H24, di cui €1,3mn relativi a investimenti in attività materiali. ↔️ Di seguito la preview.   #MRO #machinery #mechanicaltools #fasteners #industrial #applications #equipment #mercatifinanziari #Borsa #EuronextGrowthMilan #imprese

🔊 Cloudia Research (EGM): gli analisti di KT&Partners hanno pubblicato la ricerca sulla PMI Innovativa attiva nel settore della digital transformation con focus in ambito ERP, Cloud e AI.   🎯 Fair Value modificato a €4,05p.a. (da €5,39), potenziale upside del +100% sul prezzo di mercato, rating ADD.   ✅ Dopo la chiusura del primo periodo di esercizio dei warrant (dal 17 al 21 giugno), sono stati convertiti 964.891 warrant su 2.388.000 (ca. il 40%), e sottoscritto un numero equivalente di nuove azioni a un prezzo di €2,185 per un controvalore di €2,1mn. Post conversione, è aumentato a 5.319.891 il n. totale di azioni in circolazione, con Finaime Srl al 42,3% (51,5% di diritti di voto), Eiffel Investment Group all'8,4%, Algebris Investments al 6,4%, azioni proprie al 2,8% (buy-back concluso a ottobre) e flottante al 40,1%. La finestra di esercizio finale è prevista per giugno 2025, con strike price a €2,85.   🔀 Cloudia Research ha inaugurato a maggio 2024 in Spagna, a Valencia, il nuovo Innovation Hub, punto di riferimento per l'innovazione e la formazione professionale per l’internazionalizzazione. Attraverso il progetto Academy, lanciato a Messina nel 2021 e replicato in collaborazione con l'Università di Valencia saranno reclutati i nuovi componenti Junior del team.   ▶️ Nel 1H24 Cloudia Research ha registrato ricavi delle vendite, pari a €3,1mn, +6% a/a. I ricavi totali sono stati pari a €4,2mn, +24% a/a, per effetto del maggior focus verso le vendite dirette ai clienti (pari al 73% delle vendite totali vs 45% nel 1H23). L'EBITDA è stato pari a €0,5mn, influenzato da maggiori costi di governance e personale, derivanti dall’IPO e dall'espansione. L'utile netto si è attestato a €0,33mn, +45% a/a dopo imposte differite attive. La PFN è migliorata a €1,5mn di cassa netta, grazie all'esercizio dell'opzione Greenshoe e alla conversione dei warrant. Visualizza l’estratto.   #euronextgrowthmilan #equityresearch #erp #ai #digitaltransformation #cloud #digitalizzazione #pmi #italia  

📢 È stata pubblicata stamani la ricerca su Neosperience (EGM), player di riferimento nell’Intelligenza Artificiale con soluzioni tecnologiche che offrono un’esperienza digitale empatica. 🔍 KT&Partners ha modificato il Fair Value a €1,20 p.a. (da € 2,09), per un potenziale upside del +49,9% sul prezzo corrente e rating HOLD, come misura precauzionale a seguito dell'impossibilità da parte della società di revisione di poter fornire un parere sulla conformità della relazione semestrale, nell'attesa di ulteriori futuri chiarimenti. ✅ Neosperience ha registrato ricavi dalle vendite 1H24 pari a €13,0mn, +6,8% a/a e superiori alle stime KT&Partners del 3,0%. I ricavi totali sono pari a € 17,8mn, grazie a un maggiore contributo degli altri ricavi (€4,8mn). La BU EBT ha mostrato una crescita del +415% a/a, mentre la BU EPI ha registrato performance inferiori. L’EBITDA pari a € 3,8mn, ha segnato -5,2% a/a, comunque superiore alle attese KT&Partners (+3,4%), con una contrazione dell’EBITDA Margin dovuta all'aumento dei costi. L'EBIT è stato di €0,9mn, riflettendo maggiori ammortamenti e svalutazioni. L'utile netto del Gruppo è stato pari a €0,1mn (vs €0,8mn 1H23). La PFN è peggiorata a €18,1mn a causa di investimenti significativi in nuove applicazioni verticali. La società di revisione ha indicato di non poter fornire un parere sulla conformità della relazione semestrale al principio contabile OIC 30, in quanto mancano prove concrete in merito alle ipotesi del management sulla continuità aziendale. 🧭 A luglio 2024 Neosperience ha presentato il nuovo piano strategico 2024-28 a struttura costante, con un maggior focus verso prodotti ad alto valore, scalabili e con potenziale a lungo termine. Al centro del piano strategico si colloca Neosperience Cloud, che integra AI e servizi modulari per fornire soluzioni personalizzabili per settori retail, healthcare, manufacturing. La società prevede, inoltre, un ritorno ai livelli di investimento normalizzati (ca. €4-5mn all'anno) e il potenziale lancio di un programma di buy-back nei prossimi 18 mesi. ▶️ Sotto l'estratto.   #digitaltrasformation #Empathic #AI #CustomerExperience #Process #Innovation #software #mercatifinanziari #Borsa #EGM #imprese

🔊 Osai A.S. S.p.A. (EGM): KT&Partners ha pubblicato l’update della ricerca sulla società attiva nella progettazione e produzione di macchine e linee complete per l’automazione e il testing su semiconduttori.   🔍 KT&Partners ha rivisto il Fair Value a €1,20 p.a. (€1,96), con potenziale upside del +62% sul prezzo di mercato e rating ADD.   ➡️ Nel 1H24, le sfide derivanti dalla debolezza della domanda di semiconduttori e dal rallentamento del settore dei veicoli elettrici in Europa, condizioni di mercato ha portato a un calo del 42% negli ordini di Osai a/a a €13,2mn, con significativi cali nelle divisioni Semiconductors (-52%) e Automation (-64%). Il VdP 1H24 si attesta a €21,7mn, -8% a/a e al di sotto della stima KT&Partners di €24,1mn. Osai sta spostando l'attenzione sul mercato italiano, che ha visto i ricavi triplicare a/a, per merito di nuovi incentivi pubblici per progetti nel settore dei semiconduttori, e di un business più ricorrente da parte dei clienti nazionali. La redditività ha sofferto a causa di un mix di prodotti a minore marginalità e di costi fissi elevati. L’EBITDA è negativo per €2,4mn (-11,1% l’EBITDA Margin) rispetto all'EBITDA positivo nel 1H23. L'indebitamento finanziario netto è rimasto stabile a €37,5mn, supportato da miglioramenti nel capitale circolante.   ▶️ Visualizza la preview.   #automation #testing #semiconductors #elettronics #automation #laser #circulareconomy #imprese #mercati #EuronextGrowthMilan #borsaitaliana

📢 È stata diffusa questa mattina l’Equity Research su Creactives Group SpA, realtà internazionale che sviluppa tecnologie di Intelligenza Artificiale (AI) a supporto della Supply Chain. 🔍 KT&Partners ha rivisitato il fair value a €2,96 p.a. (da €3,19) per un potenziale upside del +9,7% su prezzo corrente e rating HOLD. ✅ Nel FY24, Creactives Group ha registrato vendite pari a €6,6mn, +25% a/a, leggermente al di sotto di €7,3mn stimati da KT&Partners (-8%). I ricavi ricorrenti (pari al 59% dei ricavi totali) hanno segnato una forte crescita del +23,6% a/a, mentre i ricavi da progetti del 27%. Inoltre, i ricavi ricorrenti annuali (ARR) sono aumentati del 7%, a €5,2mn. La presenza internazionale dell'azienda è rimasta solida, con l'87% delle vendite totali da clienti internazionali. Il VdP è cresciuto del 14,5% a/a, a €8,0mn (stime KT&Partners di €8,1mn). La redditività è stata influenzata dall'aumento dei costi operativi e del personale, che hanno portato a un EBITDA di €0,32mn, -25,5% a/a vs 0,4mn€ nel FY23. Il risultato netto è peggiorato a €1,1mn, a causa di imposte più elevate del previsto, mentre la PFN (debito netto) è stata pari a €1,5mn, in peggioramento vs €0,5mn nel FY23, in gran parte determinato dall'aumento dei debiti commerciali da €0,9mn a 1,8mn€, solo parzialmente compensato da maggiori crediti commerciali e capex di €1,5mn per lo sviluppo della piattaforma. ▶️ Di seguito la sintesi. #techsolutions #supplychain #procurement #AI #bigdata #digitaltransformations #listing #EGMPRO #euronextgrowthmilan #piazzaaffari