Post di Monitor Legale

Igi Private Equity, con il supporto di Gruppo Crédit Agricole Italia tramite Amundi Private Equity Italia e Banca Ifis in qualità di coinvestitori, ha completatol'acquisizione della maggioranza di Meter S.p.A., società piemontese fondata nel 1980 da Vittorio Musso, settore produzione di cuscinetti a sfera con un fatturato di 70 mln di euro. Chiomenti ha assistito Igi per i profili legali dell'operazione con un team multidisciplinare guidato da Luca Liistro e Arnaldo Cremona e composto, per la parte societaria e contrattualistica, da Martina Grillo, Enrica Bertoldi, Paolo Nevola; la contrattualistica relativa al finanziamento bancario e al junior financing è stata seguita da Andrea Martino e Angelo De Michele. Molinari si è occupato della strutturazione dell'operazione e della due diligence fiscale italiana, con il partner Ottavia Alfano, il senior associate Matteo Mairone e l'associate Filippo Maria Mariani. goetzpartners ha condotto la due diligence di business con il managing partner Giovanni Calia e il partner Michele Zanin. KPMG Italy ha svolto la due diligence finanziaria, con un team guidato dal partner Lorenzo Brusa, mentre ERM la due diligence HSE, con un team composto dal partner Giovanni Aquaro ed il director Marco Orecchia; Prometeia si è occupata della due diligence ESG, con un team composto da Camilla Pacchiarini e Gianmatteo Guidetti. Igi Private Equity è stata assistita nell'operazione da Euromerger Italia in qualità di financial advisor, con i partner Mauro Di Nunzio e Lorenzo Parolo; Ethica Group ha ricoperto il ruolo di debt advisor, con il partner Filippo Salvetti. Simmons & Simmons Italy & Simmons ha assistito le banche finanziatrici con un team coordinato dal counsel Alessandro Elisio e composto dal counsel Ugo Malvagna, dall'associate Gianmarco Cornalba e da Francesca Regolo, oltre che dal partner Marco Palanca e dall'associate Giulia Aglialoro per gli aspetti fiscali. Green Arrow Capital SGR è stata assistita da Greenberg Traurig Santa Maria per la contrattualistica junior financing con i partner Riccardo Agostinelli e Marco Leonardi insieme alla senior associate Cristina Cupolo. La famiglia Musso è stata assistita per i profili M&A - finance da B&B di E. Bollini & C. con il partner Enrico Bollini della Predosa, Marco Ricci e dal financial advisor Cyril Martinez di Moon Rock Capital mentre per gli aspetti legali dell'operazione dallo studio RPLT Legalitax con un team guidato dai partner Riccardo Rossotto e Marco Gardino insieme con Simona Giordani; Giovanni Luppi per gli aspetti finance e Stefania Tiengo per gli aspetti immobiliari. Per gli aspetti fiscali è intervenuto Giancarlo M.. Gli aspetti notarili della compravendita sono stati curati dallo Studio Notarile Ciro De Vivo, con l'intervento del notaio Ciro De Vivo.

#DealNews | 📣 Simmons & Simmons con Merito SGR nel fondo Merito Private Debt. Merito SGR S.p.A., operatore indipendente focalizzato in investimenti alternativi, ha tenuto il closing finale di Merito Private Debt (“MPD”) raggiungendo commitment complessivi per €114 milioni, in linea con il proprio obiettivo di raccolta e in coerenza con la strategia di investimento. Il FIA beneficia di un portafoglio diversificato composto da 12 posizioni, per un capitale investito di oltre il 60% del commitment, a cui si aggiungeranno a breve due ulteriori investimenti. Merito ad oggi gestisce MPD - un FIA chiuso riservato conforme alla normativa dei “PIR alternativi”, che raggruppa tra i propri sottoscrittori primari investitori istituzionali, tra cui Fondo Italiano di Investimento e European Investment Fund, importanti fondi di fondi, casse di previdenza nazionali, banche commerciali, compagnie assicurative e alcuni investitori privati - e in delega Antares AZ I, uno dei primi FIA italiani di private debt. Simmons & Simmons ha affiancato Merito ed i suoi fondatori fin dall’inizio nell’istituzione ed autorizzazione della SGR, nella delega di gestione di Antares AZ I e nell’istituzione e negoziazione di MPD, assistendoli negli aspetti banking e corporate di alcuni investimenti. 📝 Il Team: Andrea Tonon, Davide D'Affronto, Ilaria Griffo, Paolo Guarneri L'articolo completo: 👉 https://bit.ly/3VkMecO

Con la sentenza n. 16285 depositata ieri, ad esito di un giudizio patrocinato dal nostro Studio, la Corte di cassazione si è occupata, per la prima volta, della responsabilità ai fini IVA di una SGR per le obbligazioni di un fondo immobiliare estinto prima della notifica dell’atto impositivo ed ha escluso la legittimità di pretese impositive azionate nei confronti dell’ente di gestione, ma riferibili a debiti del fondo. Pur confermando gli arresti giurisprudenziali precedenti che hanno negato la soggettività giuridica (anche tributaria) dei fondi comuni d’investimento, la Cassazione ha correttamente riconosciuto la separazione patrimoniale tra SGR e fondi, affermando che la prima – potendo rispondere unicamente nei limiti del patrimonio del fondo – non può essere considerata responsabile solidale o sussidiaria degli eventuali debiti IVA gravanti sul fondo comune estinto. Al di là delle peculiarità del caso concreto, sarà interessante osservare come detta pronuncia potrà essere valorizzata in tutti quei casi in cui si verifica un subentro di SGR, essendo stato precisato dai Supremi Giudici che, in caso di cessazione del rapporto gestorio (per estinzione, ma probabilmente anche per sostituzione di SGR), non può configurarsi una responsabilità della società di gestione rispetto al fondo stesso. 

Si è tenuto ieri nella sede milanese del nostro studio il webinar accreditato dall'Ordine Avvocati Milano "Fondi di investimento ed SPV: temi attuali e casi pratici". I relatori che si sono alternati per dare un ampio e approfondito quadro della materia in oggetto, hanno illustrato nello specifico i seguenti quattro punti: 1 - FATTISPECIE, INQUADRAMENTO NORMATIVO E FOCUS SULL'ORDINANZA N. 13735 DEL 2 MAGGIO 2022 DELLA SUPREMA CORTE DI CASSAZIONE nel quale, illustrata la normativa sottesa alle cessioni di crediti deteriorati attraverso operazioni di cartolarizzazione, l'avv. Giangiacomo Ciceri ha offerto una disamina sull’ordinanza della Cassazione che conferma la separazione del patrimonio della società veicolo (SPV) nelle richiamate operazioni. 2 - UN CASO PRATICO: INTERAZIONE TRA FONDO DI INVESTIMENTO E SPV nel quale gli avvocati Chiara Valenti e Marcello Buscaino hanno illustrato quali sono i soggetti coinvolti nelle operazioni di cartolarizzazione dei crediti ex legge n. 130 del 1999, e sono state spiegate le modalità di finanziamento di tali operazioni, condividendo un caso pratico circa la chiamata in causa dello special servicer. 3 - LEGITTIMAZIONE ATTIVA DEL CESSIONARIO DEL CREDITO, CASISTICA E TEMI DI ATTUALITÀ nel quale l'avv. Benedetta Paniconi ha trattato il tema dell’onere probatorio della legittimazione attiva della cessionaria del credito nell’ambito delle operazioni di cessione dei crediti in blocco: tra prove presuntive e onere di specifica allegazione, alla luce delle più recenti pronunce della giurisprudenza di legittimità. 4 - PROFILI DEONTOLOGICI DELL’AVVOCATO IN RUOLI SOCIETARI nel quale, dopo un richiamo ai principi generali delle norme deontologiche e al loro ambito di applicazione, sono stati illustrati alcuni casi concreti di incompatibilità dell’avvocato rispetto all’assunzione di incarichi direttivi all’interno di società di capitali, a cura dello Studio Legale Avvocato Francesca Castiglioni. Ancora una volta un grande successo di partecipazione a conferma del tema interessante che abbiamo deciso di trattare e ringraziamo per questo gli iscritti ed anche i professionisti che si sono avvicendati per dare completezza alla materia in oggetto. #fondidiinvestimento #deontologia #credito #lawfirm Mara Calembo Andrea Unfer

LEXIA , con un team composto dal Partner Angelo Messore, dai Counsel Orietta Nava e Pietro Massimo Marangio e dal Senior Associate Giuseppe La Cava, ha curato gli aspetti regolamentari per la costituzione di una succursale italiana di Calamatta Cuschieri Investment Services, impresa di investimento autorizzata a Malta ai sensi della MIFID e controllata da Calamatta Cuschieri Moneybase plc. La branch italiana si rivolgerà inizialmente ai clienti italiani offrendo un servizio su misura di consulenza in materia di investimenti, strutturazione e gestione patrimoniale attraverso le diverse soluzioni offerte dal Gruppo. Per maggiori informazioni, vi invitiamo a leggere la notizia al seguente link: https://lnkd.in/epiuiWUg #LEXIA #Branch #Regulatory #Imprese #Avvocati #LawFirm

• Cassazione civile, Sez. V, sentenza 12 giugno 2024, n. 16285 La Corte di Cassazione in commento ha affrontato il tema della della responsabilità della Società di Gestione del Risparmio relativamente a debiti fiscali del Fondo comune di investimento chiuso a seguito di liquidazione. Particolarità del fondo comune è quella di costituire un patrimonio a sè stante (c.d. “autonomia patrimoniale”) e, pertanto, delle obbligazioni contratte per conto del fondo, la Società di Gestione del Risparmio risponde esclusivamente con il patrimonio del fondo medesimo. Sebbene ciò, la SGR ha comunque titolarità formale del fondo e, di conseguenza, sorge spontaneo un quesito: su chi ricade la responsabilità dal punto di vista civilistico e tributario? Un primo orientamento giurisprudenziale riteneva che il centro di imputazione del Fondo fosse nella SGR stessa con il dovere di rispondere delle obbligazioni civili e tributarie con il proprio patrimonio, in caso di depauperamento del patrimonio del Fondo. Secondo l’interpretazione più attuale della Suprema Corte, nei casi di estinzione del Fondo, non può configurarsi responsabilità in capo alla SGR e, quindi, quest’ultima non potrà rispondere con il proprio patrimonio degli eventuali debiti fiscali che gravano sul Fondo, a meno che non venga rinvenuto un autonomo titolo di responsabilità in capo alla Società di Gestione.

🎯 Milano Finanza in collaborazione con PBV&Partners ha pubblicato la classifica “Italian Legal Ranking 2024” il cui risultato è ottenuto sulla base di quotidiane analisi delle principali attività degli studi legali e dei professionisti che operano sul mercato italiano. LEAD Studio Legale si è posizionato come SELECTED nella categoria Corporate M&A Small Cap insieme ai suoi professionisti Giuseppe Carteni e Marcello Moreo. #ranking #avvocati #studilegali #lawfirms

I legali nella prima cartolarizzazione immobiliare di Redbrick e Banco BPM https://lnkd.in/dPYGG7um #AffariLegali #avvocati #avvocatidaffari

Héra Partecipazioni One SpA ha completato l'acquisizione di due crediti NPL da Banca Sparkasse, Cassa di Risparmio di Bolzano. I crediti sono classificati come single name e sono assistiti da doppia garanzia ipotecaria. La prima garanzia è un impianto fotovoltaico situato a Porto Marghera (Mestre), mentre la seconda fa riferimento al trophy asset "Palazzo Lenner", storica palazzina cielo-terra nel comune di Rovereto. L'acquisto è stato effettuato tramite la creazione di un nuovo comparto in un veicolo di cartolarizzazione già esistente, attraverso il quale Héra aveva già effettuato precedenti acquisizioni. Gianni & Origoni ha agito come advisor legale per l'operazione curandone gli aspetti relativi all'acquisto e alla successiva cartolarizzazione dei crediti, Edrasis Group ha svolto il ruolo di Arranger, mentre 130 Servicing S.P.A. - BDGroup ha agito come Master Servicer della cartolarizzazione. Per Héra Partecipazioni One hanno portato il loro contributo per la buona riuscita dell'operazione Maria Cristina Aromatario, Head of Legal Department, e Frederik Mistretta, Head of Origination & Business Development. "Siamo entusiasti di annunciare la conclusione dell'acquisizione di questi due importanti crediti NPL da Banca Sparkasse, che rappresentano un ulteriore passo avanti nella nostra strategia di crescita e consolidamento nel mercato dei non-performing exposures" il commento di Paolo Zago, General Manager di Héra Partecipazioni One. "Questa operazione dimostra la nostra capacità di individuare e valorizzare asset complessi con un elevato potenziale di recupero. La creazione di un nuovo comparto nel veicolo di cartolarizzazione ci permetterà di proseguire con nuove acquisizioni strategiche previste per il 2025. Il nostro impegno nel settore dei crediti deteriorati si rafforza ulteriormente, confermando la nostra visione di lungo termine e la determinazione nel generare valore per tutti i nostri stakeholders, con un approccio che punta alla sostenibilità e alla rivitalizzazione del territorio"...

White & Case LLP e BonelliErede hanno assistito doValue, provider in Sud Europa di servizi finanziari strategici, nell’acquisizione del 100% del capitale sociale di Gardant, operatore italiano nel settore del credit management. Gardant è stata ceduta da, tra gli altri, Tiber Investments, un’entità collegata a fondi per i quali Elliott Advisors (UK) Limited presta attività di advisory. Elliott è stato assistito da Herbert Smith Freehills e Gardant è stata assistita da Legance. Tremonti Romagnoli Piccardi e Associati ha assistito doValue in relazione agli aspetti fiscali di diritto italiano dell’operazione di aumento di capitale. Il corrispettivo complessivo per l’acquisizione di Gardant Group è costituito da (i) €230 milioni incluso un corrispettivo in contanti pari a circa €181 milioni e €50,4 milioni di riconoscimento dell’indebitamento finanziario netto; e (ii) dall’emissione di nuove azioni corrispondenti a una partecipazione del 20% in doValue, derivante dalla conversione di un prestito obbligazionario già sottoscritto dai venditori nell’ambito dell’operazione quale anticipo per l’acquisizione. L’operazione di acquisizione è stata finanziata da una linea di credito term per un importo pari a €240 milioni, messa a disposizione da parte di un pool internazionale di 14 banche, nel più ampio contesto di un financing concesso ai sensi di un contratto di finanziamento per un importo massimo pari a €526 milioni (suddiviso in tre linee di credito, due term con ammortamento a 5 anni e una revolving a 3 anni da €80 milioni). L’operazione nel suo complesso prevederà altresì il rimborso anticipato integrale del prestito obbligazionario high yield in scadenza ad agosto 2025. In foto, da sinistra i professionisti: Michael Immordino, Emanuela Da Rin, Andrea Giannelli, Augusto Santoro e Simone Zucchetti Leggi l'articolo completo >> https://lnkd.in/dSDvnDNV #Legalcommunityit #assistenzalegale #acquisizione