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Unlocking Billions: How Card Networks Turn Data into Gold. Did you know, card networks do not issue the cards you use. In addition to authenticating, settling, and clearing card transactions, card networks have grown to offer a number of additional complementary services. At this point, we must recognise the amazing work that card networks perform to generate value—worth billions of dollars in gross revenue—by processing billions of transactions annually and developing a range of services that enable financial institutions to take advantage of these "actionable insights." An analysis of the 2023 financial statements of the leading card networks reveal a few shocking details. 1/ Card networks continue to grow at the back of data processing services, a division that is growing quicker than ever, contributing >30% to their gross revenue. 2/ In addition to authenticating, settling, and clearing card transactions, card networks have cyber and intelligence solutions, marketing, processing, insights and analytics, fraud detection services, and loyalty programs, and many others in their growing portfolio of complimentary solutions. 3/ As customer tastes shift away from cash and towards newer payment options (BNPL, faster payments), card networks have quickly increased the scope of their offerings and do not just process card based transactions. How do card networks generate value from data? 1/ Risk and identity solutions use data to analyse transactions and identify potential fraud in real-time. 2/ Manage fraud by analysing spending patterns and other indicators to identify suspicious behaviour. 3/ By using data analysis to produce actionable insights, you may assist firms in making well-informed financial strategy decisions. Card networks' payments consulting advising division assists FIs by using its in-depth knowledge of payments and proprietary models to find actionable insights, offer recommendations, and assist in solutions 4/ McKinsey estimates that the broad adoption of open-data ecosystems might generate a 4-5% economic benefit for India. Card networks are expanding their capabilities and taking part in the open data regime in local markets to capitalise on these developments. When you realise how much data is worth, do you ever wonder how you may join the data services rocketship? Here are some pointers that I think will get you started in the right path. 1/ It is vital to understand data and acquire abilities in this area. Learn how to analyse data, churn it, and use it in what you do today. Upskill now 2/ Understanding giving laws and regulations is crucial as data sharing begins between FIs & countries. Opportunities in law and policy are emerging 3/ The hottest careers in 2024 will undoubtedly involve risk, fraud, and using AI. There are opportunities here for technical specialists, consultants, product managers, and salespeople What opportunities do you see for data in financial services? What makes you the most excited?

Teil 1/2: 𝘽𝙚𝙨𝙩 𝙤𝙛 𝘽𝙧𝙚𝙚𝙙 - 𝗲𝗶𝗻 𝗼𝗳𝘁 𝘃𝗲𝗿𝘄𝗲𝗻𝗱𝗲𝘁𝗲𝗿 𝗕𝗲𝗴𝗿𝗶𝗳𝗳 𝗶𝗻 𝗱𝗲𝗿 𝗦𝗮𝗮𝗦 𝗪𝗲𝗹𝘁 𝘂𝗻𝗱 𝗲𝗶𝗻 𝗦𝘆𝗻𝗼𝗻𝘆𝗺 𝗳ü𝗿… 𝘄𝗮𝘀 𝗴𝗲𝗻𝗮𝘂 𝗲𝗶𝗴𝗲𝗻𝘁𝗹𝗶𝗰𝗵? Früher boten Softwareunternehmen eine monolithische Lösung an, um praktisch alle banknotwendigen Funktionalitäten abzubilden. Das ging natürlich einher mit großen Schwächen in einzelnen Features. So hat man es bspw. einigen Core-Banking Anbietern überlassen, auch die Bundesbank Meldewesen Lösung bereitzustellen. Ein regulatorisches Thema, das ständig neuen Anforderungen unterliegt und viel Spezial-Know-how bedarf, um damit Schritt zu halten. Fakt ist in jedem Fall: 👉 Kein einzelner Anbieter kann in 𝗮𝗹𝗹𝗲𝗻 Bereichen des Bankings die beste Lösung anbieten. Als Resultat hat sich der 𝘉𝘦𝘴𝘵 𝘰𝘧 𝘉𝘳𝘦𝘦𝘥-Ansatz durchgesetzt. Dabei setzen Unternehmen ihren Tech-Stack wie in einem Lego Baukasten aus den Besten der Besten zusammen. - Einen Kernanbieter für das Core Banking (wie unsere innus.BankSuite 😉) - Einen Anbieter für KYC. - Einen für AML. - Wieder einen anderen für das Meldewesen und so weiter… So sieht modernes Core Banking und die Zukunft der Softwarelandschaft in der Bankenwelt aus! (Die unten stehende Grafik von McKinsey & Company verdeutlicht noch einmal bildlich die Ziel-IT-Architektur) Banken und Finanzinstituten mit veralteter Kernbankentechnologie fällt die Umsetzung dieses Konzepts allerdings häufig schwer. Denn 𝘉𝘦𝘴𝘵 𝘰𝘧 𝘉𝘳𝘦𝘦𝘥 benötigt ein Softwareumfeld, das für Interkonnektivität ausgelegt ist. 🌐 Indem Banken und Finanzinstitute auf 𝘉𝘦𝘴𝘵 𝘰𝘧 𝘉𝘳𝘦𝘦𝘥 setzen, können sie ihre Wettbewerbsfähigkeit steigern und den Herausforderungen der modernen Finanzwelt erfolgreich begegnen. 🚀 Wie genau 𝘉𝘦𝘴𝘵 𝘰𝘧 𝘉𝘳𝘦𝘦𝘥 Banken strukturell nach vorne bringt, möchte ich im nächsten Post erläutern. 2️⃣ innus GmbH #corebanking #fintech #innovatewithus

Unlocking Billions: How Card Networks Turn Data into Gold. Did you know, card networks do not issue the cards you use. In addition to authenticating, settling, and clearing card transactions, card networks have grown to offer a number of additional complementary services. At this point, we must recognise the amazing work that card networks perform to generate value—worth billions of dollars in gross revenue—by processing billions of transactions annually and developing a range of services that enable financial institutions to take advantage of these "actionable insights." An analysis of the 2023 financial statements of the leading card networks reveal a few shocking details. 1/ Card networks continue to grow at the back of data processing services, a division that is growing quicker than ever, contributing >30% to their gross revenue. 2/ In addition to authenticating, settling, and clearing card transactions, card networks have cyber and intelligence solutions, marketing, processing, insights and analytics, fraud detection services, and loyalty programs, and many others in their growing portfolio of complimentary solutions. 3/ As customer tastes shift away from cash and towards newer payment options (BNPL, faster payments), card networks have quickly increased the scope of their offerings and do not just process card based transactions. How do card networks generate value from data? 1/ Risk and identity solutions use data to analyse transactions and identify potential fraud in real-time. 2/ Manage fraud by analysing spending patterns and other indicators to identify suspicious behaviour. 3/ By using data analysis to produce actionable insights, you may assist firms in making well-informed financial strategy decisions. Card networks' payments consulting advising division assists FIs by using its in-depth knowledge of payments and proprietary models to find actionable insights, offer recommendations, and assist in solutions 4/ McKinsey estimates that the broad adoption of open-data ecosystems might generate a 4-5% economic benefit for India. Card networks are expanding their capabilities and taking part in the open data regime in local markets to capitalise on these developments. When you realise how much data is worth, do you ever wonder how you may join the data services rocketship? Here are some pointers that I think will get you started in the right path. 1/ It is vital to understand data and acquire abilities in this area. Learn how to analyse data, churn it, and use it in what you do today. Upskill now 2/ Understanding giving laws and regulations is crucial as data sharing begins between FIs & countries. Opportunities in law and policy are emerging 3/ The hottest careers in 2024 will undoubtedly involve risk, fraud, and using AI. There are opportunities here for technical specialists, consultants, product managers, and salespeople What opportunities do you see for data in financial services? What makes you the most excited?

ISO 20022: Der neue Standard für den Zahlungsverkehr In der heutigen Finanzwelt spielen spezifische Nachrichtenformate eine entscheidende Rolle im Zahlungsverkehr. Diese Formate ermöglichen den reibungslosen Austausch von Informationen zwischen Unternehmen und Banken. Einige der gängigen Formate, die dabei eine wichtige Rolle spielen, sind: pain.001: Überweisungsaufträge pain.002: Payment Status Report pain.008: Einzugsaufträge camt.053: Tagesauszug camt.052: Umsatzaufstellung/Saldenreport camt.054: Sammelbuchungsdateien, Belastungs- und Gutschriftsanzeigen camt.086: Entgeltreport Das Hauptziel von ISO 20022 ist die Etablierung eines weltweit einheitlichen und offenen Standards für den Austausch von Finanzinformationen, bekannt als der "UNIFI-Standard" (Universal Financial Industry Message Scheme). Mit der Nutzung von ISO 20022 strebt SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) an, die bestehenden MT-Formate abzulösen. Seit November 2022 sind neue XML-Formate im Einsatz, die nach einer dreijährigen Übergangsphase alle SWIFT-Nachrichten der Kategorien MT1xx, MT2xx und MT9xx durch ihre ISO 20022 XML-Äquivalente ersetzen werden. Als Projektleiter für die Einführung des ISO 20022-Standards im Zahlungsverkehr möchte ich meine Erfahrungen teilen und folgende Empfehlungen aussprechen: 1- Identifikation relevanter Bereiche: Prüfen Sie alle Unternehmensbereiche, in denen eine Formatumstellung notwendig ist – von der Kontoauszugsverarbeitung über eingehende Finanznachrichten bis hin zum Auslandszahlungsverkehr. 2- Frühzeitige Kommunikation: Informieren Sie frühzeitig die relevanten Fachabteilungen über die Notwendigkeit und die Anforderungen der neuen Formate. 3- Projektplanung: Beginnen Sie so früh wie möglich mit der Umstellung auf die neuen Formate. Der Aufwand sollte keinesfalls unterschätzt werden. 4- Softwarekompatibilität: Überprüfen Sie alle eingesetzten Softwarelösungen auf Kompatibilität mit den neuen Formaten und kontaktieren Sie gegebenenfalls die Hersteller für notwendige Updates. 5- Bankenkommunikation: Klären Sie frühzeitig mit Ihren Banken, wann die neuen Formate verfügbar sein werden, und lassen Sie sich Beispieldateien für Tests zur Verfügung stellen. 6- Umsetzung und Tests: Beginnen Sie zeitnah mit der Umsetzung und testen Sie intensiv, um Probleme frühzeitig zu erkennen. Die Umstellung auf ISO 20022 mag herausfordernd sein, doch mit der richtigen Planung und Kommunikation kann sie erfolgreich gemeistert werden. Viel Erfolg bei der Umstellung! PS: Die Abbildung wurde von der Commerzbank erstellt. #ISO20022 #Zahlungsverkehr #Finanzen #UNIFI #Banking #Projektmanagement #SWIFT #XML #Finanzstandards #Digitalisierung #Compliance #Banken #Finanzdienstleistungen #BusinessTransformation

❇️ Digitalisierung ❇️ 🤖 „KI-Lösungen werden den Arbeitsalltag von Bankerinnen und Bankern auf breiter Front mittels digitaler Assistenten vereinfachen. Davon profitieren auch Kundinnen und Kunden.“ ⬇️ #ki ⬇️ 🆕 📰🗞️ #News rund um #banking, #payment, #digitalisierung und #transformation am #finanzmarkt‼️

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Echtzeitüberweisungen bieten viele Vorteile. Aber: Im Gegensatz zu regulären Zahlungen sind sie unwiderruflich. Hier soll die #Zahlungsempfängerbestätigung, auch bekannt als #Confirmation of Payee oder #IBAN/Name Check, dafür sorgen, dass ein Vertipper in der IBAN oder dem Namen keine fatalen Folgen für die Kunden hat. Unser Payments-Experte Christoph Mittmann erläutert in seinem Blogbeitrag, welche Regelungen es gibt und welche Herausforderungen sich für Banken daraus ergeben. Sehr aufschlussreich. Gleich lesen 👉 https://lnkd.in/ekNE644M   #payments #confirmationofpayee #zahlungsempfängerbestätigung #msgforbanking #bankingvision

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Companies rarely release a feature not recommended for every customer, but that is the case with "Key import." On the advantages and disadvantages of this feature and what should be considered before using it - read below 👇

SWIFT Nachrichten, von MT-ISO15022 zu MX-ISO20022, erfolgreich umgesetzt! Die Migration der SWIFT-Nachrichten von MT-ISO15022 auf MX-ISO20022 stellt Banken weltweit vor neue Herausforderungen. Für ein Teilprojekt bei der Deutschen Bundesbank haben wir diese Umstellung erfolgreich begleitet und die Weichen für eine zukunftssichere Kommunikation im internationalen Zahlungsverkehr gestellt. 🌍💼 🔍 Herausforderungen und Lösungen im Fokus: 1.   Migration von MT auf MX: Die Umstellung von den alten MT-Nachrichtentypen auf die neuen MX-Nachrichtentypen (basierend auf XML) ist ein Kernstück der ISO 20022-Umstellung. Mit unserem tiefen Verständnis der SWIFT-Standards konnten wir sicherstellen, dass die komplexen Anforderungen für die Bank erfolgreich umgesetzt wurden. Das neue Format bietet nicht nur mehr Transparenz, sondern ermöglicht auch die Übertragung größerer Datenmengen und verbessert die Interoperabilität zwischen Banken. 2.   Erstellung präziser Anforderungen: Um die Migration effizient zu gestalten, haben wir umfassende Anforderungen definiert, die den neuen SWIFT-Standard erfüllen. Unsere Erfahrung in der Business Analyse hat es ermöglicht, die technischen und operativen Herausforderungen zu meistern und maßgeschneiderte Lösungen für die Bank zu entwickeln. 3.   Stetiger Wandel im internationalen Zahlungsverkehr: Der internationale Zahlungsverkehr entwickelt sich rasant weiter. Die Umstellung auf das ISO 20022-Format ist nicht nur ein technisches Upgrade, sondern eine Notwendigkeit, um den steigenden Anforderungen an Transparenz und Informationsgehalt gerecht zu werden. Mit unserer Unterstützung konnte die Bank diesen Wandel erfolgreich bewältigen und ihre Zahlungsnachrichten zukunftssicher gestalten. 4.   Koexistenzphase bis 2025: Die ISO 20022-Migration für grenzüberschreitende Zahlungen und Meldungen (CBPR+) hat bereits begonnen, und die Koexistenz mit dem MT-Format läuft bis November 2025. Wir haben die Bank erfolgreich durch diese Übergangsphase geführt, sodass beide Formate in den Systemen der Bank parallel betrieben werden können. So bleibt die Bank flexibel und bereit für den vollständigen Übergang. 5.   Schulung und Change-Management: Der erfolgreiche Abschluss eines solchen Projekts erfordert nicht nur technische Lösungen, sondern auch umfassende Schulungen der Mitarbeiter. Unsere gezielten Trainings haben sichergestellt, dass alle Beteiligten die neuen Standards verstehen und anwenden können, um die Umstellung reibungslos zu gestalten. Bei #hnexperts legen wir großen Wert auf präzise Planung und Umsetzung, um die Umstellung auf MX-ISO20022 effizient zu meistern. Die Umstellung auf ISO 20022 ist mehr als nur ein Schritt in Richtung Digitalisierung – sie ermöglicht es Banken, sich zukunftsorientiert im internationalen Zahlungsverkehr zu positionieren. 👉 Wie ist euere Erfahrung mit der Umstellung auf SWIFT- ISO 20022? #HNexperts #360agile #experts #unternehmensberatung #swift #effizienz #MX-ISO20022