Beitrag von Acquirepad

Der Win-Win-Win-Zweitmarkt ✅ Es gibt es viele gute Gründe, weshalb institutionelle Investoren manchmal früher als geplant aus Spezialfonds (AIF) aussteigen möchten. Und es gibt ebenso viele Chancen und Vorteile für potenzielle Neuinvestoren, auf diesem Wege in bestehende Fondsstrukturen hinein zu investieren. ❌ Woran es bisher mangelte, ist ein geeigneter liquider Handelsplatz für AIF-Anteile.   Dabei sind „Secondaries“ insbesondere im angelsächsischen Raum und bei Assetklassen wie Private Equity und Private Debt längst etablierte Anlagestrategien. In Deutschland dagegen ist der Zweitmarkt nur in Ausnahmefällen ein gängiger Exit-Weg. Doch inzwischen sind Secondaries international auf dem Vormarsch und auch in Deutschland wächst das Interesse – und damit auch das geschätzte Transaktionsvolumen am Graumarkt.   Während der Handel über liquide Börsenplätze bei Aktien und Anleihen selbstverständlich ist, gilt er bei Spezialfonds noch als Reputationsrisiko. Zu Unrecht! Die Motivationen von Investoren für Ein- und Ausstieg sagen oft nichts über die Qualität des Fonds aus: Anleger wollen etwa Bewertungsgewinne realisieren oder Strategien und Allokationen anpassen.   Ein liquider und verlässlicher deutscher Zweitmarkt ist ein Win-Win-Win-Angebot für alle beteiligten Parteien: ▶️ Verkäufer können flexibel aussteigen ▶️ Asset Manager müssen keine Anteile zurücknehmen ▶️ Käufer erhalten attraktive Einstiegschancen   Mit unserem neu geschaffenen Handelsplatz Fondsbörse Private Markets schließen wir die Lücke beim Zweithandel für institutionellen Spezialfonds sowohl technisch als auch regulatorisch und schaffen eine Win-win-win-Situation für Verkäufer, Käufer und Asset Manager.   #realestate #Immobilien #Fonds #fund #PrivateEquity #PrivateDebt 

💡 Secondaries: Von der Nische zur Schlüsselstrategie Was als begrenzte Lösung für Liquiditätsengpässe begann, hat sich zu einer essenziellen Strategie für institutionelle Investoren entwickelt. #Secondaries bieten Möglichkeiten für Liquidität, Risikomanagement und strategische Portfolioanpassungen und gerade in Zeiten volatiler Märkte einen besonderen Hebel, um flexibel auf Marktschwankungen zu reagieren. Über den Zweitmarkt können Investoren bereits etablierte Fondsanteile erwerben und schneller von den Erträgen profitieren, ohne klassische #JKurve. Mehr dazu erfahren Sie im Gastbeitrag von unserem Head of Secondaries, Richard Wilmes im INTELLIGENT INVESTORS: https://lnkd.in/dyVmK9bC

So positionieren sich österreichische Fondsselektoren und Vermögensverwalter! Auf dem Österreich Retreat hat Citywire Deutschland österreichische Investoren zu ihrer Asset Allokation befragt und nachgehakt, welche Rolle dort Private Markets-Produkte für die Kunden spielen. #finance #assetmanagement #wealthmanagement

So positionieren sich österreichische Fondsselektoren und Vermögensverwalter! Auf dem Österreich Retreat hat Citywire Deutschland österreichische Investoren zu ihrer Asset Allokation befragt und nachgehakt, welche Rolle dort Private Markets-Produkte für die Kunden spielen. #finance #assetmanagement #wealthmanagement

Im DACH-Raum hat sich die Zahl der aktiven Privatmarkt-Fondsmanager seit 2018 auf 2.000 verdoppelt. Das zeigt eine Auswertung von Preqin. Noch mehr Wachstum war demnach bei der Zahl der Family Offices zu verzeichnen, die in Privatmärkte investieren. #privatemarkets #familyoffices #institutionelle #kapitalanlage #assetmanagement #portfoliomanagement #fonds

Was suchen institutionelle Anleger? Wir sind gespannt welche Punkte uns David Rückel, Managing Partner, PIA Pontis Institutional Advisors GmbH dazu nennt. Unter anderem sind Zinsen weiterhin der ausschlaggebenste Faktor bei Investmententscheidungen. Logistik- und Wohnsektor gehören zu den attraktivsten Assetklassen und Nordamerika gewinnt an Attraktivität bei europäischen Anlegern. #FondsForum #RealEstate #Immobilienmarkt #Forecast2024

Das private banking magazin gibt anhand einer Preqin Auswertung einen spannenden Einblick in den Privatmarkt in der DACH-Region. #privatemarkets #alternativeinvestments #alternatives

#askreia – Welche #Performancekennzahlen spielen eine wichtige Rolle bei der Beurteilung von Private Equity Fonds? Die Sommerpause neigt sich dem Ende zu und heute beleuchten wir die wichtigsten Performancekennzahlen von Private Equity Fonds: #Called Mit Called oder Called Capital bezeichnet man den Kapitaleinsatz von Investoren. #DPI DPI ist die Abkürzung für Distributions to Paid-in Capital. Der DPI gibt den Prozentsatz an, wieviel Kapitalrückzahlungen gemessen am ursprünglich eingezahlten Kapital bereits an die Investoren geleistet worden sind. #IRR IRR ist die Abkürzung für internal rate of return. Es handelt sich hierbei um den internen Zinsfuß des Cash-Flows einer Investition. Beim Brutto IRR werden keine Kosten einer Investition einbezogen. Dieser gibt Aufschluss über die operative Performance eines Investments. Beim Netto IRR werden alle relevanten Kosten im Zusammenhang mit einer Investition berücksichtigt. Dieser ist ein Maßstab für die finanzielle Performance eines Investments für den ultimativen Investor (LP). #MM Der Money Multiple (MM oder MoIC) ist ein Maß für die Rendite einer Investition. Er gibt an, wie viel Geld ein Investor im Vergleich zu seinem ursprünglichen Kapitaleinsatz erhalten hat. Beim Brutto Money Multiple erfolgt dies vor Abzug von Kosten, wohingegen der Netto Money Multiple Rückflusse an den Investor nach Kosten ins Verhältnis zum investierten Kapital setzt. #RVPI RVPI bedeutet Residual Value to Paid-In Capital. Der RVPI entspricht der Differenz aus Netto Money Multiple (bzw. TVPI) und DPI. Er zeigt das Verhältnis zwischen dem unrealisierten Wert von Investitionen im Vergleich zum eingebrachten Kapital der LPs. Die jeweils durch Investoren in den Fokus gestellte Performancekennzahl mit den Marktbedingungen. Aktuell wünschen Investoren von Private Equity Fonds den Nachweis von Rückflüssen. Diese werden insbesondere durch den DPI reflektiert. Dies erklärt auch den aktuell häufig verwendeten Ausspruch: DPI is the new IRR REIA Capital hat sich darauf spezialisiert, selektiv die besten Private Equity Fonds zu finden und für ihre Investoren zu erschließen. Die REIA Capital Fonds sind ab Zeichnungsbeträgen von 200.000 € erhältlich und bieten die Beteiligung an einem Portfolio von 80-120 mittelständischen Unternehmen. Keine Anlageberatung: Diese Informationen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung zum Wertpapier- oder Produktkauf dar. #askreia #privateequity #wealthmanagement Andreas Reiter Emma Maria Neubauer Felix Staupe Leo Block Markus Kronenberghs Max Hawerkamp Niklas S. H. Oliver Kneschewitz Stefan Benz Tizia Weger Thomas Weinmann

Welches Land dominiert den europäischen Fondsmarkt? Mit 3,7 Billionen Euro verwaltet Deutschland über ein Viertel des europäischen Fondskapitals, wie der deutsche Fondsverband BVI mitteilte. Dahinter folgen Frankreich und Großbritannien. In Deutschland investieren Privatanlegerinnen und Anleger etwa 29 Prozent in Publikumsfonds, während institutionelle Anlegerinnen und Anleger den Großteil von 71 Prozent halten. Aufgrund enger struktureller Verbindungen bevorzugen letztere inländische Fonds, während erstere zur Hälfte in ausländische Fonds investieren. Informieren Sie sich hier über die genauen Ergebnisse: https://lnkd.in/eQHmsRvf Setzen Sie die passenden Filter und ergänzen Sie ihr Portfolio mit passenden Anlagemöglichkeiten auf www.fondsweb.com #investment #eu #fondsmarkt BVI Deutscher Fondsverband

#askreia – Welche #Performancekennzahlen spielen eine wichtige Rolle bei der Beurteilung von Private Equity Fonds? … und wie sah die #Wirklichkeit aus? Private Equity Fonds postulieren, dass sie im langfristigen Vergleich zu Aktien eine #Überrendite erzielen Realität oder Wirklichkeit? Als #Bewertungsmaß sollte hier aus meiner Sicht der Netto IRR herangezogen werden, da dieser die Rendite der gebundenen Mittel in der jeweiligen Kapitalanlage darstellt. Research zeigt, dass PE Fonds aus dem Investment von 1,00 € in Portfoliounternehmen im Durchschnitt über 4-5 Jahre 2,20 € erzielen (Brutto MM von 2,2x) und nach Abzug aller Kosten kommen ungefähr 1,80 € bei den Investoren an (Netto MM von 1,8x) Bei einer Halteperiode von 4-5 Jahren und unter der Annahme, dass die PE Fonds zu Beginn der Halteperiode ihr Investment tätigen und am Ende der Haltperiode durch den Unternehmensverkauf einen Rückfluss erzielen, resultierten Brutto IRRs von 17-22% Netto IRRs von 12-16% #Aktienanlagen sollten langfristig Renditen von 7-10% p.a. erwirtschaften In der #Praxis liegen die IRRs sogar teilweise deutlich höher 💵 sehr gute Investments werden früher zu höheren Brutto MMs verkauft werden als schlechtere 💶 frühzeitige Rückflüsse erfolgen aufgrund von Sonderdividenden vor dem Unternehmensverkauf 💷 PE Fonds nutzen anfänglich Brückenfinanzierungen, um Kapitalabrufe bei ihren Investoren zeitlich zu verschieben Welche Fragen sollten sich PE Investoren u.a. bei der Performance-Analyse stellen? ❔Sind die in Aussicht gestellten Renditen realistisch ❔Basiert die Performance auf Financial Engineering oder operativen Verbesserungsmaßnahmen und Zusatzakquisitionen ❔Wie schnell lassen sich Portfoliounternehmen wieder verkaufen Längere Halteperioden können zum „Performance-Killer“ werden. Dementsprechend sollte man neben IRRs und MMs auch auf DPIs achten. Langfristig angelegte Studien zeigen bei PE Fonds durchschnittliche Netto IRRs von 14-17%. ABER: Im Unterschied zu Aktienfonds zeigen PE Fonds hohe Renditestreuungen, so dass eine Due Diligence der Fondsmanager sehr wichtig ist. REIA Capital hat sich darauf spezialisiert, selektiv die besten Private Equity Fonds zu finden und für ihre Investoren zu erschließen. Die REIA Capital Fonds sind ab Zeichnungsbeträgen von 200.000 € erhältlich und bieten die Beteiligung an einem Portfolio von 80-120 mittelständischen Unternehmen. Keine Anlageberatung: Diese Informationen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung zum Wertpapier- oder Produktkauf dar. #askreia #privateequity #wealthmanagement Andreas Reiter Emma Maria Neubauer Felix Staupe Leo Block Markus Kronenberghs Max Hawerkamp Niklas S. H. Oliver Kneschewitz Stefan Benz Tizia Weger