Reclaim Finance - ONG

🔴 TotalEnergies annonce un bénéfice net "ajusté" de 18,3 milliards de dollars pour 2024, mais ces profits ne serviront pas à renforcer sa stratégie climatique. “Au lieu d’investir dans la #transition, parent pauvre de la stratégie climat de TotalEnergies qui continue d’investir davantage dans le #pétrole et le #gaz que dans les énergies réellement soutenables, l’entreprise française préfère choyer ses actionnaires”, commente Louis-Maxence Delaporte, analyste énergie chez Reclaim Finance. D’un côté, l’entreprise a annoncé avoir distribué aux actionnaires 15,7 milliards de dollars à travers des dividendes et rachats d’actions. De l’autre, alors que #TotalEnergies prévoyait d’investir 5 milliards de dollars par an dans le "bas carbone" jusqu’en 2030, elle prévoit désormais de n'y investir plus que 4,5 milliards en 2025. Pour rappel, TotalEnergies multiplie les projets de bombes climatiques dans 53 pays, loin devant ses concurrentes telles que Shell (41 pays), Eni (40 pays) ou ExxonMobil (39 pays). Parmi eux se trouvent des projets de gaz naturel liquéfié (#GNL) au Mozambique et en Papouasie Nouvelle Guinée. 📢 Les acteurs financiers ne doivent pas encourager #TotalEnergies dans cette voie dangereuse et refuser tout soutien aux entreprises qui développent du pétrole, gaz et du GNL. [Visuel : Lucie Pinson, extrait du reportage “Compagnies pétrolières, Coup de rabot sur les énergies renouvelables” au journal de 20H de France 2]

🇳🇴 Did you know that the Norwegian sovereign wealth fund invests billions in oil and gas developers?   The fund, recognized as the world’s largest sovereign wealth fund, claims to ensure “a long-term management of revenue from Norway’s oil and gas resources, so that this wealth benefits both current and future generations.”   However, our new analysis, conducted with the Nordic Center for Sustainable Finance, reveals that:   - The Norwegian Oil Fund has no systematic exclusion commitments regarding oil and gas companies;   - It holds US$6.15 billion in bonds issued by 39 different oil and gas developers as of June 2024;   - Among the most financed companies, we found global majors such as #TotalEnergies, #ExxonMobil, #bp, and #Eni - all of which are still developing many new oil and gas projects and do not have credible transition plans in place for 2030;   ℹ️ These companies are still developing new oil and gas projects, although the International Energy Agency (IEA) has clearly warned that there is no room for new fossil fuel projects if the world is to stay below 1.5°C     This is not ancient history: in the first half of 2024 alone, the Norwegian #OilFund has invested in at least 20 new bonds issued by oil and gas developers… While 2024 was the first year globally recorded at +1.5°C     For example in April 2024, the fund invested US$30 million in at least one new bond from TotalEnergies.     ➡️ Despite its ambitions to become a leader on managing #climate risks, the Norwegian Oil Fund, via its manager Norges Bank Investment Management, has massively contributed to providing fresh cash for oil and gas companies.   ℹ️ It’s worth noting that bonds have increasingly become a critical source of financing for fossil fuel companies, accounting for 52% of their external financing in 2020. Conventional bonds typically come with no restrictions on how the funds are used. This means that the companies can allocate the money as they see fit—including towards new oil and gas projects.       📢 We are urging the Norwegian Oil Fund to commit to restrict the purchase of new bonds from oil and gas developers in line with its pledge to future generations. Why not use its influence on the international stage to show true leadership and pave the way toward meeting the 1.5°C target? Oil Change International Framtiden i våre hender Mellemfolkeligt Samvirke / ActionAid Denmark Forum for utvikling og miljø

📢 Dans une lettre ouverte, 240 chercheurs et universitaires appellent la Commission Européenne à ne pas renoncer aux objectifs du Pacte vert européen. ➡️ Parmi les signataires, Jézabel Couppey-Soubeyran, Timothée Parrique, Céline Guivarch, Alberto Alemanno, Pierre Charbonnier, Alain Grandjean, Dominique Méda, Laurence Scialom, Institut Veblen pour les réformes économiques 🔗https://lnkd.in/eTNhVHwj Alors que souffle un grand vent de dérégulation en #Europe et de l’autre côté de l’Atlantique, la Commission européenne (European Commission) prépare un projet de loi dit #Omnibus, qui risque de défaire un cadre réglementaire de durabilité longuement négocié. Le contenu précis de la proposition ne sera pas connu avant le 26 février, mais au moins trois textes clefs sont directement visés :  - la directive Corporate Sustainability Reporting Directive #CSRD ; - la directive sur le devoir de vigilance #CSDDD ; - la taxonomie verte. Ces trois textes complémentaires forment la base d’une politique visant à orienter l’économie européenne vers les objectifs climatiques et de durabilité. Aujourd’hui, ils sont menacés. ➡️ Le détail dans le carrousel

The newly released Met Coal Exit List (#MCEL) leaves financial institutions with no reason left to keep financing metallurgical coal expansion. Published by Urgewald, the MCEL showcases 160 mining companies undertaking 252 #MetCoal expansion projects across 18 countries. These new projects are at odds with #climate imperatives, as decarbonizing the #steel sector demands ending its reliance on coal and shifting to cleaner ways of production. ➡️ As for now, the steel industry is responsible for 11% of global CO2 emissions, due to its reliance on #coal. It also accounts for 14% of total global coal consumption. How to achieve steel decarbonization? The first step is to put an end to met coal #expansion. This is why the MCEL sheds light on the many companies, including coal giants like the BHP Mitsubishi Coal Alliance (BMA) and Glencore, that are going in the wrong direction with their expansion projects. Who can act? Met coal expansion would not be booming without the support of major #banks that have so far ignored met coal developers in their coal policies. As a result: ▪️ Barclays, BNP Paribas, Santander and Bank of America, were among the bookrunners of a US$1 billion bond issued by BHP in 2023. Yet BHP, as part of BMA, is planning to expand the Peak Downs mine in Australia, so that it could continue operating until the year 2116. The company has clearly no plan to bring its met coal production down and tries to make its financiers believe that met coal is needed to decarbonise the steel sector. ▪️ Between 2016 and June 2023, several banks including ING, Groupe Crédit Agricole, Société Générale, and UBS, have provided US$122,923 millions to Glencore, one of the biggest publicly traded coal miners. The company bought the met coal segment of Canadian company Teck Resources in 2023 in a move to become a key met coal player. 📢 If banks like BNP Paribas, Crédit Agricole, ING and HSBC want their climate commitments to be truly impactful, they must immediately commit to no longer finance any of the companies listed on the MCEL.

⚡ ENGIE maintient sa stratégie d’expansion du gaz naturel liquéfié (#GNL), qui nous éloigne d’une trajectoire 1,5°C. L’assemblée générale qui aura lieu en avril 2025 est l’occasion pour les investisseurs d’agir et de s’y opposer ! L’entreprise n'a pas abandonné ses projets d'extension des terminaux d'importation de GNL de Montoir de Bretagne et Fos Cavaou, ni la signature de contrats long-terme d'importation de GNL. Or… ➡️ Une grande majorité du GNL importé en France provient de gaz de schiste américain, extrait par fracturation hydraulique, aux lourds impacts environnementaux et sociaux. ➡️ Le GNL est une énergie fossile fortement émettrice et polluante. Cela est notamment dû aux fuites de #méthane, dont le pouvoir réchauffant est 80 fois supérieur à celui du #CO2 sur une période de 20 ans. ➡️ De plus, ces projets d’expansion des capacités d’importation de GNL sont incohérents dans un contexte de baisse de la consommation de gaz en Europe. Alors que l’Europe est déjà en surcapacités d’importation de GNL, le développement de ces projets, conçus pour durer dans le temps, accentue fortement les risques : - d’enfermer le système énergétique européen dans les énergies fossiles ; - de développer des actifs échoués, étant donné la surcapacité d’importation déjà existante, ainsi que les efforts de réduction de la demande en gaz et de développement des énergies soutenables par les États européens. 📢 Aux côtés de Beyond Fossil Fuels et Les Amis de la Terre France, nous appelons les investisseurs d’#ENGIE : Groupe Caisse des Dépôts, Société Générale, Groupe Crédit Agricole, Groupe BPCE, BNP Paribas, CNP Assurances, Amundi ou encore Crédit Mutuel, à agir ! A trois mois de l'assemblée générale d’ENGIE, ils doivent exiger de l’entreprise : - un engagement immédiat à ne plus développer ni étendre de terminaux d’importation de GNL, - un engagement immédiat à ne pas signer de nouveaux contrats d’importation long-terme, ou l’extension de contrats existants, qui prévoient l’importation de volumes incompatibles avec la baisse de la demande et le respect de nos objectifs climatiques, - la mise en place d'un plan de transition aligné avec l'objectif d'un réchauffement planétaire limité à 1,5°C. Rendez-vous en commentaire pour en savoir plus. ⤵️

⏳ BNP Paribas Asset Management a fait une avancée indispensable : il est temps pour tous les grands gestionnaires d’actifs européens dont Amundi et Legal & General Investment Management (LGIM) d’au moins se mettre à niveau ! En novembre 2024, #BNPParibas #AssetManagement est devenu le premier grand gestionnaire d’actifs au monde à mettre fin à ses achats d’obligations émises sur le marché primaire par les entreprises actives dans l’exploration et la production de #pétrole et de #gaz. Que penser de cette mesure ? Voici un résumé de notre analyse : 1) Elle représente une rupture importante dans le rapport de BNP Paribas AM avec le secteur pétrolier et gazier. Cette avancée est indispensable pour aligner son portefeuille sur une trajectoire 1,5°C, car les entreprises du secteur des énergies fossiles se financent largement par l’émission d’#obligations, en complément des prêts bancaires. La politique mise à jour en novembre 2024 précise que cette règle s’applique exclusivement sur le marché primaire : en le visant spécifiquement, BNP Paribas AM se concentre sur le canal d’alimentation en argent frais des entreprises productrices de pétrole et de gaz. 2) Mais elle ne met pas définitivement fin au soutien à l’expansion pétro-gazière. Parmi ses écueils se trouvent : - les risques liés à la gestion passive, - l’exclusion limitée à une seule partie de la chaîne de valeur du pétrole et du gaz (upstream). ➡️ BNP Paribas AM s’autorise en effet encore à investir dans des obligations émises sur le marché primaire par des entreprises développant de nouveaux projets de pétrole et gaz midstream (transport et stockage), dont les nouveaux terminaux d’exportation de gaz naturel liquéfié (#GNL). Ne plus fournir d’argent frais à ces entreprises est pourtant nécessaire pour éviter de soutenir une industrie gazière dont les plans d’expansion vont à rebours du scénario #NetZero Emissions de l’Agence internationale de l’énergie (AIE). En conclusion ? La décision de BNP Paribas AM, historique dans le monde des gestionnaires d’actifs, rappelle la responsabilité des investisseurs dans la gestion de leurs investissements obligataires, dans un contexte d’urgence climatique. 📢 Nous appelons les autres grands gestionnaires d’actifs à suivre à minima la voie empruntée par BNP Paribas AM, sans ignorer les enjeux spécifiques liés à leur gestion passive. (Le lien vers notre analyse complète est disponible en commentaire ⤵️)

Comment en finir avec le greenwashing des fonds “durables” ? L’Autorité européenne des marchés financiers (#ESMA) a récemment annoncé de nouvelles règles, qui seront appliquées en France par l'Autorité des Marchés Financiers (#AMF) à partir du 21 mai 2025. Ces nouvelles règles visent à encadrer la dénomination des fonds : ✅ Les fonds intitulés “Environnement”, “Impact” ou encore “Durable” devront exclure “les entreprises dont une part significative du chiffre d’affaires provient des énergies fossiles” ; ❌ En revanche, les fonds intitulés “Social” ou “Gouvernance” et même “Transition Climat” n’exigeront aucune exclusion sur les développeurs fossiles. ➡️ De quoi semer la confusion parmi les épargnant·es. Comment corriger le tir ? La révision du règlement Sustainable Finance Disclosure (#SFDR) sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers pourrait apporter des clarifications. Attendue en 2025, elle représente une opportunité unique pour offrir une grille de lecture simple aux épargnant·es qui souhaiteraient investir durablement. Pour enrayer le #greenwashing, le nouveau règlement devra à minima : 1️⃣ Exclure les entreprises développant de nouveaux projets fossiles des fonds revendiquant un objectif environnemental ou social, en s’alignant par la même occasion sur les labels européens comme #ISR ou #Greenfin ; 2️⃣ Fixer des exigences minimales claires et différenciées, en fonction de la thématique de l'investissement ; 3️⃣ Renforcer les obligations de transparence et de conseil. 📢 Nous appelons l'Autorité des marchés financiers (AMF) – France à porter une transformation ambitieuse de la réglementation sur la scène européenne, notamment via l'exclusion des entreprises actives dans le développement des énergies fossiles de l'ensemble des fonds à prétention durable ou ESG.

📆 Upcoming webinar for asset owners: How can asset owners improve the climate practices of asset managers? What will we discuss? ⤵️ In the context of the climate emergency, asset owners are increasingly concerned about systemic climate risks, to which they are vulnerable in the long term. Many of them have committed to transition their investment portfolios to net-zero greenhouse gas emissions by 2050 in alignment with a 1.5°C pathway. Since most asset owners invest indirectly by delegating investment decisions to asset managers, how can they ensure these asset managers properly address climate risks? Are the activities of asset managers aligned with the long term interests of asset owners? ▪️ The webinar will take place on Thursday 6th February, at 4 PM (CET). ▪️ This webinar is for asset owners. ▪️ If you would like to attend, please contact Agathe Masson, Sustainable Investments Campaigner through the link below. https://lnkd.in/ejfaikdB

🔔 +40 Civil society organizations have a message for the European Central Bank: it must adopt more ambitious measures in order to support both the green transition AND stability. The 2025 review of the monetary policy strategy is a perfect opportunity for the #ECB to take ambitious measures to present an improved Climate Roadmap. This isn’t just an opportunity—it’s a responsibility the ECB can’t ignore. 🗒️ Read our full manifesto to discover the 3 key measures we’re calling for in the European Central Bank’s monetary policy strategy review ⤵️ https://lnkd.in/e4iH3wPW

🔵 The 2025 review of the European Central Bank’s monetary strategy policy is the perfect opportunity for the #ECB to take ambitious measures that integrate learnings and challenges four years after its first “Climate Roadmap”. Why? ⤵️ As the ECB has repeated, a faster and orderly transition is essential for price and financial stability. Indeed, as climate change and nature degradation intensify, so will their impact on monetary policy and the whole financial system. Moreover, maintaining Europe’s fossil fuel dependency leaves us vulnerable to future price shocks, as experienced with the high inflation in recent years. ➡️ Reclaim Finance and 40 other civil society organizations urge the ECB Governing Council to put forward an improved Climate Roadmap when concluding this year’s strategy assessment. This new roadmap should: 1️⃣ Introduce green lending facilities, 2️⃣ Implement climate criteria in its collateral framework, 3️⃣ Tilt the stock of securities in the remaining asset purchase portfolios. ➡️ See our open letter in the comments for more details. 📢 We urge the ECB to rethink its #climate and #nature approach and support the green transition.