什麼是動量交易?
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關鍵要點
動量交易基於「買高,賣更高」的想法。
動量交易旨在利用金融資產的定向價格趨勢。
因為投資者傾向於擠塞更多,動量交易在牛市中運作更好。
了解動量交易
動量交易是根據最近價格趨勢的強勢進行買賣金融資產的策略。
動量交易者試圖利用股價的向上或向下趨勢。
他們打開頭寸以利用預期的價格變化,並在趨勢開始失去實力時關閉頭寸。例如,如果股票在報告強勁的盈利後飆升,那麼動力交易者可以購買股票並推動股票價格上漲。
簡而言之,動量交易就是與趨勢進行交易的關鍵。
動量交易基於這個想法,如果價格走勢背後有足夠的力量,它將繼續朝同一方向移動。
當資產達到更高的價格時,它通常會吸引投資者的更多關注,從而推動市場價格更高。價格上漲持續,直到大量賣家進入市場。一旦有足夠的賣家進入市場,動力就會改變方向並降低資產的價格。
動量交易的歷史
研究人員已經確定到維多利亞時代(約 1830 年代至 1900 年代),股票市場持續的動力趨勢。
理查德·德里豪斯(Richard Driehaus)被許多人認為是動力交易的父親,通過普及該策略而獲得了名譽。他採取了這種練習,並將其成為運營他的資金的策略。Driehaus 相信,通過「買高,賣出更高」可以賺取更多錢,而不是購買低價的股票並等待市場重新評估它們。[一]
在 2000 年代末,隨著計算機和網絡的快速發展,計算機驅動的模型使得了更多動量交易的子變體在真實市場上部署。
動量交易的缺點
當適當執行時,動量交易可能在短時間內產生高利潤。但是,與任何其他交易風格一樣,一些風險隨著動量交易帶來。
動量交易非常敏感的時間。交易者必須定期監控市場,因為價格每天可能會波動相當多次。如果進入頭寸太晚,投資可能會導致虧損。
動量交易更適合牛市場,其中牧動態和價格泡泡是相當常見的。然而,在波動的熊市中,投資者應該謹慎,這導致動態投資利潤率縮小。