Beitrag von Hauke Petersen

Nein. Für mich sind insbesondere index-replizierende ETF`s unter Garantie nicht der Weisheit letzter Schluß, auch wenn ich es schon als vorteilhaft betrachte, dass Menschen auf diesem Weg der Einstieg in den Kapitalmarkt wesentlicher einfacher gelingt. Den hierfür gerne verwandten, sehr hochtrabenden Begriff der "Demokratisierung des Anlage- oder Fondsgeschäfts" würde ich allerdings nicht verwenden. Genauso teile ich die Sichtweisen von Herrn Külps zum Provisionsverbot nicht. Was jedoch nicht bedeutet, nicht über die Angemessenheit von Kosten und Dienstleistungen im Sinne der Verbraucher zu diskutieren. Denn hier sehe ich schon sehr viel Bedarf. Jedoch insbesondere auch den Vertrieb von ETF´s betreffend. 😉😀 Plus die sehr wichtige Tatsache, dass klassische ETF´s absolut nichts mit qualitativ hochwertigem Investieren zu tun haben, da man eben nur kostengünstig in fest vordefinierte, nicht ansatzweise nach Qualität und Bewertung reflektierte Strukturen / Portfoliounternehmen ANLEGT und eben nicht INVESTIERT! "Was Sebastian Kuelps meint, wenn er sagt, dass ETFs aber kein Bekenntnis zu passivem Investieren als der Weisheit letztem Schluss seien, kann man hier nachlesen: Wobei Sie als ETF-Anbieter doch vor allem von einem anderen Trend profitieren: dem Abwenden von aktiv gemanagten Portfolios und einer Hinwendung zu passiven Fonds. Woran liegt das Ihrer Ansicht nach? Die Diskussion darüber, ob aktives oder passives Management der erfolgversprechendere Weg ist, findet nach meiner Wahrnehmung überwiegend in den Me­dien oder der Akademia statt. Wir wollen uns daran gar nicht beteiligen, weil wir ­davon überzeugt sind, dass es im Endeffekt nur auf eines ankommt: dem Investor den bestmöglichen Anlageerfolg zu liefern. Und eine enorm wichtige Komponente, um dieses Ziel zu erreichen, sind nun einmal unbestreitbar die Kosten. Am Ende sind ETFs daher lediglich eine dafür sehr gut geeignete, weil kostengünstige und ­daher gut skalierbare Hülle. Aber sie sind kein Bekenntnis zu passivem Investieren als der Weisheit letzter Schluss. Siehe ausführlich unter https://lnkd.in/d-HCw2_U Vanguard DAS INVESTMENT Citywire Deutschland Scope Group Detlef Glow FondsConsult Research GmbH Bernd Mikosch

Aktienanalysen per Abo: Gefährlich und riskant? Wer Unternehmen verstehen will, oder sich gar an diesen Unternehmen beteiligen will, der sollte sie analysieren. Das streitet mittlerweile niemand mehr ab. Wir zeigen auf, warum wir uns klar und deutlich bewusst für sorgfältige, fundierte und wissenschaftliche Analysen und Bildung aussprechen. B... https://lnkd.in/d48FGccN #aktien #aktie #börse #aktienanalyse #geld #wirtschaft #finanzen #alleaktien #eulerpool #aktionärskultur

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💯 Einer der größten und bedeutendsten Trends in der Finanzbranche wurde gestern erneut bestätigt.   Worum geht’s?   ❗Wenn BlackRock als größter Vermögensverwalter weltweit innerhalb von einem halben Jahr zwei Milliarden-Akquisitionen im Segment des privaten Kapitalmarktes tätigt, ist es durchaus bedeutsam.   Mit der gestern bekanntgegebenen Übernahme von Preqin, dem führenden Anbieter von Daten für alternative Vermögenswerte, setzt der US-Gigant nach dem Kauf der PE-Gesellschaft Global Infrastructure Partners (GIP) im Januar ein klares Signal: Die privaten Märkte sind der Wachstumsmarkt der Zukunft in der Finanzbranche.📈   Die beiden Übernahmen lassen sie sich immerhin 3 Mrd. bzw. 12 Mrd. Euro kosten – auch für BlackRock keine Kleinigkeit. The rationale behind: Bei der Aussicht auf einen bis zu 40 Billionen Euro anwachsenden Markt (bis 2030) werden sich diese Investments bald rentieren.   Angesichts des steigenden Bedarfs an Privatmarktprodukten bei Retailinvestoren kann ich diese Entscheidung mehr als nachvollziehen.   Getrieben wird dieses Wachstum auch durch die immer besser informierten privaten Investoren, die ihr Portfolio stärker diversifizieren möchten. Denn die Beimischung von Alternativen Investments in das Anlageportfolio kann das Risiko-/Renditeprofil signifikant verbessern. 📊   Und das alles ist nur der Anfang, weil ganz klar ist, dass der ELTIF 2.0 zwar aktuell als Gamechanger die Hauptrolle spielt, dem aber weitere Investmentprodukte im Retailbereich folgen werden. Davon sind wir bei portagon fest überzeugt.   Mehr zum BlackRock-Preqin-Deal hier: Blackrock übernimmt Preqin https://lnkd.in/e6cJjMHD   #privatemarkets #ELTIF #alternativeinvestments #portagon

Neugierig auf den Schlüssel zum Erfolg? Unser S4A Pure Equity Germany Fonds feiert 10 innovative Jahre! 🎉 Anders als üblich setzen wir bei Source For Alpha (S4A) nicht auf die altbekannte Aktienanalyse. Unser einzigartiger, datengetriebener Ansatz hilft uns, die Fallstricke überbewerteter Investments zu meiden und uns auf die echten Perlen zu konzentrieren. 🌟Ein paar Highlights🌟 ♦ 91% Rendite in 10 Jahren bei einem Risiko von 18,9% p.a. (Volatilität) ♦ Den DAX um 17,9% übertroffen bei geringerem Risiko (19,2% p.a. Volatilität) ♦ Morningstar Top-Rating von 5 Sternen ♦ Einzigartige Strategie zur Vermeidung überbewerteter Aktien 🚀 Auf viele weitere Jahre des klugen Investierens! 🚀 👇Hier geht es zum Artikel bei Institutional Money Money: #S4A #WissenSchafftWerte. #S4APureEquityGermany #InnovativeInvestmentstrategie #Finanzmarkt2024 #ZukunftDesInvestierens  #Clipping ℹ Abschließend noch der wichtige Hinweis unserer Compliance – dies stellt keine Anlageberatung dar, bitte vor dem Kauf von Wertpapieren umfassend informieren!

#askreia – Welche #Performancekennzahlen spielen eine wichtige Rolle bei der Beurteilung von Private Equity Fonds? … und wie sah die #Wirklichkeit aus? Private Equity Fonds postulieren, dass sie im langfristigen Vergleich zu Aktien eine #Überrendite erzielen Realität oder Wirklichkeit? Als #Bewertungsmaß sollte hier aus meiner Sicht der Netto IRR herangezogen werden, da dieser die Rendite der gebundenen Mittel in der jeweiligen Kapitalanlage darstellt. Research zeigt, dass PE Fonds aus dem Investment von 1,00 € in Portfoliounternehmen im Durchschnitt über 4-5 Jahre 2,20 € erzielen (Brutto MM von 2,2x) und nach Abzug aller Kosten kommen ungefähr 1,80 € bei den Investoren an (Netto MM von 1,8x) Bei einer Halteperiode von 4-5 Jahren und unter der Annahme, dass die PE Fonds zu Beginn der Halteperiode ihr Investment tätigen und am Ende der Haltperiode durch den Unternehmensverkauf einen Rückfluss erzielen, resultierten Brutto IRRs von 17-22% Netto IRRs von 12-16% #Aktienanlagen sollten langfristig Renditen von 7-10% p.a. erwirtschaften In der #Praxis liegen die IRRs sogar teilweise deutlich höher 💵 sehr gute Investments werden früher zu höheren Brutto MMs verkauft werden als schlechtere 💶 frühzeitige Rückflüsse erfolgen aufgrund von Sonderdividenden vor dem Unternehmensverkauf 💷 PE Fonds nutzen anfänglich Brückenfinanzierungen, um Kapitalabrufe bei ihren Investoren zeitlich zu verschieben Welche Fragen sollten sich PE Investoren u.a. bei der Performance-Analyse stellen? ❔Sind die in Aussicht gestellten Renditen realistisch ❔Basiert die Performance auf Financial Engineering oder operativen Verbesserungsmaßnahmen und Zusatzakquisitionen ❔Wie schnell lassen sich Portfoliounternehmen wieder verkaufen Längere Halteperioden können zum „Performance-Killer“ werden. Dementsprechend sollte man neben IRRs und MMs auch auf DPIs achten. Langfristig angelegte Studien zeigen bei PE Fonds durchschnittliche Netto IRRs von 14-17%. ABER: Im Unterschied zu Aktienfonds zeigen PE Fonds hohe Renditestreuungen, so dass eine Due Diligence der Fondsmanager sehr wichtig ist. REIA Capital hat sich darauf spezialisiert, selektiv die besten Private Equity Fonds zu finden und für ihre Investoren zu erschließen. Die REIA Capital Fonds sind ab Zeichnungsbeträgen von 200.000 € erhältlich und bieten die Beteiligung an einem Portfolio von 80-120 mittelständischen Unternehmen. Keine Anlageberatung: Diese Informationen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung zum Wertpapier- oder Produktkauf dar. #askreia #privateequity #wealthmanagement Andreas Reiter Emma Maria Neubauer Felix Staupe Leo Block Markus Kronenberghs Max Hawerkamp Niklas S. H. Oliver Kneschewitz Stefan Benz Tizia Weger

Eine negative Marktstimmung kann die Kurse nach unten treiben, was kurzfristig zu "unattraktiven" Aktien führt. Wie der Gründer und Co-CIO von Pzena, Richard Pzena, in einem aktuellen Interview mit FONDS Professionell Multimedia GmbH erklärt, kann dies jedoch für disziplinierte Anleger wertvolle Chancen eröffnen. Indem sie sich auf Unternehmen konzentrieren, die andere als "nicht investierbar" einstufen, können Marktfehlbewertungen potenziell vielversprechende Investitionen identifizieren. Erfahren Sie mehr über Richs Einblicke in die Navigation durch die Marktvolatilität und die Suche nach Werten in übersehenen Sektoren. https://lnkd.in/e9cVE5fp  #value #valueinvestor  

#askreia – Welche #Performancekennzahlen spielen eine wichtige Rolle bei der Beurteilung von Private Equity Fonds? Die Sommerpause neigt sich dem Ende zu und heute beleuchten wir die wichtigsten Performancekennzahlen von Private Equity Fonds: #Called Mit Called oder Called Capital bezeichnet man den Kapitaleinsatz von Investoren. #DPI DPI ist die Abkürzung für Distributions to Paid-in Capital. Der DPI gibt den Prozentsatz an, wieviel Kapitalrückzahlungen gemessen am ursprünglich eingezahlten Kapital bereits an die Investoren geleistet worden sind. #IRR IRR ist die Abkürzung für internal rate of return. Es handelt sich hierbei um den internen Zinsfuß des Cash-Flows einer Investition. Beim Brutto IRR werden keine Kosten einer Investition einbezogen. Dieser gibt Aufschluss über die operative Performance eines Investments. Beim Netto IRR werden alle relevanten Kosten im Zusammenhang mit einer Investition berücksichtigt. Dieser ist ein Maßstab für die finanzielle Performance eines Investments für den ultimativen Investor (LP). #MM Der Money Multiple (MM oder MoIC) ist ein Maß für die Rendite einer Investition. Er gibt an, wie viel Geld ein Investor im Vergleich zu seinem ursprünglichen Kapitaleinsatz erhalten hat. Beim Brutto Money Multiple erfolgt dies vor Abzug von Kosten, wohingegen der Netto Money Multiple Rückflusse an den Investor nach Kosten ins Verhältnis zum investierten Kapital setzt. #RVPI RVPI bedeutet Residual Value to Paid-In Capital. Der RVPI entspricht der Differenz aus Netto Money Multiple (bzw. TVPI) und DPI. Er zeigt das Verhältnis zwischen dem unrealisierten Wert von Investitionen im Vergleich zum eingebrachten Kapital der LPs. Die jeweils durch Investoren in den Fokus gestellte Performancekennzahl mit den Marktbedingungen. Aktuell wünschen Investoren von Private Equity Fonds den Nachweis von Rückflüssen. Diese werden insbesondere durch den DPI reflektiert. Dies erklärt auch den aktuell häufig verwendeten Ausspruch: DPI is the new IRR REIA Capital hat sich darauf spezialisiert, selektiv die besten Private Equity Fonds zu finden und für ihre Investoren zu erschließen. Die REIA Capital Fonds sind ab Zeichnungsbeträgen von 200.000 € erhältlich und bieten die Beteiligung an einem Portfolio von 80-120 mittelständischen Unternehmen. Keine Anlageberatung: Diese Informationen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung zum Wertpapier- oder Produktkauf dar. #askreia #privateequity #wealthmanagement Andreas Reiter Emma Maria Neubauer Felix Staupe Leo Block Markus Kronenberghs Max Hawerkamp Niklas S. H. Oliver Kneschewitz Stefan Benz Tizia Weger Thomas Weinmann

Den richtigen Zeitpunkt zu finden, um #Aktien zu verkaufen – das gilt als Königsdisziplin der #Geldanlage 💶. Das Handelsblatt sprach mit unserem Gründer und Lead Portfoliomanager Georg Wallwitz, Gabriele Hartmann (Perspektive Asset Management AG), Christian Kahler und Jochen Kurz (beide Kahler & Kurz Capital), wie sie mit dem Thema „Aktien verkaufen“ umgehen. Entstanden sind dabei acht Tipps für Privatanleger. ➡ Den ganzen Beitrag finden Sie hier: https://lnkd.in/e4_iAwrn Hinweis: Diese Information stellt keine Anlageberatung oder -empfehlung dar und ersetzt keine rechtliche, steuerliche oder finanzielle Beratung. #IntelligentInvestieren

🎉🌟 𝟏𝟎𝟎 𝐉𝐚𝐡𝐫𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐦𝐞𝐧𝐭𝐟𝐨𝐧𝐝𝐬 - 𝐄𝐢𝐧𝐞 𝐄𝐫𝐟𝐨𝐥𝐠𝐬𝐠𝐞𝐬𝐜𝐡𝐢𝐜𝐡𝐭𝐞! 🌟🎉 Heute möchte ich einen besonderen Meilenstein in der Welt der Finanzen feiern: 100 Jahre Investmentfonds! 🎉 Seit einem Jahrhundert spielen Investmentfonds eine entscheidende Rolle bei der Transformation und dem Wachstum des globalen Finanzsystems. Von den bescheidenen Anfängen bis zur heutigen Vielfalt und Komplexität haben Investmentfonds unzähligen Anlegern Möglichkeiten geboten, ihr Vermögen zu diversifizieren, zu wachsen und langfristige finanzielle Ziele zu erreichen. Investmentfonds haben sich als robuste Instrumente erwiesen, die es sowohl Einzelpersonen als auch Institutionen ermöglichen, in eine breite Palette von Anlageklassen zu investieren, sei es in Aktien, Anleihen, Immobilien oder alternative Vermögenswerte. Sie bieten nicht nur Zugang zu Märkten und Möglichkeiten, die für viele Anleger sonst unerreichbar wären, sondern auch eine professionelle Verwaltung und Risikostreuung, die dazu beitragen, Volatilität zu reduzieren und langfristiges Wachstum zu fördern. In den vergangenen 100 Jahren haben Investmentfonds innovative Strategien entwickelt, um den sich verändernden Bedürfnissen und Herausforderungen des Marktes gerecht zu werden. Vom Aufkommen passiver Indexfonds bis hin zu aktiv verwalteten Fonds und dem jüngsten Aufstieg nachhaltiger Investitionen zeigen Investmentfonds eine bemerkenswerte Anpassungsfähigkeit und Innovationskraft. Als Teil dieser spannenden Geschichte haben auch viele Fachleute und Unternehmen bedeutende Beiträge geleistet, sei es durch Forschung und Entwicklung neuer Anlagestrategien, durch Bildung und Aufklärung von Anlegern oder durch die Bereitstellung erstklassiger Fondsverwaltungsdienstleistungen. Während wir diesen bedeutenden Meilenstein feiern, sollten wir uns auch der Herausforderungen bewusst sein, vor denen wir stehen, sei es in Form von sich ändernden Marktbedingungen, regulatorischen Anforderungen oder globalen Krisen. Doch genau wie in den vergangenen 100 Jahren werden Investmentfonds auch weiterhin eine zentrale Rolle dabei spielen, Anlegern dabei zu helfen, ihre finanziellen Ziele zu erreichen und eine sicherere und wohlhabendere Zukunft aufzubauen. Lasst uns die Erfolgsgeschichte der Investmentfonds feiern und uns auf die nächsten 100 Jahre des Wachstums, der Innovation und des positiven Einflusses auf die Weltwirtschaft freuen! 💼💰 #Investmentfonds #Finanzwesen #Erfolgsgeschichte #100Jahre