FOCUS MONEY

Schlüsseljahr für Börsengänge. Welche Unternehmen dieses Jahr den Gang an die Deutsche Börse planen. ➡️ Die Bedingungen sind günstig: Bei sinkenden Zinsen und steigenden Aktienkursen könnte 2025 ein gutes Jahr für IPOs werden. ➡️ Die Pipeline gut gefüllt. Mit Blick auf den deutschen Markt gibt sich Dr. Martin Steinbach, Partner und Leiter des Bereichs IPO and Listing Services bei EY, vorsichtig optimistisch: „Sofern sich das positive Momentum im Kapitalmarkt fortsetzt und eine neue Regierung die notwendigen Schritte zur wirtschaftlichen Belebung schnell und konsequent umsetzt, sind 2025 bis zu zehn Börsengänge in Deutschland möglich." Welche die Wichtigsten sind? Das habe ich für die aktuelle FOCUS MONEY aufgeschrieben – Link in den Kommentaren.

Full House beim inoffiziellen Jahresauftakt der Fondsbranche in Mannheim. Wenn Hans Heuser und sein Team von FONDS professionell zum #FondsProfessionellKongress laden, rattern die Trolleys der Frankfurter Investmentszene auf dem Kopfsteinpflaster zum Mannheimer Kongresszentrum am Rosengarten. So auch in diesem Jahr. ➡️ "Die Lage ist schlechter als die Stimmung!", gab die Wirtschaftsweise Veronika Grimm in einem kurzweiligen Dialog mit ex-Late-Night-Talker Harald Schmidt die Richtung vor. Schmidt teilte wechselweise gegen die Politik und das Publikum aus. ➡️ Das Intro war gelungen. Die Stimmung war bombig. Das zog sich durch die Flure. Von sinkenden Margen und einem schwieriger werdenden Geschäft im aktiven Management ließ man sich nicht die Laune verderben. Gleiches galt für Donald Trump oder chinesische KI-Start-ups, die angetreten sind, die Vorherrschaft der US-Wirtschaft auszubauen und andererseits der Milliardenschweren KI-Industrie brechen zu wollen. ➡️ Warum sollten Anleger jetzt noch einen deutschen Aktienfonds kaufen, wenn keiner davon in der Lage ist, den Dax zu schlagen? Was bringen heutzutage noch Dividendenstrategien? Wie war das eigentlich noch mit ESG? Und gilt jetzt stattdessen Nachhaltigkeit, wie Bert Flossbach seinen Zuhörern Glauben machen wollte? Fragen über Fragen. Ich habe einige wenig und viele wohl überzeugende Antworten bekommen. Davon später mehr. Vielen Dank für Begegnungen, Gespräche und Input u.a.: Mirjam Eckert Marcus Poppe Carsten Klude Dan Sauer Dr. Jürgen Eikenbusch Marcus Dominik Runkel Marc Savani Jamilah El Shami Annabelle Düchting Anette Baum Anette Walker Wolfgang Fickus, CFA Thorben Pollitaras, MBA Beatrix Vogel Helge Skibeli, CFA 🎙️ Peter Ehlers 🎙️Oliver Männel

In meinem Interview mit Heike Bangert von FOCUS MONEY spreche ich über die aktuellen wirtschaftlichen Herausforderungen und Chancen. Wird Trump die Erwartungen der Märkte erfüllen oder droht eine Enttäuschung? Und was bedeutet das für Anleger, gerade im Hinblick auf den Gesundheitssektor und die Technologiewerte? Warum könnte der deutsche Aktienmarkt in diesem Jahr positiv überraschen? Ein spannendes Gespräch über wirtschaftliche Realität, strategische Anlagesichtweisen und die Rolle von Diversität und Inklusion in der Wirtschaft. Das Interview zum Lesen findet ihr in der aktuellen Ausgabe von FOCUS MONEY Zur 87. Folge des Postcasts geht’s hier #focusmoneytalks Die Links dazu findet ihr in den Kommentaren.

Das kleine chinesische Start-up DeepSeek AI schickte die KI-Aktien gen Süden. Ist das der Sputnik-Moment für Nvidia & Co.? "Es ist nun deutlich früher passiert, worüber schon lange spekuliert worden ist: Die großen Modelle verlieren an Bedeutung und kleinere, spezialisierte treten in den Vordergrund", sagte mir gestern Georg Wallwitz. Mit dem Münchener Vermögensverwalter von Eyb & Wallwitz Vermögensmanagement habe ich im Podcast #focusmoneytalks über die Auswirkungen von Donald Trumps Wirtschaftpolitik auf die Kapitalmärkte gesprochen – stay tuned, more is coming soon 🎙️. Bei unserem Titelthema für die aktuelle Ausgabe von FOCUS MONEY war DeepSeek kein Thema, wohl aber die Frage, wo sich Chancen jenseits der Highflyer-Aktien bieten. Und was soll ich sagen? Die FOCUS-MONEY-Analyse meiner Kollegen und Kolleginnen zeigt: Mit den richtigen Dax-Aktien ist noch viel Geld zu verdienen. Ihrer Berechnung des theoretischen Werts des DAX zufolge könnte der deutsche Standardwerteindex sogar auf rund 31 500 Punkte steigen. Wir stellten alle 40 DAX-Mitglieder auf den Prüfstand und klopften diese auf Chancen und Risiken ab. Welche Werte tatsächlich ins Depot gehören? Das verrate ich hier nicht, nur so viel vorweg: Sechs Titel haben (theoretisch) Verdopplerpotenzial. Die ganze Titelgeschichte steht in der aktuellen Ausgabe von FOCUS MONEY – heute schon als ePaper und ab morgen am Kiosk. Johannes Heinritzi Julia Groß Dr. Hans-Peter Siebenhaar Lukas Koperek Mika Hoffmann

Die Börsen sind Trump vorausgeeilt. Was erwarten die von ihm? Und was, wenn er nicht liefert? ➡️ Politik, Wirtschaft und Anlagemärkte sind auf Kuschelkurs mit Donald Trump. Doch was, wenn er nicht liefert? Darüber spreche ich im Marktinterview von FOCUS MONEY mit Philip Gisdakis, dem Chefanlagestrategen der HypoVereinsbank - UniCredit - Deutschland. ❗"Da ist in der Tat ein gewisses Enttäuschungspotenzial vorprogrammiert. Donald Trump misst sich am S&P 500. Deshalb gehen viele Anleger – ob Trump-Anhänger oder nicht – davon aus, dass er liefern wird. Dabei übersehen sie aber, dass sich einige seiner Wahlversprechungen konterkarieren. Die Frage ist deshalb nicht, ob, sondern an welcher Stelle er enttäuschen wird." ➡️ Wie groß ist der Spielraum für die Fed? ❗ "Der Markt preist nur noch zwei Zinssenkungen in diesem Jahr ein – deutlich weniger als noch vor der US-Wahl im November – und die frühestens im zweiten Quartal. Ich halte diese Erwartung für realistisch. Die US-Notenbank wird erst einmal abwarten, welche Programme kommen und welche nicht, welche durchs Parlament müssen und welche per Dekret durchgesetzt werden." ➡️ Und wie sieht es in Deutschland aus? ❗ "Deutschland könnte positiv überraschen. Ich denke, dass die Stimmung schlechter ist als die Lage. Die Herausforderungen sind groß, doch wir sind ein wohlhabendes Land, haben eine Staatsbilanz, die unter Industrienationen ihresgleichen sucht, haben hervorragend ausgebildete Ingenieure und Facharbeiter. Wir befinden uns in der guten Lage, dass wir in produzierenden Bereichen, in denen die USA uns Konkurrenz machen möchte, ein Alleinstellungsmerkmal haben. Das sollten wir nutzen." ➡️ Was bedeutet das für Anleger? ❗ "In unserer Vermögensverwaltung gehören zu unseren langfristigen Postionen Aktien aus dem Gesundheitsbereich. Die haben in den vergangenen zwei Jahren etwas gelitten, stehen fundamental aber gut da und sind günstig bewertet. Technologieaktien zählen ebenfalls dazu wie Unternehmen aus stabilen Wachstumssektoren wie Haushalts- und Luxusgüter. Bei Zyklikern sind wir noch vorsichtig. Doch sobald die Wirtschaft in Europa wieder Tritt fasst, sehen wir wieder auf Chemie, Baustoffe, Rohstoffe, Bauindustrie. Diese profitieren bei niedrigeren Zinsen von günstigeren Finanzierungskosten und dem dann verbesserten Sentiment." Das Interview in voller Länge steht in der aktuellen Ausgabe von FOCUS MONEY. Und wer lieber zuhört, kann das bei der 87. Folge des Podcasts #focusmoneytalks. Den Links dazu findet Ihr in den Kommentaren. Franziska Lynen

Es freut uns sehr, dass wir dank der freundlichen Unterstützung der Südlichen Weinstraße die Möglichkeit haben, nach der Podiumsdiskussion in entspannter Atmosphäre und bei einer erlesenen Auswahl erstklassiger Weine mit den Anlagestrategen und Ihnen persönlich ins Gespräch zu kommen. Die Tickets zu dem exklusiven Event bekommen Sie unter dem QR-Code oder unter folgendem Link: https://lnkd.in/en2xWhbc. Unsere Partner: Amundi Deutschland https://lnkd.in/ewpKmXdU Die Südliche Weinstrasse https://lnkd.in/eH_KDsbg Peter Bloed Tilmann Galler Thomas Kruse Amundi J.P. Morgan Asset Management DekaBank FOCUS MONEY FOCUS Magazin Mission Money

So wie 2024 kann es an der Börse nicht weitergehen? Doch! Meine Kolleginnen und Kollegen aus der FOCUS MONEY-Redaktion haben sich auf die Suche gemacht nach Aktien, bei denen es überzeugende Argumente für Kurssteigerungen gibt. Fündig geworden sind wir im Tech-Sektor, im US-Einzelhandel, in der Energie- und Rüstungsbranche. Die großen Märkte haben wir charttechnisch analysiert. Ich selbst habe mit Philip Gisdakis über seine Anlagestrategie bei der HypoVereinsbank - UniCredit - Deutschland gesprochen. Und für Investoren, die zwischenzeitlich eine Korrektur erwarten, halten wir eine spannende Zertifikate-Strategie parat. Die ganze Titelgeschichte über die Investments, bei denen jetzt noch der Einstieg lohnt, steht in der aktuellen Ausgabe von FOCUS MONEY. Julia Groß Mika Hoffmann Sascha Rose Sina Osterholt Johannes Heinritzi Dr. Hans-Peter Siebenhaar Georg Meck Ines Erker

Warum deutsche Aktien in diesem Jahr positiv überraschen könnten? Für weiter steigende Aktienkurse gibt es gute Gründe. Philip Gisdakis, Chefanlagestratege der HypoVereinsbank - UniCredit - Deutschland, über den US-Regierungswechsel und einen Überraschungskandidaten, der überraschender nicht sein könnte: Deutschland. Warum ausgerechnet der deutsche Aktienmarkt in diesem Jahr reüssieren könnte? Darüber spreche ich mit ihm diese Woche im Podcast #focusmoneytalks. ➡️ Klar, dass wir an Donald Trump nicht vorbeikommen. Wie wirkt sich die Wirtschaftspolitik der neuen US-Regierung auf Europa und den Rest der Welt aus? Grönland, Kanada und die Umbenennung des Golfs von Mexiko? Wie geht ein Chefanlagestratege einer großen Bank mit solchen verbalen Störfeuern um? Und wie mit der Anti-Woke-Bewegung in den USA? ➡️ Mit analytischem Denken... ❗ "Wir fragen im Wesentlichen danach, welche ökonomischen Auswirkungen diese für die Unternehmen haben könnten, in die wir investiert sind. Wir sind ein fundamentaler Anleger. Stimmungen beziehen wir in unsere Anlagestrategie nur mit ein, um Risiken zu managen, etwa indem wir vorübergehend Volatilität rausnehmen." ➡️ ...und einer klaren Haltung: ❗ "Wie wichtig die Themen Diversität und Inklusion sind, können wir mit Fakten belegen. Wir implementieren diese doch nicht aus altruistischen Gründen, sondern vor allem, weil sie harte wirtschaftliche Realitäten nach sich ziehen. Gesellschaften und Unternehmen, die inklusiv und divers sind, sind nachweislich resilienter und wirtschaftlich erfolgreicher." Hört gerne rein in die 87. Folge von #focusmoneytalks. Den Link dazu findet Ihr in den Kommentaren. FOCUS MONEY Franziska Lynen

Mit den gefährlichen Vorschlägen Robert #Habeck setze ich mich im Editorial von FOCUS MONEY auseinander. Der Noch-Vizekanzler will die Sparer künftig schröpfen. Geht es nach dem Willen des grünen Kanzlerkandidaten, sollen die Kapitalerträge wie Zinsen aus Ersparnissen oder Dividenden aus #Aktien und #Fonds sozialversicherungspflichtig werden. Mit neuen höheren Abgaben aus Kapitaleinkünften will er in der nächsten Bundesregierung die Finanzlöcher der gesetzlichen Krankenversicherungen stopfen. Dabei handelt es sich nicht um eine Schnapsidee eines Umverteilungsideologen, sondern um einen ernsthaften Vorschlag eines Noch-Vizekanzlers. Angesichts der Kritik hat Robert Habeck zwar angekündigt, die neue Einnahmequelle sozialverträglich mit großzügigen Freibeträgen auszustatten. Genaue Angaben, wo nach seiner Auffassung der Mittelstand endet und der Reichtum beginnt, machten er und seine grünen Parteikollegen bislang aber nicht. Für verantwortungsbewusste Bürger, die privat für das Alter vorgesorgt haben, wäre eine Sozialversicherungspflicht für #Zinsen und #Dividenden ein Griff in ihre Rentenkasse. Über Jahrzehnte haben Bundesregierungen unterschiedlicher politischer Couleur dafür geworben, für das Alter mit ETFs, Fonds, Aktien oder Anleihen privat vorzusorgen. Denn, so das Credo, die staatliche Rente werde nicht ausreichen, um den Lebensstandard zu sichern. Nun sollen diese Bürger, die den Forderungen aus Berlin treuherzig gefolgt sind, ausgerechnet vom Staat bestraft werden. Warum wird nicht darüber diskutiert, auch rund 1,76 Millionen Beamte in die staatliche Krankenversicherung einzubeziehen, wie es in unserem Nachbarland Österreich der Fall ist? Dort sind 99,9 Prozent der Bürger von der staatlichen Krankenversicherung erfasst. Warum leistet sich Deutschland weiterhin das teuerste Gesundheitssystem in ganz Europa? Warum wird nicht die Kostenschraube im Gesundheitswesen durch verstärkte Effizienz- und Sparanstrengungen nach unten gedreht? Habecks Vorschläge sind für den Wirtschaftsstandort gefährlich. Für das seit Jahren kriselnde #Deutschland hätte der Angriff auf die private Altersvorsorge mit einer zusätzlichen Abgabe fatale Folgen. Die Privatanleger müssten für die Fehlentwicklungen in der Gesundheitsbranche mit einer dauerhaften Sonderabgabe büßen. Die Finanzwirtschaft kommt mit ihren Produkten unter ungeheuren Druck. Privates Kapital würde im großen Stil ins Ausland fließen. Der Neid auf die Sparsamen, Fleißigen und Erfolgreichen wird potenziert. Wahlkämpfer, die so gerne dem Bürger dienen wollen, sollten wissen: Wirklich sozial sind möglichst wenige Abgaben für den Staat, damit die Bürger mehr von ihrem hart verdienten Gehalt und Ersparnissen haben.

zum Jahresstart gibt es einige Gründe, die derzeit für Aktien aus der zweiten Reihe sprechen. Welche das sind, lesen Sie im neuen Alpha Cap Report: #aktientipps #smallcaps #nebenwerte #börsenbrief