Post di Giuseppe Timpone

Il paradosso di MPS, da banca in crisi a predatore! MPS sinonimo di crisi e salvataggi, lancia una offerta di scambio totalitaria su Mediobanca. Mediobanca • La stabilità e il cuore del potere economico italiano • Pilastro delle grandi operazioni finanziarie del Paese • Punto di riferimento per gli equilibri del “salotto buono” della finanza, dove si intrecciano le decisioni strategiche delle principali imprese italiane. Mps • Un passato turbolento • Uno dei casi più noti di crisi bancaria in Italia. • Salvataggio pubblico da 5,4 miliardi € nel 2017. • Anni di ristrutturazioni per tornare a galla. 📈 Il presente paradossale: • Valore di mercato attuale: 8,8 miliardi €. • Una OPS totalitaria su Mediobanca da 15,99 € per azione (+5,03%). • Obiettivo: delisting e creazione di un nuovo polo bancario. ❓ La domanda cruciale: Come può una banca che pochi anni fa lottava per sopravvivere ora puntare così in alto? 💬 Parliamone nei commenti: questo passaggio da banca in crisi a predatore è un miracolo finanziario o un azzardo?

𝐌𝐩𝐬-𝐌𝐞𝐝𝐢𝐨𝐛𝐚𝐧𝐜𝐚, 𝐮𝐧𝐚 𝐫𝐢𝐯𝐨𝐥𝐮𝐳𝐢𝐨𝐧𝐞: 𝐞̀ 𝐥𝐚 𝐬𝐟𝐢𝐝𝐚 𝐜𝐡𝐞 𝐩𝐨𝐭𝐫𝐞𝐛𝐛𝐞 𝐫𝐢𝐬𝐜𝐫𝐢𝐯𝐞𝐫𝐞 𝐥𝐚 𝐟𝐢𝐧𝐚𝐧𝐳𝐚 𝐢𝐭𝐚𝐥𝐢𝐚𝐧𝐚 La prospettiva di un’Offerta Pubblica di Scambio (Ops) da parte di Banca Monte dei Paschi di Siena (Mps) su Mediobanca apre scenari che potrebbero ridefinire la geopolitica del sistema bancario italiano. La creazione di un terzo polo bancario, auspicato dal governo italiano, potrebbe rafforzare la struttura del sistema finanziario nazionale e riorganizzare gli equilibri tra gli attori principali. Tuttavia, l’operazione, accolta con entusiasmo dal consiglio di amministrazione di Mps, viene considerata ostile da Mediobanca, una tensione che aggiunge complessità a uno scenario già intricato. Leggi l’editoriale di Giuseppe Castellini 👉🏼 https://lnkd.in/dKn-mZCH #ItaliaInforma #BancaMonteDeiPaschiDiSiena #MPS #Mediobanca

Mps Mediobanca, qualche numero. Il settore bancario italiano aspetta da tempo una svolta, dopo il terremoto innescato dalle mire di Unicredit su Banco Bpm. La mossa forse decisiva, a sorpresa, arriva da Siena, con Mps che si muove su Mediobanca. Sull'Ops lanciata da Siena vale la pena ricordare qualche numero. Il Tesoro ha l’11,7% di Mps dopo la cessione del 15% del capitale delle scorso novembre, e il Governo ha sempre spinto per la nascita di un terzo polo con protagonista proprio Mps, anche se prima della mossa di Orcel era stato riportato che il partner sarebbe stato Banco Bpm. Tra gli azionisti ci sono anche Francesco Gaetano Caltagirone (5%), la Delfin dei Del Vecchio (9,78%), Banco Bpm (5%) e Anima (4%). A sua volta, Mediobanca possiede il 13% di Generali, e Delfin e Caltagirone sono anche in Mediobanca (rispettivamente on il 19,8 e il 7,8%) e la stessa Generali (Delfin ha il 9,93%, Caltagirone ha il 6,92%). La mossa di Mps può scatenare un terremoto, mentre si gioca anche la partita tra Generali e Natixis.

Risiko bancario: OPS di MPS su Mediobanca. Mio commento a freddo ripreso da Start Magazine. Castagna un po’ più solo. Caltagirone e Delfin al centro della scena, con beneplacito politico. Orcel più libero. Generali attenzionata. Operazione in ogni caso complessa: per dirla con una battuta, il 2025 o sarà l’anno del consolidamento bancario, attraverso tre poli, o l’anno del suicidio delle banche italiane, che forti delle risorse accumulate si sono lanciate in operazioni ardite in un settore molto complicato. https://lnkd.in/eQQUeFAT

La Bomba bancaria: #MPS Lancia un'OPS Totalitaria su #Mediobanca e sconvolge il sistema" Monte dei Paschi di Siena ha annunciato il lancio di un’offerta pubblica di scambio (OPS) totalitaria su Mediobanca, valutando la storica Piazzetta Cuccia 13,3 miliardi di euro. L’istituto senese propone uno scambio di 23 azioni MPS per ogni 10 azioni Mediobanca, con un premio del 5,03% rispetto al prezzo di chiusura di ieri. La notizia, emersa durante la notte come un'indiscrezione, conferma un’accelerazione nel processo di consolidamento del sistema bancario italiano. L’annuncio di MPS si inserisce in un quadro complesso, caratterizzato da manovre strategiche e rivalità tra i principali attori del settore finanziario italiano. Mediobanca, che già vede azionisti rilevanti come Delfin (19,81%) e il gruppo Caltagirone (9,98%), potrebbe opporsi a questa mossa, secondo quanto riportato da #Bloomberg. L’operazione di MPS potrebbe infatti aprire nuovi scenari, intensificando lo scontro tra i grandi gruppi di potere. Nel frattempo, l’attenzione resta alta anche sugli sviluppi paralleli: Banco BPM ha lanciato un’OPA su Anima Holding, di cui detiene il 5% e che possiede a sua volta il 4% di MPS, mentre Unicredit sta puntando sia su Banco BPM sia sulla tedesca Commerzbank. Questo intricato sistema di partecipazioni incrociate dimostra quanto il settore bancario sia ormai intrecciato in un fitto nodo di interessi finanziari e politici. #MPS e #Mediobanca: le conseguenze sul mercato La giornata di oggi potrebbe rivelarsi esplosiva sui mercati finanziari. Ieri, MPS ha chiuso a 6,974 euro (+1,31%) e Mediobanca a 15,29 euro (+1,43%). Se il mercato crederà alle prospettive delineate dall’OPS, le contrattazioni potrebbero essere caratterizzate da un’elevata volatilità, con un impatto significativo sulle quotazioni di entrambe le società. Questa operazione non è solo una questione di numeri. Dietro l’OPS di MPS si cela un confronto politico-finanziario che coinvolge non solo l’Italia ma anche altri paesi europei. In particolare, la #Germania potrebbe osservare con attenzione, dato il crescente interesse di Unicredit per Commerzbank, che riflette un’espansione oltre i confini nazionali. Le tensioni tra Mediobanca, Delfin e Caltagirone, unite alla centralità di Generali – di cui Mediobanca detiene il 13,1%, Delfin il 9,93% e Caltagirone circa il 7% – completano il quadro di un settore in cui il potere si concentra in pochi, ma strategici, nodi. L’annuncio di MPS segna un nuovo capitolo nel consolidamento bancario italiano, ma lascia molti interrogativi aperti. Mediobanca accetterà l’offerta o cercherà alternative? E come reagiranno gli altri attori, come Unicredit e Banco BPM, già impegnati in manovre espansive? In attesa di risposte, il sistema bancario italiano resta in fermento, con uno scenario di crescente volatilità che potrebbe definire il futuro del mercato finanziario europeo.

#MontedeiPaschi e #Mediobanca: una mossa strategica per il sistema bancario italiano? #MPS ha lanciato un’offerta pubblica per acquisire Mediobanca, valutata 13,3 miliardi di euro. Un’operazione ambiziosa, sostenuta dal Governo, con l’obiettivo di creare un nuovo leader nel panorama bancario nazionale. L’offerta si basa su numeri significativi:  - 700 milioni di sinergie previste  - 600 milioni di costi di integrazione  - Indice patrimoniale pro-forma del 16% e un ritorno sul capitale del 14% Con il Tesoro che ha recentemente ridotto la propria partecipazione in MPS all'11,7%, questa mossa rappresenta una svolta importante per completare la privatizzazione e rilanciare la competitività del settore bancario. Un passo verso un sistema bancario più forte o un eccessivo consolidamento nel settore? E soprattutto... andrà in porto? Qual è la vostra visione su questa operazione?

Sono le 18.03 di mercoledì 16 novembre quando una nota del Ministero dell'Economia e delle Finanze dà il via alle danze che tutti attendevano da tempo, archiviando per Banca Monte dei Paschi di Siena oltre quindici anni di errori, ricapitalizzazioni e salvataggi di Stato, costati all’Italia più di 30 miliardi. È il segnale che il Tesoro ha messo in vendita la terza tranche di azioni della sua partecipazione, scesa, dopo altri due collocamenti, dal 64,2% dell’aumento di capitale da 2,5 miliardi del 2022 al 26%. A comprare nell’ambito di un collocamento accelerato sono stati Banco BPM, che si è portato a casa il 5%; l’asset manager ANIMA Holding, un altro 3%; la finanziaria dei Del Vecchio, Delfin, e Francesco Gaetano Caltagirone, entrambi il 3,5%. Può davvero nascere la terza banca italiana? Non prima di un anno, si sbilancia più d’una fonte di mercato. Ma tra un anno o poco più, nell’aprile ‘26, scadranno i mandati dei ceo di Bpm, Anima e dello stesso Mps. Certo è che a qualche nuovo socio l’idea di un patto parasociale non dispiacerebbe. Con le nozze tra Mps e Banco Bpm-Anima nascerebbe un soggetto da quasi 20 miliardi di market cap, con 500 miliardi di attivi, dietro UniCredit e Intesa Sanpaolo.  Per Barclays un accordo dovrebbe essere realizzato parte contanti e parte carta per mantenere il Cet1 di Piazza Meda al di sopra del 13%. Il Roi sarebbe convincente e si tratterebbe di un’operazione accrescitiva. I dipendenti diventerebbero 36.498, anche se c’è da registrate che al momento il Banco non ha ancora chiuso il contratto con i sindacati; gli sportelli incrementerebbero a 2.789 di cui 114 da vendere, sempre secondo Barclays, in ragione di sovrapposizioni in Veneto e Toscana. Tra le questioni più urgenti, ci sarebbe da gestire il riacquisto del 50% della joint venture Mps-AXA sul Vita, in scadenza nel 2027. Lovaglio sta negoziando e va ricordato che Massimo Tononi, presidente Banco Bpm, è in ottimi rapporti con il gruppo di Thomas Buberl. Banco Bpm, a differenza di Mps, ha tutte le fabbriche prodotto: l’investment banking (Banca Akros), la monetica (Numia S.p.A.), il risparmio (Anima), le polizze (Banco BPM Vita spa). Ci sarebbe da lavorare sulle sovrapposizioni eventualmente tra operations, strutture centrali e It, con queste ultime di Mps che potrebbero essere esternalizzate ad Accenture come in passato. Sarebbe lo stesso copione di Intesa-Sanpaolo Imi e anche lì si aggiustò tutto, localismi compresi. Castagna ha ancora impressa la lunghissima trafila burocratica in Bce per perfezionare l’aggregazione Banco Popolare-Bpm. Intanto si è protetto ed è tornato sulla scena. E non è detto che non maturi al contempo il vecchio sogno di prendersi anche la Banca di Asti. In tasca ha già il 9,99%, le sovrapposizioni con Alessandria e Novara non ci sono.  #finanza #credito #banche #siena #milano #roma #risiko

Oltre 111 miliardi. Tanto muovono, in Borsa Italiana, i protagonisti del risiko bancario dopo l’ultima mossa sullo scacchiere che ha portato in partita anche Mediobanca, su cui Banca Monte dei Paschi di Siena ha lanciato un’offerta di pubblico scambio di azioni totalitaria. Ora, come in ogni tentativo di acquisizione, la preda studierà una risposta. All’inizio della prossima settimana è atteso infatti il cda di Piazzetta Cuccia, che valuterà l’offerta di Siena. L’ops congela qualsiasi operazione straordinaria di Mediobanca per resistere. Al momento si possono immaginare azioni legali per contestarla nel merito (come del resto ha fatto Banco BPM contro UniCredit). Meno facile invece che la banca guidata da Alberto Nagel possa intraprendere iniziative perché l’ops di Mps ha fatto scattare la cosiddetta passivity rule, vale a dire il divieto di varare operazioni straordinarie che possano contrastare l’offerta di Mps. La decisione spetterà comunque al mercato e agli altri azionisti di Mediobanca che vede oltre a Delfin e il gruppo Caltagirone, Edizione S.p.A. dei Benetton (2,2%), BlackRock (4,2%), più il patto di consultazione (11,4%) che include Mediolanum, di cui è azionista Fininvest della famiglia Berlusconi, GAVIO GLOBAL SPECIALTIES, MONGE & C. - S.P.A.. Più gli istituzionali che valgono tra il 50 e il 60%. Ma sul mercato c’è anche chi si aspetta l’arrivo di una contromossa da parte di altri istituti finanziari. Quindi non è detto che la partita sia chiusa. È possibile che nomi come Unicredit, Intesa Sanpaolo o Generali possano lanciare un’offerta pubblica rivale su Mediobanca? Appare difficile, secondo gli osservatori del mercato, perché Unicredit è già impegnata sul Banco Bpm e su Commerzbank AG. Intesa Sanpaolo è già la prima banca del Paese e non ha una vera necessità di crescere oltre ad avere limiti Antitrust. Appare difficile anche che Generali — di cui Mediobanca è azionista con il 13% — apra a operazioni sull’istituto milanese. Fino a che la politica monetaria European Central Bank è rimasta restrittiva, le banche hanno potuto contare su una redditività stellare grazie al margine di interesse sui prestiti. Da quando Francoforte ha allentato i tassi, gli istituti hanno cominciato a pensare a nuove strategie per rimanere competitivi, come appunto le fusioni. l'articolo completo su Corriere della Sera #finanza #credito #banche #milano #trieste #roma #siena

MPS- Mediobanca: non ci sono sinergie? Chi lo dice? Ma non è così,anzi le aggregazioni tra business diversi - come nel caso ipotetico in questione- tra commercial banking (MPS) e investment banking ( Mediobanca) creano e rafforzano un modello di business competitivo sul piano dell’offerta integrata di servizi soprattutto alle imprese. Nei deal non ci sono sinergie solo da costo ma anche da differenziazione! Quindi un deal in grado di dare buone performance. Ps Va ricordato che ci aveva già provato UniCredit a proporre una integrazione con Mediobanca, ma è andata buca. Ora ci prova MPS. Mediobanca, così corteggiata, ha deciso di non maritarsi ? Quali le sue strategie o no strategies? #Banche #Mps #Mediobanca

Terremoto nella #finanza: (#Mps)Monte dei Paschi di Siena annuncia un’operazione per l’#acquisizione di #Mediobanca, con una mossa che preluderebbe a un vero e proprio terremoto nelle dinamiche della finanza italiana spostando gli equilibri del controllo delle #Generali. Ecco tutti i dettagli https://lnkd.in/dq6VtZGY